FX.co ★ Marché américain : Nouvelle hausse encore une fois.

S&P500

Revue du 18.07

Marché américain : Nouvelle hausse.

Les principaux indices américains ont augmenté mardi : Dow +1% NASDAQ + 0.9% S&P500 +0.7%

S&P500 4556 intervalle 4510 - 4600

Le marché boursier a commencé la séance de manière mitigée en ce qui concerne les indices, mais a terminé en forte hausse. Initialement, les actions de méga-capitalisation ont freiné les principaux indices, tandis que le marché dans son ensemble montrait une bonne force. Cependant, le marché a rebondi après que plusieurs grandes capitalisations se soient redressées après de premières pertes. Tous les principaux indices ont clôturé près de leurs plus hauts de la journée, notamment le Russell 2000 (+1,3%).

Microsoft (MSFT 359.49, +13.76, +4.0%) a chuté de 1.0% en début de journée, puis a augmenté après l'annonce du lancement de Bing Chat Enterprise, des prix de Microsoft 365 Copilot et d'un partenariat élargi avec la plateforme d'IA Meta (META 312.05, +1.43, +0.5%). NVIDIA (NVDA 474.94, +10.33, +2.2%) a également augmenté en réponse à cette nouvelle liée à l'IA. L'ETF Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) a clôturé en hausse de 0.8%, se redressant après une perte matinale de 0.7%.

À mesure que Microsoft augmentait, d'autres parties du marché se sont légèrement adoucies. L'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP), qui a augmenté de 0.8% au plus haut de la journée, a clôturé en hausse de 0.6%.

La hausse du marché global était due à l'idée que l'économie américaine éviterait une récession sévère. Le rapport sur les ventes au détail de juin a contribué à confirmer cette idée, bien que cela ne semblait pas évident au début.

En bref, le volume total des ventes et les ventes hors automobiles ont augmenté de 0,2% de plus que prévu, mais les deux indicateurs pour mai ont été révisés à la hausse. Les ventes des biens pris en compte dans le calcul des dépenses personnelles dans le rapport sur le PIB ont augmenté de solides 0,6%.

La forte croissance de Bank of America (BAC 30,70, +1,30, +4,4%), Charles Schwab (SCHW 66,01, +7,37, +12,6%) et Morgan Stanley (MS 91,94, +5,57, +6,5%) après leurs rapports de bénéfices et pertes ont été une autre source de soutien pour le marché plus large. Le SPDR S&P Bank ETF (KBE) a augmenté de 3,5%, tandis que le S&P 500 Regional Banking ETF (KRE) a grimpé de 4,2%.

En conséquence, les secteurs financiers du S&P 500 (+1,1%) ont été parmi les meilleurs en termes de performance, aux côtés des technologies de l'information (+1,3%) et de l'énergie (+1,0%). Seuls trois des 11 secteurs ont clôturé en baisse: l'immobilier (-0,8%), les services publics (-0,8%) et les biens de consommation (-0,1%).

Reflétant un regard optimiste sur l'économie, l'indice Dow Jones des transports a augmenté de 2,0% à un nouveau maximum de 52 semaines.

Les obligations du Trésor se négociaient de manière mixte. Le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de quatre points de base pour atteindre 4,76%, tandis que le rendement des obligations à 10 ans a diminué d'un point de base pour atteindre 3,79%.

• Nasdaq Composite : +37,1% depuis le début de l'année
• S&P 500 : +18,6% depuis le début de l'année
• Russell 2000 : +12,2% depuis le début de l'année
• S&P Midcap 400 : +11,8% depuis le début de l'année
• Indice industriel de Dow Jones : +5,4% depuis le début de l'année

Aperçu des données économiques :

• Le volume total des ventes au détail a augmenté de 0,2% en juin, plus faible que prévu, par rapport au mois précédent (consensus de 0,5%), cependant les ventes de mai ont été révisées à la hausse à +0,5% (au lieu de 0,3%). À l'exclusion des automobiles, les ventes au détail de juin ont également augmenté de 0,2%, plus faible que prévu (consensus de +0,3%), après une révision à la hausse de 0,3% (au lieu de 0,1%) en mai. Compte tenu de la révision à la hausse des ventes en mai, les résultats de juin ont été globalement conformes aux attentes.
  • La conclusion clé du rapport est que les ventes, qui sont utilisées pour calculer les dépenses personnelles dans le rapport sur le PIB, ont augmenté de 0,6 % solides, les laissant loin derrière l'économie supposée être en récession.
• La production industrielle totale a diminué de 0,5 % par rapport au mois précédent en juin (consensus de 0,0 %), après une révision à la baisse de la baisse de 0,5 % (de -0,2 %) en mai. Le taux d'utilisation des capacités de production a diminué à 78,9% (consensus 79,5%) révisé à la baisse par rapport à 79,4% (contre 79,6%) en mai.
  • La principale conclusion du rapport est que la plupart des secteurs industriels clés ont connu une baisse en juin, reflétant un affaiblissement de la demande qui a davantage affecté la partie de la production de l'économie que le secteur des services.
• Les stocks de marchandises et de matières premières des entreprises ont augmenté de 0,2% en mai (consensus 0,2%) après une révision à la hausse de 0,1% en avril (contre 0,2%).
• L'indice du marché immobilier NAHB est passé à 56,0 en juillet (consensus 56,0%) contre 55,0 en juin.

Elevance Health (ELV), Goldman Sachs (GS), ASML (ASML), US Bancorp (USB), Baker Hughes (BKR) et Halliburton (HAL) sont quelques-uns des noms les plus célèbres annonçant leurs revenus avant l'ouverture mercredi.

En avance sur mercredi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes :

• 7:00 heure de l'Est : Indice hebdomadaire des demandes de prêt hypothécaire MBA (précédent +0,9%)
• 8h30 heure de l'Est : Mise en chantier de logements en juin (consensus 1,475 million ; précédent : 1,631 million) et permis de construire (consensus Briefing.com : 1,472 million ; précédent : 1,491 million).
• 10h30 heure de l'Est : Stocks hebdomadaires de pétrole brut de l'EIA (précédent +5,95 million de barils)

Énergie : Brent pétrole 79,70 dollars.

Conclusion : Le marché reste fort, mais une correction est nécessaire pour de nouveaux achats.

Makarov Mikhail, encore plus d'analyses :

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