FX.co ★ La BCE devra augmenter les taux pour lutter contre l'inflation (on s'attend à un renversement à la hausse après une baisse limitée des paires EUR/USD et XAU/USD).

Cette semaine aura lieu la réunion de la BCE sur la politique monétaire et, comme on dit, la question est de savoir si le régulateur va augmenter les taux d'intérêt ou non?

Oui, c'est vraiment une question importante, surtout compte tenu du fait que selon les dernières données sur l'inflation des consommateurs, celle-ci continue de baisser, ce qui pourrait inciter la BCE, théoriquement parlant, à faire une pause dans l'augmentation du coût des emprunts. En fait, dans ce cas, il suivra la Fed, qui, bien qu'elle "menace" activement d'augmenter les taux d'intérêt deux fois d'ici la fin de l'année, pourrait ne pas le faire en raison de la baisse de l'inflation des consommateurs.

La BCE augmentera-t-elle donc son taux d'intérêt clé jeudi ou non?

Conformément aux attentes du marché, le taux d'intérêt principal pourrait être augmenté de 0,25%, passant de 4,00% à 4,25%. De plus, en fonction de cela, les taux de dépôt et les marges de crédit seront également augmentés.

Nous pensons que même si, bien que cette probabilité soit extrêmement faible, à l'issue de la réunion, les taux ne seront pas augmentés et la banque centrale espérera que l'inflation continuera de baisser, ses valeurs restent encore très loin de l'objectif de 2,0 %. Rappelons que selon les dernières données statistiques économiques, l'indice des prix à la consommation est de 5,5 % en glissement annuel.

En évaluant les perspectives des taux dans la zone euro, nous pensons probable que la BCE poursuive le cycle de hausse des taux d'intérêt. Cela se produira même si la Réserve fédérale ne les augmente plus.

Que se passera-t-il avec la paire de devises principale EUR/USD dans ce scénario ?

Nous pensons qu'une éventuelle pause dans la hausse des taux de la Fed et, au contraire, une nouvelle hausse des taux de la BCE mettront fin à la correction à la baisse de la paire et favoriseront son retournement et sa hausse, au moins jusqu'au précédent pic de juillet.

Mais si la Réserve fédérale décide soudainement d'augmenter les taux, ce qui est difficile à croire, encore une fois, si nous nous basons sur la logique des événements, alors la paire pourrait probablement continuer sa correction à la baisse pendant un certain temps jusqu'à ce qu'un point d'équilibre soit trouvé.

En ce qui concerne notre évaluation, nous considérons que la probabilité de développement des événements selon le premier scénario est plus réaliste.

Prévision du jour :

EUR/USD

La paire continue de corriger à la baisse avant les réunions de la Fed et de la BCE concernant la politique monétaire. Cependant, le rythme de la baisse ralentit. Nous pensons qu'elle peut rester au-dessus du niveau de 1,1000 et se retourner à la hausse si la Fed maintient les taux inchangés et que la BCE, au contraire, les augmente de 0,25% jeudi. Sur cette vague, la paire pourrait s'orienter vers le niveau de 1,1340.

XAU/USD

La paire a trouvé un support au niveau de 1 952,50 et démontre un retournement local à la hausse. Tout comme dans le cas de l'EUR/USD, elle a de bonnes chances de reprendre sa croissance si la Fed continue de faire une pause dans la hausse des taux d'intérêt. Dans ce cas, on peut s'attendre à une augmentation jusqu'à 1 985,00.