FX.co ★ Revue de la paire GBP/USD. 27 juillet. La rhétorique de Powell a été extrêmement neutre et prudente.

La paire de devises GBP/USD a continué sa tendance à la hausse mercredi, avec une volatilité de 85 points. 85 points pour la livre britannique en une journée où la réunion de la Réserve fédérale américaine a eu lieu... Selon nous, le marché a réagi de manière très prudente à toutes les informations reçues, mais ces informations elles-mêmes n'ont pas été marquées par des déclarations et des décisions fracassantes et importantes. Ainsi, on peut dire que la réaction du marché était tout à fait justifiée. La paire s'est consolidée au-dessus de la moyenne mobile et peut maintenant reprendre sa tendance à la hausse globale. En fait, il n'y a plus rien d'étonnant ici, car la livre sterling est en hausse depuis 10 mois et n'a pas toujours de base et de raisons solides pour cela. Mais le marché continue d'acheter, malgré de nombreux facteurs.

Sur le graphique de 24 heures, la paire de devises n'a pas réussi à se maintenir en dessous de la ligne critique, tout comme l'euro. Par conséquent, les deux paires ont la possibilité de reprendre leur croissance. Sur le graphique quotidien, on peut voir que la croissance des dernières semaines et des derniers mois n'est pas très rapide, mais stable. Une telle croissance peut être considérée comme inertielle et peut se poursuivre pendant une durée indéterminée. Rappelons que le dollar continue de baisser pendant que la Fed augmente ses taux. Parallèlement, la Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne augmentent également leurs taux, mais pourquoi l'euro et la livre sterling augmentent-ils alors que le dollar ne le fait pas ? Si toutes les augmentations de taux de la Fed ont été anticipées (donc l'année dernière ?), pourquoi les augmentations des taux de la BCE et de la Banque d'Angleterre n'ont-elles pas été anticipées, alors que les deux se rapprochent déjà de leur niveau record ?

Un autre point qui pose question est l'état de l'économie de chaque pays. Objectivement, l'économie américaine semble bien plus solide que celle de l'Europe ou du Royaume-Uni. Jerome Powell a récemment déclaré ouvertement que plus personne au sein du comité monétaire ne prévoyait de récession. En revanche, une récession est tout à fait possible au Royaume-Uni ou dans l'Union européenne, compte tenu de l'inflation plus élevée et de la nécessité de continuer à augmenter les taux d'intérêt, alors que la croissance économique est stagnante depuis plusieurs trimestres. Il est donc très difficile de dire ce qui soutient la livre sterling dans cette situation. Cependant, nous avons une tendance, ce qui signifie qu'il est préférable de trader en fonction de celle-ci plutôt que d'essayer de deviner un retournement et le moment de sa fin.

Qu'a dit Powell ?

Comme nous l'avons déjà mentionné, la rhétorique de Powell peut être considérée comme "fauconne". Le marché attend depuis plusieurs mois la fin du cycle de resserrement de la politique monétaire, mais Powell a déclaré à nouveau que la hausse de juillet ne serait peut-être pas la dernière, car "tout dépendra des informations reçues". Il a assuré que le passage au schéma "deux réunions - une hausse" ne signifie pas que le taux ne peut pas augmenter en septembre. Il a également souligné que la banque centrale devra examiner encore deux rapports sur l'inflation et deux sur le marché du travail avant la réunion de septembre. La décision sera prise sur la base de ces données. Powell a exhorté à ne pas être excessivement optimiste concernant le dernier rapport sur l'inflation, car "c'est seulement un mois".

Peut-être la phrase clé de Powell pourrait être considérée comme "nous sommes prêts à faire preuve de patience quant au retour de l'inflation à 2%". Auparavant, Powell insistait toujours sur un retour rapide au niveau cible, mais maintenant il a déclaré que l'inflation ne devrait pas descendre à 2% avant 2025. D'autre part, le président de la Fed a souligné que l'économie américaine a réussi à éviter la récession et que la question de l'assouplissement de la politique monétaire ne sera pas à l'ordre du jour en 2023.

Dans toutes ces informations, les traders ont pu trouver des éléments à la fois "dovish" et "hawkish". Ils ont préféré mettre l'accent sur les thèses "dovish", ce qui a entraîné une baisse du dollar. Il ne reste plus qu'à attendre la réunion de la Banque d'Angleterre, où le taux d'intérêt sera également relevé, mais pour l'instant, tout semble indiquer que le marché interprétera à nouveau toute information contradictoire en faveur de la livre sterling. À la fin de l'année, des informations pourraient commencer à apparaître sur la volonté de la Fed de commencer à assouplir sa politique monétaire, ce qui donnera au marché de nouvelles raisons de se débarrasser de la monnaie américaine...

La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 dernières journées de trading est de 96 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Ainsi, le jeudi 27 juillet, nous nous attendons à des mouvements compris entre les niveaux de 1,2855 et 1,3047. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi à la baisse signalerait une possible reprise de la tendance baissière.

Les niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,2939

S2 - 1,2878

S3 - 1,2817

Les niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,3000

R2 - 1,3062

R3 - 1,3123

Recommandations de trading :

La paire GBP/USD sur un timeframe de 4 heures a consolidé au-dessus de la moyenne mobile. À l'heure actuelle, les positions avec des objectifs de 1,3000 et 1,3047 sont pertinentes et doivent être maintenues ouvertes jusqu'à ce qu'il y ait un retournement de l'indicateur Heikin Ashi à la baisse. Les positions courtes ne peuvent être envisagées que si le prix se consolide en-dessous de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,2855 et 1,2817.

Nous vous recommandons de consulter :

Aperçu de la paire EUR/USD. 27 juillet. Qu'est-ce que la réunion de la BCE nous réservera-t-elle ?

Prévisions et signaux commerciaux pour EUR/USD du 27 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.

Prévisions et signaux de trading pour GBP/USD le 27 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée de l'évolution de la paire et des transactions commerciales.

Explications des illustrations :

Les canaux de régression linéaire permettent de déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.

Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent un canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.

L'indicateur CCI : lorsqu'il entre dans la zone de survente (inférieur à -250) ou dans la zone de surachat (supérieur à +250), cela signifie qu'un renversement de tendance est imminent dans la direction opposée.