FX.co ★ Revue de la paire EUR/USD. 6 juillet. Le ton du procès-verbal de la Réserve fédérale américaine s'est révélé légèrement plus « faucon » que prévu.

La paire de devises EUR/USD a entamé mercredi une nouvelle phase de mouvement à la baisse. Sur l'illustration ci-dessus, on peut avoir l'impression que nous sommes actuellement dans un mouvement tendanciel. Pour la troisième fois consécutive, la paire s'est installée en dessous de la moyenne mobile, ce qui indique une pression des vendeurs. En principe, les niveaux les plus bas de la paire se renouvellent (bien que pas de manière très significative), ce qui permet de parler d'une tendance à la baisse. Cependant, nous aimerions attirer l'attention des traders sur un autre fait tout aussi important : la volatilité des mouvements est actuellement faible. Sur l'illustration ci-dessous, on peut voir que la volatilité moyenne au cours des 5 derniers jours est de 70 points. On pourrait penser que ce n'est pas si peu. Mais la paire ne bouge pas chaque jour avec une volatilité de 70 points. En pratique, cela se présente comme suit : trois jours à 40-50 points, deux jours à 80-90. Les jours où la volatilité atteint 100 points, il est tout à fait possible de faire du trading. Les jours où elle ne dépasse pas 60 points, le trading intraday est très difficile.

Et si l'on ne considère que la semaine en cours, la volatilité moyenne est d'environ 55 points. Avec une telle force de mouvement, il est nécessaire de conserver la transaction pendant au moins plusieurs jours afin d'espérer réaliser un bénéfice plus ou moins important. Mais nous constatons également que récemment, le mouvement est extrêmement plat. Il y a une tendance baissière, mais la paire de devises ne se précipite pas vers le bas. Toutes les informations précédentes doivent être prises en compte lors de l'ouverture de toute position.

Jeudi et vendredi, le paysage technique sur le marché devrait changer. Aujourd'hui même, aux États-Unis, au moins quatre rapports importants seront publiés. Bien sûr, si leurs valeurs correspondent aux prévisions, nous ne verrons probablement pas de réaction du marché. Cependant, des écarts se produisent généralement, nous pouvons donc espérer un mouvement plus fort aujourd'hui.

Sur le graphique de 24 heures, on peut clairement voir que la paire s'est inversée à la baisse et, étant donné qu'elle se trouve toujours dans une "zone de consolidation" entre 1,05 et 1,11, une nouvelle phase de baisse est la chose la plus logique à attendre. Les lignes de l'indicateur Ichimoku n'ont actuellement pas de force, donc les franchir ne signifierait pas le début d'une nouvelle tendance baissière. Cependant, la paire pourrait atteindre le niveau de 1,0500.

Tous les membres du comité monétaire de la Réserve fédérale américaine n'étaient pas favorables à une pause.

Comme nous l'avons déjà dit à plusieurs reprises, les protocoles de la Fed sont dans 90 % des cas purement formels. Même le protocole d'hier, qui peut être considéré comme "modérément résonnant", n'a provoqué aucune réaction du marché (ou une réaction très faible), ce qui est clairement visible dans la volatilité des principales paires de devises. Cependant, le protocole de juin a montré que tous les membres du comité monétaire de la Fed ne soutenaient pas une pause en juin. Ces divergences au sein du comité monétaire ne devraient pas surprendre ou choquer, car le plan de Jerome Powell et de son équipe est clair et précis. Les taux d'intérêt seront augmentés une fois tous les deux cycles de réunions. On peut s'attendre à deux resserrements supplémentaires au total. Si certains membres du comité ne sont pas d'accord avec l'opinion générale, cela n'a pas d'importance, car la majorité des fonctionnaires adhère au "plan global".

Il est également devenu connu que la majorité des politiciens soutiennent des mesures de durcissement supplémentaires pour 2023. Il est évident que le renforcement des sentiments "faucons" se produit sur fond de données économiques solides pour les trois derniers trimestres, ainsi que de données stables sur le marché du travail et le chômage. La Réserve Fédérale a la possibilité de continuer à resserrer sa politique monétaire et de ramener rapidement l'inflation à 2%. Alors pourquoi ne pas en profiter si l'état de l'économie le permet?

Cependant, cette information n'a déjà plus beaucoup d'importance pour le dollar. Le taux de la Réserve Fédérale augmente depuis les 10 derniers mois, tandis que la devise américaine baisse de manière constante. Par conséquent, un ou deux resserrements supplémentaires n'ont pas un grand impact. Nous pensons que le dollar américain ne peut se renforcer que dans les prochaines semaines sur la base d'un "canal de consolidation", dont la limite inférieure se situe autour de 1,05. Pour cela, il n'a pas du tout besoin d'un fondement ou d'un contexte macroéconomique.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation, au 6 juillet, s'élève à 68 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0768 et 1,0904 le jeudi. Un renversement de l'indicateur Heikin Ashi vers le haut indiquera une nouvelle phase de mouvement ascendant.

Les niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,0803

S2 - 1,0742

S3 - 1,0681

Les niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,0864

R2 - 1,0925

R3 - 1,0986

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD est entrée dans une phase de consolidation en début de semaine, mais continue néanmoins de montrer des signes de reprise de la baisse. Pour le moment, il est conseillé de considérer des positions courtes avec des objectifs à 1,0803 et 1,0768 jusqu'au retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le haut. Les positions longues ne seront pertinentes qu'une fois le prix consolidé au-dessus du niveau de Murray "3/8" - 1,0925, avec un objectif à 1,0986.

Nous vous recommandons de consulter :

Aperçu de la paire GBP/USD. 6 juillet. Les rapports ADP, ISM et les demandes d'allocations chômage peuvent soutenir le dollar.

Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 6 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions commerciales.

Prévisions et signaux de trading pour la GBP/USD le 6 juillet. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions commerciales.

Explications des illustrations:

Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20, 0, lissés) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.

Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - un canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des niveaux de volatilité actuels.

L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu'un retournement de tendance est imminent dans la direction opposée.