FX.co ★ Les traders ne croient plus aux déclarations des représentants de la Réserve fédérale

Le dollar américain continue d'ignorer les déclarations des représentants de la Réserve fédérale américaine selon lesquelles les taux continueront d'augmenter. Cependant, la demande future d'actifs à risque dépendra des données sur l'inflation d'aujourd'hui, qui pourraient tout changer. Hier, Mary Daly, présidente de la Réserve fédérale de San Francisco, a déclaré que la banque centrale américaine devrait probablement augmenter plusieurs fois encore les taux d'intérêt pour ramener l'inflation à son objectif. "Il est probable que nous ayons besoin de quelques autres augmentations de taux au cours de cette année pour ramener réellement l'inflation sur une trajectoire durable de 2%", a-t-elle déclaré.

Daley souligne qu'elle est prête à changer d'avis en fonction des données économiques qui se sont révélées étonnamment solides cette année. L'inflation d'aujourd'hui pourrait être le point de basculement qui influencera les décisions des politiciens de la Réserve fédérale. Si la pression des prix de base ne montre pas le ralentissement attendu, il est très probable que les taux seront augmentés encore plusieurs fois d'ici la fin de l'année. En revanche, si la valeur réelle de l'inflation de base dépasse les attentes des économistes, il se peut que la nécessité de persister et d'augmenter les taux, tout en nuisant à l'économie, disparaisse. Cela entraînerait une baisse de la demande pour le dollar américain et une hausse de certains actifs risqués.

Rappelons que les fonctionnaires de la Réserve fédérale (Fed) ont maintenu les taux d'intérêt inchangés à 5,25 % le mois dernier, espérant évaluer la santé de l'économie après 10 hausses successives. La plupart des fonctionnaires estiment que l'économie américaine reste suffisamment robuste pour éviter une récession, malgré les turbulences bancaires de mars, tandis que le marché du travail solide renforce leurs inquiétudes quant au temps nécessaire pour atteindre l'objectif d'inflation de 2 %.

Le compte-rendu de la réunion de juin de la Réserve fédérale américaine, publié la semaine dernière, révèle que presque tous les responsables sont d'accord pour une nouvelle augmentation des taux afin de maintenir la pression sur les prix. Le président Jerome Powell a récemment déclaré qu'il ne excluait pas deux hausses consécutives cette année. Daly a déclaré que les risques liés à des mesures trop timides pour contenir l'inflation continuent de l'emporter sur les risques liés à des mesures trop importantes, bien que l'écart entre ces deux facteurs se réduise. La présidente de la Fed de San Francisco a également souligné qu'elle commençait à observer des signes de ralentissement de l'économie, ajoutant que l'offre et la demande se rééquilibrent. "L'inflation est notre problème numéro un", a déclaré Daly.

En ce qui concerne le tableau technique de l'EURUSD, pour que les acheteurs conservent le contrôle, il faudra franchir le seuil de 1.1053 et s'y maintenir. Cela permettra de se diriger vers 1.1090. À partir de ce niveau, il sera possible d'atteindre 1.1130, mais cela sera assez problématique sans une faible inflation aux États-Unis. En cas de baisse de l'instrument de trading, je m'attendrais à des actions significatives seulement autour de 1.1015 de la part des grands acheteurs. S'il n'y a personne à ce niveau, il serait préférable d'attendre la mise à jour du minimum à 1.0980 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1.0945.

En ce qui concerne le tableau technique GBPUSD, la demande pour la livre reste assez bonne, ce qui indique la poursuite de la construction d'un marché haussier. On pourra tabler sur une augmentation de la paire une fois le contrôle du niveau de 1.2965 établi, car la percée de cette fourchette renforcera l'espoir d'une reprise ultérieure autour de 1.3005, après quoi on pourra envisager une hausse plus marquée de la livre vers environ 1.3040. En cas de baisse de la paire, les baissiers tenteront de reprendre le contrôle à 1.2925. Si cela réussit, une rupture de cette fourchette portera un coup aux positions haussières et poussera GBPUSD à un minimum de 1.2885, avec une perspective de franchissement jusqu'à 1.2845.