FX.co ★ La croissance de l'inflation aux États-Unis apportera un soutien important au cours du dollar (nous prévoyons une consolidation continue des paires GBP/USD et USD/CHF jusqu'à la publication des données sur l'inflation aux États-Unis).

Les négociations sur les marchés boursiers se sont terminées de manière mitigée lundi. La publication des données économiques clés des États-Unis cette semaine reste au centre de l'attention du marché, et elle pourrait avoir des conséquences non seulement pour le marché financier local, mais aussi pour les marchés mondiaux dans leur ensemble.

Rappelons que suite à une série de déclarations récentes de membres de la Réserve fédérale américaine (Fed) sur la nécessité de continuer à augmenter les taux d'intérêt, ainsi que la décision de l'agence de notation Fitch Ratings de réduire la note de crédit des États-Unis, un certain équilibre s'est établi sur les marchés. Son essence réside dans le fait que la nécessité de poursuivre l'augmentation des taux est évaluée par les dirigeants des banques fédérales, en somme, comme résultat d'une forte dynamique du marché de l'emploi, d'une situation économique nationale plutôt favorable et par conséquent, du risque de reprise de l'inflation. Dans le même temps, la décision inattendue et très critiquée de l'agence Fitch de baisser la note de crédit indique que tout n'est pas tout rose dans l'économie, ce qui signifie qu'il existe un risque réel de non seulement reprise de l'inflation, mais aussi de ralentissement de la croissance économique. Et c'est précisément l'augmentation continue des taux d'intérêt, suivie d'une réaction négative sur les marchés financiers, qui pourrait en être la cause.

Compte tenu de cela, les investisseurs ont en réalité réduit leur activité sur les marchés des devises. Cela se manifeste clairement dans la dynamique de l'indice du dollar ICE, qui a tenté hier de dépasser de manière confiante le niveau de 102,00 points et se situe actuellement à 102,01 points au moment de la rédaction de l'article.

Le marché boursier américain, bien qu'il ait reçu un soutien local, devrait très probablement se consolider jusqu'à la publication, ce jeudi, des données sur l'inflation des consommateurs, qui devrait augmenter sensiblement, de 0,3 % à 3,3 % en glissement annuel.

La réalité ne sera révélée que par le temps, mais la dynamique des contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux montre que les acteurs du marché prévoient une nouvelle hausse des taux de 0,25 %, à 5,50 %, lors de la réunion régulatrice de septembre. De plus, cette probabilité est actuellement évaluée assez élevée, à 86 %. Il convient de considérer cela comme un scénario possible si l'inflation augmente, même si elle est inférieure aux attentes. Mais si cet événement ne se produit pas, on peut s'attendre à une réaction inverse des marchés.

Ainsi, si l'inflation augmente, le dollar bénéficiera d'un soutien, car la probabilité d'une nouvelle hausse des taux par la Fed deviendra pratiquement inévitable et le marché la reflétera certainement. En même temps, la baisse locale sur les marchés actions pourrait se poursuivre et se transformer en une véritable correction baissière des indices boursiers, tandis que les rendements obligataires pourraient à nouveau atteindre de nouveaux sommets.

Prévision du jour :

GBP/USD

La paire est en tendance baissière à court terme. Il est probable qu'elle se consolidera légèrement en dessous du niveau de 1,2800. Cependant, si les données sur l'inflation aux États-Unis montrent une croissance, on peut s'attendre à une poursuite de sa baisse jusqu'au niveau de 1,2600. En revanche, si la paire augmente au-dessus du niveau de 1,2800 en raison d'autres nouvelles sur l'inflation, cela pourrait entraîner une augmentation du prix jusqu'à 1,2990.

USD/CHF

La paire se consolide dans la fourchette de 0,8700 à 0,8800. Il est probable qu'elle y reste jusqu'à la publication des données sur l'inflation des consommateurs en Amérique. Si elles montrent une augmentation prévue, on peut s'attendre à une hausse de la paire jusqu'au niveau de 0,8875. Cependant, si les chiffres ne dépassent pas 3,0 % en glissement annuel, la paire pourrait sortir de cette fourchette et chuter jusqu'à 0,8600.