FX.co ★ Les thèses vagues de la BCE ont "tué" l'euro.

Il y a quelques heures, la BCE a augmenté de 25 points de base trois taux d'intérêt. C'est exactement la décision que le marché attendait, donc ce n'était pas une surprise pour lui. Néanmoins, la demande pour la devise européenne et la livre sterling a fortement diminué et, au moment de la rédaction de l'article, la première a perdu 120 points par rapport au pic de la journée, et la seconde en a perdu 115. Si nous prenons en compte l'analyse des vagues, tout se déroule comme prévu. Nous avons observé une vague corrective haussière au sein de nouvelles séries de vagues baissières, nous pouvons donc maintenant commencer à construire de nouvelles vagues baissières. Cependant, il est important de comprendre pourquoi l'euro et la livre sterling ont chuté suite à la décision de la BCE d'augmenter son taux d'intérêt ?

Comme cela arrive souvent, le marché envisage une chose tandis que le régulateur propose autre chose. Le marché essaie de deviner à l'avance non seulement la décision sur le taux, mais également la rhétorique, les promesses de la banque centrale, et cela ne se passe pas toujours bien. Je peux supposer que la plupart des acteurs s'attendaient à entendre aujourd'hui de Lagarde des paroles sur une hausse de taux garantie en septembre, mais rien de tel ne s'est produit. Dans la déclaration officielle accompagnant la décision, la BCE a déclaré qu'elle restait attachée à son mandat de maintien de la stabilité de l'inflation à 2%, et qu'elle prévoyait de la maintenir dans la zone de restriction aussi longtemps que nécessaire pour un retour "opportun" de l'inflation à 2%. Les marchés n'ont clairement pas aimé la formulation "opportun", car il n'y a tout simplement pas de concept plus vague.

Le courrier mentionnait également que le régulateur prendrait des décisions lors des prochaines réunions en se basant sur les données économiques et en se fondant sur la dynamique de l'inflation de base. En conséquence, le marché est devenu otage de attentes exagérées. Le taux de la BCE devrait probablement continuer à augmenter, mais il est difficile de prédire à quel rythme.

Peut-être était-ce aussi intentionnel. Il n'est pas un secret que la BCE et la Banque d'Angleterre approchent également de la dernière étape de resserrement de la politique monétaire, il est donc fort probable que quelques hausses futures soient déjà prises en compte dans les prix. Si tel est le cas, le dollar se retrouve soudainement avec un atout en main. Cet atout devrait suffire pour construire une stratégie baissière en trois vagues pour les deux instruments. Je ne peux même pas imaginer ce qui doit se produire ensuite pour entamer la construction d'une nouvelle phase haussière de tendance. Probablement seulement l'annonce de la FED indiquant leur volonté de commencer à réduire les taux d'intérêt. Mais on ne devrait pas s'attendre à de telles déclarations avant novembre.

Sur la base de l'analyse effectuée, je conclus que la construction d'un ensemble d'augmentations de vagues est terminée. Je considère toujours que les objectifs autour de 1,0500-1,0600 sont tout à fait réalistes et je recommande donc de vendre l'instrument avec ces objectifs. La structure a-b-c apparaît solide et convaincante, et la clôture en dessous de 1,1172 confirme indirectement la formation d'une tendance baissière. Par conséquent, je continue de recommander de vendre l'instrument avec des objectifs situés en dessous de 1,1034. Je pense que la construction d'une nouvelle vague baissière aurait pu déjà commencer ou commencera dans les prochains jours.

Le schéma des vagues pour la paire Pound/Dollar suggère une tendance à la baisse dans les prochaines semaines. Comme la tentative de franchir le niveau de 1,3084 (de haut en bas) a été couronnée de succès, mes lecteurs ont pu ouvrir des positions de vente, comme je l'ai mentionné dans mes dernières analyses. La zone de support à 1,2840 n'a pas été franchie, mais la vague corrective haussière pourrait déjà être terminée. Par conséquent, je m'attends à une reprise de la tendance baissière. La vague actuelle est descendue en dessous du sommet de la vague 3 dans 5, ce qui indique la formation d'une phase baissière de tendance. Par conséquent, il est possible de vendre sur les signaux "bearish" du MACD. Ou sur tout autre signal de retournement baissier.