FX.co ★ La décision de la Fed concernant les taux d'intérêt et les déclarations de Powell ont conduit au maintien de la demande d'euros et de livres sterling.

L'euro et la livre ont augmenté hier et continuent de croître aujourd'hui après que la Réserve fédérale ait poursuivi sa hausse des taux d'intérêt et que le président Jerome Powell ait laissé la possibilité d'une nouvelle augmentation ouverte, qui, comme il l'a souligné, dépendra des données disponibles.

Après une pause en juin de cette année, les politiques ont à nouveau augmenté le coût des emprunts. L'augmentation d'un quart de point de pourcentage, une décision unanime, a entraîné une hausse de la fourchette du taux d'intérêt clé de la Fed à 5,25-5,5% - le niveau le plus élevé depuis 22 ans.

La pression sur le dollar s'est formée lors de l'intervention de Powell, où il a souligné des signes encourageants que la hausse des taux d'intérêt contribue à contenir les pressions sur les prix, mais a réitéré que les décideurs politiques ont encore un long chemin à parcourir pour ramener l'inflation à l'objectif de 2 %. Le président de la Fed a refusé de parler de la date à laquelle les fonctionnaires prévoient à nouveau de relever les taux, citant de nombreuses données économiques qui doivent être recueillies avant la prochaine réunion de la Fed en septembre de cette année. Sans aucun doute, le rapport sur l'emploi est ce qui intéresse le plus la Fed, il y en aura deux - pour juillet et août -, ainsi que deux rapports sur l'inflation. Toutes ces données influenceront notre décision dans une certaine mesure. Le scénario idéal serait une baisse de la pression sur les prix tout en maintenant la stabilité sur le marché du travail.

Et bien que les marchés aient accueilli cette décision avec calme, l'euro et la livre ont réussi à renforcer leurs positions face au dollar, poursuivant ainsi la hausse observée tout au long de la semaine. À l'heure actuelle, sur le marché des swaps, les traders s'attendent avec une probabilité élevée de 50% à une nouvelle hausse des taux de la Fed d'ici la fin de l'année. Beaucoup dépendra également des signaux que donneront les représentants du système de réserve fédérale après la publication des données de juillet, attendues dès la semaine prochaine.

Je constate que depuis le début de l'année dernière, la Réserve fédérale a mené la campagne de resserrement la plus agressive depuis les années 1980, tentant de maîtriser l'inflation, qui a atteint son niveau le plus élevé en 40 ans en 2022. L'absence de modifications significatives dans la déclaration politique indique que la plupart des responsables veulent toujours garder la porte ouverte à une nouvelle augmentation des taux. Cependant, les commentaires légèrement plus accommodants du président Jerome Powell lors de la conférence de presse après la réunion indiquent une disposition à reporter l'augmentation lors de la réunion de septembre, à condition que les données sur l'inflation indiquent une baisse.

En ce qui concerne le paysage technique actuel de l'EURUSD, pour maintenir le contrôle des acheteurs, il est nécessaire de franchir et de consolider au-dessus de 1,1120. Cela permettra de viser 1,1155. À partir de ce niveau, il est possible d'atteindre 1,1190, mais le faire sans une attitude agressive de la part de la Banque centrale européenne en matière de taux d'intérêt sera assez problématique. En cas de baisse de l'instrument de trading, je ne m'attends à aucune action significative de la part des gros acheteurs qu'à partir de 1,1070. S'il n'y a personne là-bas, il serait bon d'attendre une nouvelle baisse jusqu'à 1,1025, ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0980.

En ce qui concerne le paysage technique de GBPUSD, la demande pour celui-ci reste soutenue. On ne peut espérer une hausse qu'après avoir pris le contrôle du niveau de 1,2970, car le retour de cette fourchette renforcera l'espoir de reprise autour de 1,3030, ce qui permettra ensuite d'envisager une accélération plus marquée de la livre vers le haut autour de 1,3085. En cas de baisse de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle à 1,2920. Si cela réussit, la rupture de cette fourchette portera un coup aux positions haussières et poussera GBPUSD vers un minimum de 1,2870 avec la perspective de descendre jusqu'à 1,2810.