FX.co ★ Un début optimiste de la nouvelle semaine à Wall Street

Les actions américaines sont en hausse : l'indice industriel Dow Jones (.DJI) a augmenté de 0,28 % pour atteindre 35 560,19, le S&P 500 (.SPX) a étendu sa position de 0,15 % à 4 589,15, et le Nasdaq Composite (.IXIC) a fièrement ajouté 0,21 % pour atteindre 14 346,02.

Les véritables géants technologiques - Apple Inc (AAPL.O) et Amazon.com (AMZN.O) - se préparent à présenter leurs rapports jeudi. Ils sont rejoints par des acteurs puissants tels que Caterpillar Inc (CAT.N), Starbucks Corp (SBUX.O) et Advanced Micro Devices (АМД.О), dont les résultats sont également attendus avec impatience.

En Europe lointaine, pendant ce temps, les actions continuent de monter, même après la baisse de l'inflation dans la zone euro en juillet. La plupart des indicateurs de croissance des prix de base sont également en baisse, ce que les marchés perçoivent comme un signal encourageant pour la Banque centrale européenne (BCE) qui développe une stratégie pour mettre fin au cycle interminable de hausse des taux d'intérêt. L'indice paneuropéen STOXX 600 (.STOXX) a enregistré une croissance pour le deuxième mois consécutif, à hauteur de 0,12%. L'indice boursier mondial MSCI (.MIWD00000PUS) a également gagné 0,15%.

Un progrès modeste dans un contexte où l'activité manufacturière en Chine a chuté pour le quatrième mois consécutif en juillet. La demande intérieure et étrangère reste à un niveau bas, comme le montrent les enquêtes officielles publiées lundi. "Les marchés sont devenus beaucoup plus sensibles à l'information et les gens analysent attentivement les nouvelles données", observe Florian Elpot, chef du département macroéconomique de Lombard Odier Investment Managers.

Les importantes métriques économiques que les investisseurs surveilleront attentivement cette semaine incluent les enquêtes américaines de l'ISM sur la production et les services, ainsi que le rapport sur les salaires pour juillet.

"Les données d'aujourd'hui sont parfaitement cohérentes avec le scénario d'un atterrissage en douceur", ont souligné les stratèges du marché de Citi dans leur dernier rapport. "Cependant, un possible retour à la croissance de l'emploi, qui dépasserait facilement les attentes, pourrait susciter des interrogations sur la possibilité d'une faible inflation coexistant avec un marché du travail tendu".

Les trois principaux indices américains ont récemment augmenté, car des preuves de ralentissement de l'inflation et de stabilité économique ont atténué les craintes des investisseurs quant à la capacité de l'économie à faire face aux taux élevés sur une période plus longue.

En même temps, les performances en direct des rapports trimestriels de bénéfices de géants à grande capitalisation tels qu'Alphabet (GOOGL.O), ainsi que des fabricants de microprocesseurs Intel (INTC.O) et Lam Research (LRCX.O), ont alimenté l'engouement des investisseurs.

Environ 30% des entreprises composant le S&P 500 ont rendu compte de leurs résultats cette semaine. Dans l'ensemble, l'indice a enregistré une croissance d'environ 20% au cours de l'année.

Cependant, Paul Christopher, responsable de la stratégie d'investissement mondiale à l'Institut Wells Fargo Investment, appelle à la prudence en avertissant de la possibilité d'un ralentissement de la croissance économique, d'une baisse de l'inflation et d'une diminution des bénéfices des entreprises.

"Cette année a connu un rallye boursier remarquable, qui a été soutenu non pas tant par la croissance des bénéfices ou l'amélioration des indicateurs économiques que par une hausse émotionnelle générale, ne fournissant pas de fondement réel aux multiples de marché et aux évaluations actuelles", a commenté M. Christopher.

Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a exprimé sa confiance lundi dans le fait que la banque centrale américaine "se déplace assez habilement" pour réduire l'inflation sans risquer une récession. Il a souligné que la banque surveillerait attentivement les données économiques à mesure que septembre approche, afin de décider s'il est judicieux de resserrer davantage la politique monétaire.

En même temps, on s'attend à ce que la Banque d'Angleterre augmente les taux d'au moins un quart de point de pourcentage.

Les traders réduisent les paris sur la poursuite de la hausse de la livre britannique, qui a atteint son plus haut niveau depuis la mi-juin en prévision de la décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt, attendue jeudi.

La livre britannique continue de progresser, enregistrant une hausse de 24% par rapport à son niveau record de 1,033 dollar en septembre, après un budget dévastateur. Elle a atteint son plus haut niveau en 15 mois, à 1,314 dollar, à la mi-juillet.

Le dollar américain a augmenté lundi lorsque le sondage de la Réserve fédérale a révélé que les banques américaines ont signalé une politique de crédit plus stricte et une demande de crédit en baisse au deuxième trimestre, indiquant que la hausse des taux d'intérêt commence à affecter l'économie.

Le yen japonais a baissé d'environ 0,8% par rapport au dollar alors que les investisseurs continuaient d'évaluer la décision de la Banque du Japon prise vendredi de renoncer au plafonnement du rendement des obligations, marquant ainsi un changement par rapport à sa politique monétaire ultra-accommodante précédente.

Le rendement des obligations japonaises à 10 ans a atteint un pic de 9 ans de 0,6% lundi, se rapprochant d'une nouvelle limite de 1,0%.

En même temps, le rendement des obligations du Trésor américain a légèrement baissé car les investisseurs attendent de nouvelles données sur l'emploi pour évaluer l'impact de la campagne de resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale sur l'économie. Les obligations américaines à 10 ans ont baissé d'un point de base à 3,961%.

Dans le secteur des matières premières, le prix de l'or a augmenté, ce qui en fait le meilleur mois des quatre dernières années. Cela est dû à la baisse du dollar et aux attentes selon lesquelles les principales banques centrales mondiales pourraient se rapprocher du sommet du processus de hausse des taux d'intérêt. Le prix de l'or au comptant a augmenté de 0,3% à 1965 dollars l'once.

Les prix du pétrole ont atteint un nouveau sommet trimestriel, enregistrant la plus forte augmentation mensuelle depuis janvier 2022. Cela est dû aux signes de réduction de l'offre mondiale et à la croissance de la demande qui est attendue jusqu'à la fin de l'année.

Le pétrole américain WTI (West Texas Intermediate) a augmenté de 1,63% et a coûté 81,89 dollars le baril, tandis que le pétrole Brent a augmenté de 0,67% et a été négocié à 85,56 dollars le baril.