FX.co ★ La Banque d'Italie s'attend à une baisse plus rapide de l'inflation dans la zone euro.

La semaine prochaine, les banques centrales de l'Union européenne et des États-Unis tiendront des réunions sur la politique monétaire. La politique monétaire reste le sujet le plus important pour le marché des devises, au même titre que les indicateurs d'inflation. Le taux d'inflation détermine le niveau maximal des taux d'intérêt, et le niveau maximal des taux d'intérêt influence la durée de séjour sur ces taux, ce qui à son tour affecte le taux de change de la devise. Par conséquent, même si certains pensent qu'il ne se passera rien d'intéressant en termes de décisions sur les taux la semaine prochaine, ce n'est pas vrai. La BCE et la Fed peuvent ne pas donner d'indications, ne pas faire de déclarations importantes, ne pas dire ouvertement combien de temps il faut encore attendre les hausses. Cependant, toute information concernant les taux, dont il est difficile de prévoir en ce moment, peut influencer le sentiment du marché.

Cette semaine, il a été annoncé que l'inflation dans l'Union européenne pourrait ralentir plus rapidement que ne le prévoit la BCE. C'est ce qu'a déclaré Ignazio Visco, président de la Banque d'Italie. Il est d'avis que le coût des énergies peut avoir un impact favorable sur la baisse de l'inflation, ce qui permettrait d'atteindre plus rapidement le niveau cible que prévu. Selon Visco, l'inflation sous-jacente suscite toujours des inquiétudes, mais les prix de nombreuses matières premières et du gaz naturel baissent. Sur cette base, l'inflation sous-jacente pourrait également s'accélérer pour atteindre son objectif de 2% d'ici la fin de l'année. "La BCE prévoit que l'objectif de 2% sera atteint d'ici 2025, mais à mon avis, cela se produira plus rapidement", estime Visco. "Je pense également qu'il y a un risque certain de relever le taux d'intérêt trop haut, ce qui pourrait entraîner une récession ou une stagnation, il est donc très important de ne pas prendre de décisions hâtives et trop rigides", a ajouté le chef de la Banque d'Italie.

Je tiens à souligner que de nombreux membres du Conseil des gouverneurs de la BCE insistent pour une hausse des taux en juillet, et cette question est pratiquement résolue à 100%. Cependant, en ce qui concerne la réunion de septembre et toutes les réunions suivantes, tout dépendra des données statistiques. Auparavant, le président de la banque d'Allemagne, Joachim Nagel, et le président de la banque des Pays-Bas, Klaas Knot, ont déclaré que le durcissement de la politique à l'automne était encore incertain.

Sur la base de ce qui précède, on peut conclure qu'une forte baisse de l'inflation en juillet et en août pourrait inciter Christine Lagarde et ses collègues à faire une pause en septembre. Si cela se produit, la demande d'euro commencera à diminuer dès que les signes de "pause" apparaîtront.

D'après l'analyse effectuée, je conclus que la formation d'une vague haussière est terminée. Je considère toujours les objectifs autour de 1,0500-1,0600 comme tout à fait réalisables et je recommande donc de vendre cet instrument avec ces objectifs. La structure a-b-c est solide et convaincante, et la clôture en dessous de 1,1172 est une confirmation indirecte. C'est pourquoi je continue de recommander des ventes prudentes de cet instrument avec des objectifs autour de 1,1034. Les achats actuels sont considérés comme assez risqués, mais au-dessus de 1,1172, ils auront à nouveau un attrait plus important.

Le schéma ondulatoire de la paire GBP/USD prévoit une baisse dans les prochaines semaines. Il est important de comprendre ce que nous observons actuellement. S'agit-il de la création de la quatrième vague dans une tendance haussière ou de la première vague d'une nouvelle tendance baissière ? Étant donné que la tentative de franchir le niveau de 1,3084 (du haut vers le bas) a réussi, les lecteurs ont pu ouvrir des positions vendeuses, comme je l'ai mentionné dans mes dernières analyses. À présent, notre premier objectif est le niveau de 1,2840, qui a déjà été atteint. Si la tentative échoue à franchir ce niveau dans les prochains jours, cela pourrait indiquer la formation d'une vague haussière. Cependant, si la tentative réussit lundi ou mardi, la baisse des cotations se poursuivra dans le cadre de la première vague d'un schéma en trois vagues, qui est le minimum requis.