FX.co ★ Vue d'ensemble de la paire EUR/USD. 8 août. L'inflation américaine fera-t-elle remonter le dollar?

La paire de devises EUR/USD est restée pratiquement immobile toute la journée de lundi. Sur les plus petites unités de temps, les traders ont pu remarquer quelques mouvements, mais sur le graphique en 4 heures, il n'y en avait pratiquement aucun. De plus, vendredi, le prix a fortement augmenté, s'est consolidé au-dessus de la moyenne mobile, puis est revenu à cette dernière. Lundi, le prix a été négocié toute la journée le long de la moyenne mobile, il est donc difficile de dire où se situait la paire par rapport à la ligne de moyenne mobile. Il est clair que le lundi est souvent une journée semi-fériée. Hier, il n'y a eu aucun rapport macroéconomique important, et les discours de plusieurs représentants du comité monétaire de la Réserve fédérale n'ont pas ajouté de clarté à la question des futures modifications des taux. Ainsi, cette semaine, il est tout aussi probable que la correction à la hausse se poursuive faiblement ou que la tendance à la baisse se reprenne.

À moyen terme, nous soutenons sans aucun doute la tendance baissière. À notre avis, l'euro a augmenté trop fortement et pendant trop longtemps, compte tenu de tous les fondamentaux au cours des 10 derniers mois. Par conséquent, nous envisageons même que la paire puisse revenir à la parité de prix. Cependant, d'ici la fin de l'année, le dollar pourrait connaître un nouveau facteur de baisse avec le début d'un assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale. Le marché n'a pas vraiment prêté attention aux hausses régulières des taux de la Fed lors des 10 derniers mois, bien qu'ils aient augmenté plus rapidement que le taux de la BCE, il est donc tout à fait possible qu'il saisisse un nouveau motif de vente du dollar.

Sur un graphique de 24 heures, la paire continue de se situer en dessous de la ligne critique, ce qui ne lui ouvre pas de perspectives baissières supplémentaires. Seules quelques consolidations similaires ont été observées en 2023, qui n'ont abouti à aucune autre baisse.

La Fed pourrait augmenter les taux une fois de plus cette année.

Ce jeudi, un nouveau rapport sur l'inflation sera publié aux États-Unis, qui pourrait être assez négatif. Lors de la dernière réunion de la Réserve fédérale, il est devenu clair que le régulateur évaluera attentivement les deux prochains rapports sur l'inflation, ainsi que les rapports sur le marché du travail et le chômage. Les premiers chiffres sur les emplois non agricoles sont déjà sortis et se sont révélés plus faibles que prévu. Mais pas au point où la Réserve fédérale déciderait d'abandonner un resserrement supplémentaire. Ce jeudi, le rapport sur l'inflation pourrait montrer une accélération de 3% à 3,3%, tandis que l'inflation de base pourrait rester inchangée à 4,8%. Selon notre point de vue, de tels chiffres augmenteront la probabilité d'un nouveau resserrement de la politique monétaire en septembre ou en octobre.

La Réserve fédérale a depuis longtemps fait savoir au marché qu'elle n'a pas l'intention de prolonger la résolution du problème de l'inflation sur plusieurs années. Comme l'économie américaine continue de croître trimestre après trimestre et que les données sur le marché du travail et le chômage restent à un niveau plutôt bon, il y a des raisons et des opportunités de continuer à augmenter les taux aux États-Unis. Malgré toutes les affirmations de Jerome Powell et d'autres chefs de banques centrales sur l'impact à long terme du resserrement sur l'inflation, pour l'instant nous constatons ce qui suit : si le taux commence à augmenter plus lentement, l'effet de ralentissement de l'inflation diminue également après quelques mois. La conclusion est la suivante : pour garantir un retour à 2%, il faut continuer à resserrer. Et un rapport sur l'inflation, s'il montre une accélération, pourrait provoquer une hausse du dollar américain, car le marché augmentera la probabilité d'un resserrement en septembre.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 8 août, est de 73 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0914 et 1,1060 le mardi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera une possible reprise du mouvement baissier.

Les niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,0986

S2 - 1,0925

S3 - 1,0864

Les niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,1047

R2 - 1,1108

R3 - 1,1169

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD a commencé une correction à la hausse, cependant le prix se situe juste sur la moyenne mobile. On peut actuellement envisager de nouvelles positions longues avec des objectifs de 1,1047 et 1,1060 en cas de rebond du prix sur la moyenne mobile et le niveau de 1,0986. Les positions courtes ne seront pertinentes qu'une fois que le prix sera ancré en dessous de la moyenne mobile et du niveau de 1,0986 avec des objectifs de 1,0925 et 1,0914.

Nous recommandons de consulter :

Revue de la paire GBP/USD. 8 août. Michelle Bowman soutient une nouvelle hausse des taux de la Fed.

Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 8 août. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des opérations commerciales.

Prévisions et signaux de trading pour la GBP/USD le 8 août. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des opérations commerciales.

Explications des illustrations :

Canal de régression linéaire - aide à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

Moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le commerce doit être conduit.

Niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs actuels de volatilité.

Indicateur CCI - son passage dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.