FX.co ★ Bitcoin se prépare à une explosion de volatilité

Les données on-chain entrantes indiquent que Bitcoin se prépare à une explosion de volatilité qui pourrait rivaliser avec sa hausse de 40 % observée en janvier.

Le rapport de la société d'analyse Glassnode note que nous assistons actuellement à la période la plus étroite des bandes de Bollinger depuis le début de 2023. Le prix du BTC a oscillé dans une fourchette étroite pendant un mois, utilisant 30 000 dollars comme point de consolidation horizontale.

D'après le comportement des bandes de Bollinger, on peut s'attendre à un mouvement volatil prochainement. L'indicateur classique de volatilité utilise une moyenne mobile simple et l'écart-type pour déterminer quand le prix de l'actif devrait changer dans le cadre de la tendance.

Le rapport de Glassnode indique :

"Le marché des actifs numériques continue de présenter une volatilité assez faible, tandis que les bandes de Bollinger classiques sur 20 jours subissent une forte compression".

De plus, l'écart de 4,2% entre les bandes de Bollinger signifie "le marché le plus calme du BTC depuis sa stagnation en janvier". Pendant cette période, le Bitcoin a connu une croissance stable pendant un mois, avec environ 40% de bénéfices en plus.

Les détenteurs de BTC se souviennent du début de l'année 2019

Glassnode a souligné également qu'il y a très peu de ventes actives à des fins de profit ou de stop-loss à ces niveaux actuels. Ce manque d'activité "réalisée" est un phénomène généralement observé après les points bas du cycle de prix de l'histoire, malgré la hausse du prix du BTC depuis janvier.

"Cette réduction de la volatilité coïncide avec les points bas cycliques des bénéfices et des pertes bloqués sur le marché", note Glassnode.

Le montant total des bénéfices et des pertes actuels s'élève en moyenne à 290 millions de dollars par jour. Glassnode souligne que "bien que ce soit une somme importante en valeur nominale, elle est comparable au pic de 2019, ce qui indique que les investisseurs se montrent extrêmement réticents à dépenser leurs pièces avec un bénéfice ou une perte substantielle, comme ils l'ont fait en octobre 2020 lorsque le prix du BTC était inférieur à la moitié de sa valeur actuelle, même si la capitalisation boursière du Bitcoin est aujourd'hui environ deux fois plus élevée".

Faut-il espérer l'impact d'un Bitcoin-ETF au comptant?

Les rumeurs circulent de plus en plus à Wall Street concernant l'approbation potentielle d'un Bitcoin-ETF au comptant par la Securities and Exchange Commission (SEC). Après la résolution du litige judiciaire avec XRP, l'analyste de Bloomberg Intelligence, James Seyffart, a exprimé un point de vue intéressant sur ce que cela pourrait signifier pour l'adoption mondiale du Bitcoin et des cryptomonnaies.

Selon Seyffart, les chances d'approbation sont d'environ 50%. Cela est dû au fait que la SEC a établi une liste de conditions nécessaires pour donner son feu vert à un Bitcoin-ETF. Seyffart souligne l'exigence de la SEC de conclure un accord de surveillance conjointe avec un important marché réglementé - une condition répétée dans chaque lettre de refus précédemment adressée par la SEC.

Actuellement, toute l'attention du marché est portée sur BlackRock. Alors que les géants financiers traditionnels entrent sur le terrain des cryptos, BlackRock se positionne comme un acteur majeur. Grâce à sa collaboration avec Nasdaq et Coinbase, ils cherchent à répondre aux exigences de la SEC en matière de surveillance. Selon Seifart, le géant des cryptos Binance US pourrait également jouer un rôle important en raison de son volume de transactions énorme.

L'impact de la décision concernant XRP sur les ETF Bitcoin

Seifart reprend l'opinion du PDG de Galaxy, Mike Novogratz, selon laquelle la décision du juge Torres dans l'affaire Ripple a été une victoire significative pour l'entreprise. Cependant, Ripple continue de faire face à des problèmes. Il existe une possibilité de répercussions négatives, et le président de la SEC, Gary Gensler, pourrait réagir avec des contre-mesures. Selon Seifart, le Congrès américain doit clarifier les règles du jeu en matière de cryptos.

Alors que le compte à rebours a commencé pour la décision sur les ETF Bitcoin, Seifhart affirme que l'approbation de l'ETF Bitcoin Ark 21Shares est plus importante que l'approbation de BlackRock. Le refus de l'ETF Ark pourrait servir d'exemple et entraîner des retards dans la prise de décision concernant d'autres ETF Bitcoin.

Parallèlement aux discussions sur l'ETF Ethereum de Fidelity, aux plans de Nasdaq pour la conservation de la cryptomonnaie et aux débats sur la réglementation de l'UE MiCA, le compte à rebours est lancé pour la décision de la SEC sur les ETF Bitcoin au comptant. Quel que soit le résultat, cette décision promet d'être importante et transformatrice pour le secteur des cryptomonnaies.

La concurrence de la saison des altcoins

Bitcoin est resté dominant sur le marché des cryptomonnaies au deuxième trimestre de l'année, attirant les flux d'argent des altcoins. Cependant, après la récente décision de Ripple, la domination sur le marché a diminué, laissant la place aux altcoins.

Au sujet de cela, l'expert en crypto Gordon Grant a exprimé son opinion selon laquelle il y aurait des signes de saison des altcoins au troisième trimestre:

"Lorsque nous examinons les indicateurs de risque, où les altcoins se portent bien, l'un d'entre eux est l'indice Nasdaq, et le Nasdaq se rapproche de son sommet historique. Les altcoins donnent de bons résultats lorsque le Nasdaq augmente".

L'indice technologique américain Nasdaq a augmenté de 38% depuis le début de l'année 2023. Il se situe actuellement à 14 063 points et se rapproche de son sommet historique de 15 498 points en avril 2021.

Grant souligne: "Bitcoin a connu un bon deuxième trimestre, donc les gens se concentreront sur le crédit et la courbe de risque", et a ajouté: "Ils ont réalisé un bon profit en BTC, et maintenant ils le convertiront en partie en Ethereum, puis en altcoins plus risqués. C'est un schéma".

La domination de Bitcoin diminue

Après la victoire partielle de Ripple contre la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine, la domination du Bitcoin est passée en dessous de 50%. La juge Analisa Torres, qui présidait cette affaire, a décidé que XRP n'était pas considéré comme une valeur mobilière lorsqu'il est vendu sur les marchés. Cependant, le juge fédéral a accepté la demande de la SEC concernant les ventes institutionnelles de XRP.

CryptoQuant a déclaré dans son rapport que la diminution de la domination du Bitcoin sur le marché indique le début de la saison des altcoins. Cependant, malgré la décision favorable à XRP, les sentiments restent négatifs parmi les traders sur les marchés dérivés.

Gordon Grant a supposé qu'après l'essor des altcoins, il pourrait y avoir un rallye des meme coins, mais il pourrait y avoir un délai:

"Tant qu'il y a de la liquidité dans l'écosystème crypto, les memes ont toujours ce potentiel, mais il faut du temps pour exploiter ces avantages".