FX.co ★ Bitcoin à l'approche des protocoles FOMC : comment la principale crypto-monnaie réagira-t-elle ?

Le bitcoin est en baisse pour le deuxième jour consécutif avant la publication du protocole du Comité fédéral des marchés ouverts (FOMC) pour juin 2023. Les traders espèrent éclaircir la position de la Réserve fédérale américaine (FED) qui pourrait signaler la possibilité d'une augmentation des taux lors de la prochaine réunion prévue les 25 et 26 juillet 2023.

Alors que la plupart des traders s'attendent à une hausse de taux de 25 points de base, les commentaires sur la politique monétaire pourraient avoir un impact sur les marchés dans un avenir proche.

Lors d'un récent discours lors d'un événement de la Banque d'Espagne à Madrid, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a averti qu'il y avait une forte probabilité que le Comité de politique monétaire (FOMC) procède à deux ou plusieurs hausses de taux d'ici fin 2023. Il a déclaré que la banque centrale aurait un long chemin à parcourir pour atteindre son objectif d'inflation de 2%. Dans ce contexte, les marchés financiers ont peut-être déjà intégré dans leur prix la possibilité d'une hausse de taux de 25 points de base.

Quelles sont les perspectives pour le Bitcoin après la publication des procès-verbaux du FOMC?

Le protocole du FOMC présentera une analyse détaillée des conditions économiques actuelles prévalant aux États-Unis, ainsi que des prévisions des fonctionnaires de la Réserve fédérale concernant le calendrier des hausses de taux pour les mois à venir. Le rapport pourra également analyser la menace d'une crise sur le marché immobilier commercial aux États-Unis au quatrième trimestre 2023.

Dans la communauté des crypto-monnaies, des opinions sont exprimées selon lesquelles les prochains mois pourraient être une phase de correction des prix de la principale crypto-monnaie avant une augmentation au quatrième trimestre. Par conséquent, tout optimisme concernant des pauses dans les hausses de taux au dernier trimestre pourrait augmenter le prix du Bitcoin après la publication du procès-verbal de la réunion, suivant essentiellement la tendance court terme de piège à ours.

Conformément à l'outil CME FedWatch, la grande majorité (86% des participants du marché) s'attend à une hausse du taux d'intérêt de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed.

La corrélation entre le Bitcoin et les indices boursiers s'est approchée de zéro

Le 15 juin, lorsque BlackRock a déposé une demande d'ETF, l'intérêt ouvert pour le Bitcoin s'élevait à un peu plus de 11 milliards de dollars. Aujourd'hui, l'intérêt ouvert a dépassé 14,3 milliards de dollars, augmentant d'environ 30% depuis le 15 juin.

Entre-temps, selon la société d'analyse de crypto-monnaie Block Scholes, la corrélation entre les variations des prix du Bitcoin et les marchés boursiers américains, en particulier les indices Nasdaq et S&P 500, a considérablement diminué et s'est approchée de zéro au cours des 90 derniers jours. Il s'agit du niveau de corrélation le plus bas observé au cours des deux dernières années.

Un analyste-chercheur de Block Scholes a déclaré que la baisse de la corrélation s'est produite pendant que le Bitcoin et les actifs traditionnels se sont remis des pertes subies lors du durcissement de la politique monétaire l'année dernière.

Aussi important a été la demande d'ETF Bitcoin des grandes institutions financières telles que BlackRock, Fidelity, WisdomTree, VanEck et Invesco, qui ont suscité un optimisme sur le marché des crypto-monnaies. Depuis que BlackRock a déposé sa demande le 15 juin, le bitcoin a enregistré un rendement significatif de 25%, malgré une activité limitée observée dans les indices boursiers américains.

Les experts sont d'avis que l'histoire des ETF peut être comprise à travers trois aspects clés. Tout d'abord, les attentes et les spéculations liées au lancement de ces ETF peuvent conduire à un leadership potentiel parmi les investisseurs. Deuxièmement, lorsque les ETF spot sont lancés, cela peut entraîner une augmentation significative des capitaux sur le marché. Enfin, l'approbation et la mise en œuvre de ces ETF contribueront à la reconnaissance des crypto-monnaies en tant que classe d'actifs.

Les volumes de négociation ont augmenté grâce à l'intérêt institutionnel

Selon un récent rapport de recherche, les volumes de trading sur les plateformes centralisées d'échanges de cryptomonnaies ont augmenté de plus de 16%, tandis que la domination des grandes bourses dans les volumes de trading au comptant a baissé.

D'après les données de CCData, les volumes de trading au comptant sur les bourses centralisées ont atteint 575 milliards de dollars en juin, soit une augmentation de 16,4%. Il s'agit de la première augmentation en trois mois, comme indiqué dans la revue mensuelle de la bourse. Le volume total des transactions au comptant et dérivées sur les bourses centralisées a augmenté de 14,2% en juin, pour atteindre 2,7 billions de dollars.

Les volumes élevés de trading au comptant ont augmenté de 12,5% pour atteindre 400 milliards de dollars, tandis que les volumes de trading au comptant des petites bourses ont augmenté de 26,4% pour atteindre 175 milliards de dollars. Selon le classement comparatif des bourses d'avril 2023, les bourses de premier niveau représentent actuellement 69,6% du volume total des transactions au comptant, contre 72,0% le mois précédent. Le rapport indiquait :

Le rapport indique également que la part de marché de Binance dans le commerce au comptant diminue pour le quatrième mois consécutif, passant à 41,6% en juin, atteignant son niveau le plus bas depuis août 2022, le plus bas depuis octobre 2022.

Coinbase continue de dominer aux États-Unis, représentant 61% du volume des échanges de Bitcoin. Cependant, les bourses américaines ne représentent que 9,49% du volume total des échanges mondiaux de BTC, ce qui signifie que la part de Coinbase dans le volume global des échanges de BTC n'est que de 5,83%.

En juin, le volume des échanges de produits dérivés sur la bourse CME a augmenté de 23,6% pour atteindre 48,3 milliards de dollars. Les contrats à terme sur le BTC ont suscité un vif intérêt : le volume des échanges a augmenté de 28,6% pour atteindre 37,9 milliards de dollars. Le volume des échanges de contrats à terme sur l'ETH a également augmenté de 9,93% pour atteindre 8,91 milliards de dollars.

Le rapport de CCData indique que l'augmentation du volume des échanges de contrats à terme sur le BTC au cours des derniers mois souligne l'activité commerciale croissante des acteurs institutionnels, tandis que les marchés spéculaient sur la décision de la SEC concernant plusieurs demandes d'enregistrement de Bitcoin ETF de gré à gré.