FX.co ★ La Banque centrale européenne renforce le contrôle des banques de la zone euro

Tandis que la devise européenne se corrige progressivement de ses sommets annuels par rapport au dollar américain, il est désormais connu que la Banque centrale européenne a entrepris l'une des interventions les plus sérieuses dans les tests de résistance pour les banques de la zone euro. Selon les médias, les banques, qui sont invitées à calculer l'impact de scénarios économiques spécifiques dans le cadre des tests, prévoyaient initialement que leur coefficient de capitaux propres diminuerait d'environ 3,5 points de pourcentage dans le pire des cas. Par la suite, la BCE a ajusté ce chiffre, ce qui a entraîné un changement d'environ 5 points de pourcentage dans les résultats finaux.

Tout récemment, la BCE a informé les banques ayant passé la première étape de test que les résultats finaux seraient moins encourageants. Les divergences de vues entre le régulateur et les créanciers soulignent les tensions entre eux. Beaucoup sont irrités par le fait que la BCE exerce un contrôle excessivement envahissant, car les gestionnaires s'efforcent de toutes leurs forces de gagner de l'argent pour leurs actionnaires en augmentant les paiements aux investisseurs. Cependant, cette approche de la BCE a sûrement permis d'éviter une crise bancaire au printemps de cette année, qui a eu lieu en mars aux États-Unis et a failli se propager sur un autre continent.

Les examens, appelés tests de résistance, qui ont lieu tous les deux ans, permettent d'avoir une vue d'ensemble de la préparation des banques aux chocs et de prendre en compte leurs besoins en capital. Maintenant, après les secousses de mars, la BCE estime qu'il est nécessaire de durcir les tests de résistance et c'est pourquoi le dernier test a été annoncé en utilisant le scénario économique le plus contraignant à ce jour. Cependant, même après l'intervention de la BCE, de nombreux prêteurs se sont mieux portés qu'il y a deux ans, grâce à l'augmentation des bénéfices et à l'impact positif de taux d'intérêt plus élevés sur les revenus liés au crédit.

Le représentant de la BCE a refusé de commenter, tout comme le représentant de l'autorité bancaire européenne chargée de coordonner les tests de résistance. Les résultats seront publiés à la fin du mois.

Comme le soulignent les experts, le nouveau test comportait effectivement des hypothèses économiques sévères qui ont eu un impact significatif sur certaines entreprises, en particulier celles qui sont actives dans le financement immobilier commercial.

En ce qui concerne le tableau technique EURUSD d'aujourd'hui, pour maintenir le contrôle des acheteurs, il est nécessaire de grimper au-dessus de 1,1165 et de s'y maintenir. Cela permettrait de progresser jusqu'à 1,1215. À partir de ce niveau, il serait possible d'atteindre 1,1280, mais sans données économiques solides dans la zone euro, cela sera assez problématique. En cas de baisse de l'instrument de trading, je m'attends à des actions sérieuses uniquement vers 1,1100 où les gros acheteurs pourraient intervenir. Si personne n'intervient à ce niveau, il serait préférable d'attendre une nouvelle baisse jusqu'à 1,1060 avant d'ouvrir des positions longues à partir de 1,1015.

En ce qui concerne le tableau technique de GBPUSD, la demande pour la livre reste assez faible. On pourra s'attendre à une hausse de la paire une fois que le niveau de contrôle de 1.2905 sera établi, car le retour dans cette fourchette renforcera l'espoir d'une reprise vers la zone de 1.1960, ce qui permettra ensuite d'envisager une hausse plus marquée de la livre vers la zone de 1.3030. En cas de nouvelle baisse de la paire, les baissiers tenteront de reprendre le contrôle à 1.2850. Si cela réussit, la percée de cette fourchette portera un coup aux positions haussières et entraînera GBPUSD vers le minimum de 1.2800, avec une perspective de franchissement vers 1.2760.