FX.co ★ Revu de la paire EUR/USD. 24 juillet. L'Union européenne a évité la récession... en hiver...

La paire de devises EUR/USD a poursuivi sa baisse vendredi, mais la volatilité a fortement diminué, presque jusqu'à zéro. La journée s'est déroulée sur une plage de seulement 36 points, de son point maximum à son point minimum. Il est évident qu'avec une telle volatilité, il est nécessaire de maintenir une position pendant plusieurs jours au minimum pour espérer réaliser des profits. Ainsi, la semaine précédente, seule une journée a été réellement active - jeudi - toutes les autres ont été pratiquement plates. Comme l'indicateur Heikin Ashi n'a pas montré de retournement à la hausse, les traders ont pu simplement rester en position courte.

Une nouvelle semaine commence et elle commence par la publication des indices d'activité économique, sur lesquels nous allons parler un peu plus en détail cette fois-ci. Il convient de rappeler que les indices d'activité économique sont des indicateurs avancés. En d'autres termes, s'ils diminuent, on peut s'attendre à une baisse de la production industrielle, du PIB et d'autres indicateurs. Comme le niveau clé est de 50,0, toute valeur inférieure est considérée comme négative. Plus l'indice chute, plus les choses vont mal dans le secteur. Dans l'Union européenne, une tendance négative est observée depuis longtemps dans les services et la production. Cependant, le secteur des services se maintient encore au-dessus du "niveau de flottaison" (52 le mois dernier), tandis que le secteur de la production se rapproche depuis longtemps de la barre des 40. Et à en juger par les résultats de juillet, il est peu probable que quelque chose change.

En Allemagne, c'est la même situation. L'indice d'activité commerciale dans le secteur manufacturier pourrait chuter de 40 % dès ce mois-ci, ce qui n'est certainement pas bon pour l'économie. L'économie de l'UE continue de ralentir et de refroidir, mais elle parvient encore à éviter la récession grâce au secteur des services et aux ventes au détail. Ainsi, les publications d'aujourd'hui n'ont pas encore de fondement pour une forte influence sur le mouvement de la paire, car elles ne seront probablement pas résonantes. Sinon, il faudra voir dans quelle direction l'écart par rapport aux valeurs prévues se situe.

Le PIB du premier trimestre a été révisé.

Selon les données fournies par l'Office statistique de l'Union européenne, l'économie européenne n'a pas changé au cours du premier trimestre. Rappelons que le rapport officiel du PIB a montré une contraction de 0,1 % par rapport au trimestre précédent, pour le deuxième trimestre consécutif. Cependant, ces données ont plus tard été révisées à la hausse, et la valeur a été relevée à 0,0 % par trimestre. En réalité, cette révision n'a rien changé, ni en mieux ni en pire. Il est peu probable que quiconque puisse qualifier une contraction de l'économie de 0,1 % de "récession", d'autant plus que celle-ci est déterminée sur la base de la valeur annuelle. Cependant, les choses ne se sont pas beaucoup améliorées non plus, car l'économie européenne se passe déjà depuis plusieurs trimestres de croissance. Étant donné que la BCE continue de resserrer sa politique monétaire, dans le meilleur des cas, on peut s'attendre à un maintien des taux de croissance actuels, ou plutôt à leur absence. Dans le pire des cas, l'économie commencera à chuter plus rapidement (de 0,2 à 0,4 % par trimestre), ce qui la rapprochera de "la baisse annuelle", qui pourra ensuite être considérée comme une récession.

Néanmoins, les experts soulignent que l'économie de l'Union européenne gère très bien la période de taux élevés. Si la BCE envisage de porter le taux à plus de 5%, alors des problèmes pourraient survenir, mais pour l'instant, tout semble indiquer que le régulateur se prépare à le relever une ou deux fois de plus. Rappelons-nous qu'il y a quelques mois, nous parlions de la fin imminente du cycle de resserrement. Selon nos prévisions, la hausse de cette semaine devrait être la dernière. Il est possible que le régulateur décide d'un nouveau resserrement à l'automne, mais déjà maintenant, de nombreux membres du comité monétaire doutent de l'opportunité d'une telle mesure.

Si tout ce qui est écrit ci-dessus est vrai, alors l'euro perd l'un des principaux facteurs de croissance. En même temps, vers la fin de l'année, la Réserve fédérale américaine pourrait commencer à réduire le taux clé, ce qui menace déjà une perte de facteur de croissance pour la monnaie américaine. Même si celle-ci ne croît déjà plus depuis 10 mois.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 24 juillet, est de 65 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,1061 et 1,1191 le lundi. La retournement du indicateur Heikin Ashi vers le haut indiquera un retournement de la correction à la hausse.

Les niveaux de support les plus proches:

S1 - 1,1108

S2 - 1,1047

S3 - 1,0986

Les niveaux de résistance les plus proches:

R1 - 1,1169

R2 - 1,1230

R3 - 1,1292

Recommandations de trading:

La paire EUR/USD a commencé à descendre, la question maintenant est de savoir pendant combien de temps cela va durer. À l'heure actuelle, il est possible de rester en positions courtes avec des objectifs de 1,1108 et 1,1061 jusqu'à ce que l'indicateur Heikin Ashi se retourne vers le haut. Les positions longues ne deviendront pertinentes que lorsque le prix se consolidera au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,1230 et 1,1292.

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Explications des illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissage) détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.

Les niveaux de Murray sont des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) sont des canaux de prix probables dans lesquels la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.

L'indicateur CCI - lorsqu'il pénètre dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250), cela signifie qu'un renversement de tendance est imminent.