FX.co ★ La situation autour des taux de la FOMC s'intensifie.

La demande de la devise américaine continue de diminuer, bien que le contexte d'actualité ne soutienne pas toujours de telles tendances sur le marché. Cependant, aujourd'hui, la chute de la devise américaine n'est pas sans raison, comme en début de semaine. Le rapport sur l'inflation aux États-Unis a créé des maux de tête pour les acteurs du marché. L'indice principal des prix à la consommation est passé de 4% à 3%, et l'indice de base, de 5,3% à 4,8%. L'inflation de base reste à un niveau assez élevé, ce qui pourrait inciter la Réserve fédérale à augmenter les taux encore deux fois, comme l'a déclaré Jerome Powell, mais l'inflation globale ne nécessite plus ces deux mesures de resserrement de la politique.

Commerzbank a fait aujourd'hui une déclaration indiquant qu'il n'était pas nécessaire d'augmenter les taux deux fois. Les économistes de la banque estiment que l'inflation a augmenté légèrement en juin et que la pression du marché sur la Fed diminue chaque mois. En termes mensuels, les prix ont augmenté de seulement 0,2%. L'inflation de base a également augmenté de 0,2%, atteignant ainsi son niveau le plus bas des 2,5 dernières années. La banque estime que la réunion de juillet pourrait être la dernière au cours de laquelle le régulateur augmentera les taux. Le soutien au dollar diminue car le marché a récemment anticipé deux resserrements de politique monétaire.

En même temps, le président de la Réserve fédérale de Minneapolis, Neel Kashkari, a admis que les taux continueront d'augmenter si l'inflation se révèle être plus résistante que prévu. Il a noté que la hausse des taux de création de pressions sur les banques commerciales et leurs bilans, cependant, dès que l'inflation commencera à se rapprocher de la cible fixée, la Réserve fédérale envisagera la possibilité d'assouplir sa politique monétaire. Il est notable que cette déclaration a été faite avant la publication du rapport sur l'inflation de juillet. Par conséquent, l'opinion de Kashkari a peut-être déjà évolué vers une position plus "dovish".

Nil Kashkari a également reconnu l'importance du niveau cible d'inflation. Selon lui, au cours des 40 dernières années, c'est précisément l'inflation fixée qui est devenue la base de la croissance économique. Kashkari estime que la lutte des banques centrales contre une inflation élevée devrait aboutir à un succès. Je pense que la demande de dollars américains pourrait continuer à baisser, car la BCE et la Banque d'Angleterre n'ont pas encore terminé leur durcissement. Cependant, peu de personnes contesteraient que les trois banques centrales sont proches de leurs taux d'intérêt maximums.

Si la Réserve fédérale américaine termine son durcissement, le dollar pourrait continuer à baisser en raison du maintien de la hausse des taux d'intérêt par la BCE et la Banque d'Angleterre. Cette situation peut durer quelques mois seulement, mais pendant ces quelques mois, le dollar se retrouvera à nouveau au plus bas. En ce qui concerne le repérage des vagues, les deux instruments conservent une forte probabilité de baisse à court terme. Le marché évolue par vagues et après les mouvements haussiers, il doit également y avoir des périodes de baisse.

En analysant les données, je conclus que la tendance positive se poursuit. Cependant, la vague ascendante actuelle pourrait se terminer à tout moment. Je pense toujours que les objectifs autour de 1,0500-1,0600 sont tout à fait réalisables, et je recommande donc de vendre l'instrument avec ces objectifs. Cependant, il est maintenant nécessaire d'attendre la fin de la structure a-b-c, puis d'attendre une baisse vers la zone indiquée. J'estime que l'achat est assez risqué. L'euro profite de chaque occasion pour augmenter, mais le dollar n'est pas aussi faible qu'il peut sembler.

Le schéma de vague de l'instrument Livre/Dollar suggère la formation d'un ensemble ascendant de vagues. Auparavant, j'ai recommandé d'acheter l'instrument en cas d'échec de la tentative de franchissement du niveau de 1,2615, ce qui correspond à 127,2% selon les niveaux de Fibonacci. Maintenant, la tentative réussie de franchir le niveau de 1,2842 indique une complexification de la vague haussière 3 ou c, donc je continue de recommander des achats avec des objectifs autour de 1,3084, correspondant à 200,0% selon les niveaux de Fibonacci.