FX.co ★ Marché américain: Nouveau sommet annuel.

S&P500

Aperçu 13.07

Marché américain : Hausse sur le rapport d'inflation.

Les principaux indices américains ont augmenté mercredi : Dow +0.3% NASDAQ +1.2% S&P500 +0.8%

S&P500 4473 plage 4430 - 4510

Le marché boursier a réagi positivement à l'indice des prix à la consommation de juin (IPC), ce qui a permis au S&P 500 et au Nasdaq Composite d'atteindre de nouveaux sommets sur 52 semaines à leurs meilleurs niveaux de la journée. En fin de compte, les principaux indices ont reculé par rapport à leurs plus hauts intraday, mais ont quand même terminé en hausse respectable.

L'IPC global et l'IPC sous-jacent, qui n'inclut pas les produits alimentaires et l'énergie, ont augmenté moins que prévu, de 0,2%, maintenant leurs taux annuels à 3,0% et 4,8% respectivement, contre 4,0% et 5,3% en mai. Il s'agit de la plus faible augmentation annuelle de l'IPC global depuis mars 2021.

Le rendement des obligations du Trésor a fortement diminué en réponse à ces données, ce qui constitue un autre facteur de soutien pour le marché boursier. Le rendement des obligations à deux ans a chuté de 16 points de base à 4,73 %. Le rendement des obligations à dix ans a chuté de 12 points de base à 3,86 %. De plus, l'offre répétée d'obligations à dix ans d'un montant de 32 milliards de dollars a été accueillie avec une demande faible. Pendant ce temps, l'indice du dollar américain est en baisse pour la cinquième journée consécutive, atteignant 100,54, soit une baisse de 1,2%.

Les attentes d'une nouvelle hausse des taux après la réunion de juillet du FOMC, qui devrait entraîner une nouvelle hausse de 25 points de base, ont diminué en réponse au rapport sur l'IPC. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une augmentation de 25 points de base est seulement de 12,9 % lors de la réunion de septembre, de 30,3 % lors de la réunion de novembre et de 24,2 % lors de la réunion de décembre.

Mercredi, la hausse a été assez large et a montré une avance des actions de mégacapitalisation, qui étaient en retard au cours des dernières séances. L'ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a augmenté de 1,3% et l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a augmenté de 0,5%. Le S&P 500 pondéré par la capitalisation boursière a augmenté de 0,7%.

Les hausses ont dépassé les baisses avec un ratio de 5:2 à la NYSE et mieux que 3:2 au Nasdaq. Le volume était plus élevé que lors des séances de mardi, mais toujours inférieur à la moyenne à la NYSE.

Seuls deux secteurs du S&P 500 ont diminué - la santé (-0,3%) et l'industrie (-0,2%), tandis que cinq des autres secteurs ont augmenté de plus de 1,0%. Les secteurs des services de communication (+1,5%), des services aux collectivités (+1,5%) et des matériaux (+1,3%) se sont classés en tête du classement.

• Nasdaq Composite : +33,0% depuis le début de l'année
• S&P 500 : +16,5% depuis le début de l'année
• S&P Midcap 400 : +10,5% depuis le début de l'année
• Russel 2000 : +9,9% depuis le début de l'année
• Indice industriel Dow Jones : +3,6% depuis le début de l'année

Aperçu des données économiques :

• L'indice des prix à la consommation global a augmenté de 0,2% en juin par rapport au mois précédent (consensus de 0,3%), avec 70% de cette augmentation due à l'indice du logement. L'indice des prix à la consommation de base, qui exclut les produits alimentaires et l'énergie, a également augmenté de 0,2% par rapport au mois précédent (consensus de 0,3%), ce qui représente la plus faible variation par rapport au mois précédent depuis août 2021.
• Sur une base annuelle, l'IPC global a baissé à 3,0% contre 4,0% en mai, ce qui en fait le chiffre le plus bas depuis mars 2021, tandis que l'IPC de base a baissé à 4,8% contre 5,3% en mai.
  • La conclusion clé du rapport est qu'il existe des preuves évidentes d'une désinflation encourageante pour l'indice des prix à la consommation global et de base, ce qui devrait tempérer les craintes d'une nouvelle hausse des taux de la Fed après la réunion de juillet de la Fed.
• Le rapport hebdomadaire de l'EIA sur les stocks de pétrole brut a montré une augmentation de 5,95 millions de barils après une diminution de 1,51 million de barils la semaine précédente.

En avance sur jeudi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes :

• 8h30 heure de l'Est : Demandes initiales hebdomadaires (consensus 247 000 ; précédente 248 000), demandes continues (précédente 1,720 million), PPI de juin (consensus 0,2% ; précédent -0,3%) et PPI de base (consensus 0,2%, préliminaire 0,2%)
• 10h30 heure de l'Est : Stocks hebdomadaires de gaz naturel (précédemment +72 milliards de pieds cubes)
• 14h00 heure de l'Est : Budget du ministère des Finances de juin (précédent -240,30 milliards de dollars)

Énergie : Le pétrole a augmenté au-dessus de 80 dollars - le Brent s'est élevé à 80,30 dollars jeudi matin.

Mercredi, le rapport de la Réserve fédérale "Beige Book" a montré que dans l'ensemble, l'économie américaine maintient une croissance lente.

Conclusion : Le marché américain pourrait continuer à croître. Cependant, les investisseurs aimeraient voir une correction significative pour de nouveaux achats.

Makarov, Mikhail, encore plus d'analystes :

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