Français 
Русский
English
Bahasa Indonesia
Bahasa Malay
ไทย
Español
Deutsch
Български
Tiếng Việt
中文
বাংলা
हिन्दी
Čeština
Українська
Română
S&P500
Revue du 03.07
Marché américain: Clôture semestrielle à des niveaux record.
Les principaux indices américains ont augmenté en clôture de la semaine et du mois: Dow +0,9% NASDAQ +1,5% S&P500 +1,3%
S&P500 4451 Plage 4400 - 4480
Le dernier jour du deuxième trimestre s'est terminé par une hausse, qui a marqué le meilleur premier semestre pour le Nasdaq Composite (+31,7%) depuis 1983! Les actions à grande capitalisation ont conduit à l'ouverture, maintenu leur croissance tout au long de la journée et se sont jointes à de nombreuses autres actions, clôturant la semaine et le trimestre sur une note gagnante.
Le ton pour une session gagnante a été fixé ce matin lorsque Citigroup a commencé à noter les actions Apple (AAPL 193,97, +4,38, +2,3%) avec une recommandation "Acheter" et un objectif de cours de 240 dollars. Aujourd'hui, la capitalisation boursière d'Apple a dépassé les 3 billions de dollars. Pour ne pas être en reste, Daiwa Securities a relevé la note de NVIDIA (NVDA 423,02, +14,80, +3,6%) de "neutre" à "meilleur". Ces signaux ont misé sur les actions des entreprises à mégacapitalisation, qui se sont renforcées après la publication du rapport sur les revenus et les dépenses personnelles pour le mois de mai.
Ce rapport soutient l'opinion optimiste selon laquelle l'économie américaine peut réellement éviter la récession. Ce n'était pas parce que le rapport était indéniablement solide ; plutôt, le rapport n'était pas résolument faible. Les revenus personnels ont augmenté de 0,4 %, les dépenses personnelles ont augmenté de 0,1 %, l'indice des prix PCE a augmenté de 0,1 % et l'indice des prix PCE de base, qui exclut les produits alimentaires et l'énergie, a augmenté de 0,3 %.
Il est important de noter que la croissance annuelle de l'indice des prix PCE a chuté de 4,3% à 3,8%, et l'indice de base des prix PCE a diminué de 4,7% à 4,6% sur une base annuelle. L'inflation de base est toujours trop élevée pour la Réserve fédérale, mais la reconnaissance d'une baisse de l'inflation de base depuis avril a suffi pour apaiser les inquiétudes concernant une éventuelle hausse des taux de la Réserve fédérale lors des deux prochaines réunions du FOMC.
L'outil CME FedWatch indique une probabilité de 84,3% d'une augmentation de 25 points de base en juillet, mais seulement une probabilité de 20,2% d'une deuxième augmentation des taux lors de la réunion du FOMC en septembre.
Le marché obligataire du Trésor a réagi calmement à ces données. Les rendements ont diminué immédiatement après la publication du rapport à 8h30, heure de l'Est. Le rendement des obligations à 2 ans est passé de 4,92% à 4,84% et est resté stable à 4,88% à la fin de la séance. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est passé de 3,88% à 3,82%.
Le Dow, le Nasdaq et le S&P 500 ont clôturé près de leurs sommets de séance. Le Russell 2000, qui a affiché les meilleurs résultats jeudi, a été à la traîne du marché vendredi, mais a quand même enregistré une augmentation décente de 0,4%.
La hausse vendredi a peut-être été provoquée par les actions de méga-capitalisation, mais de nombreuses entreprises ont également participé à la hausse. Les hausses ont dépassé les baisses de plus de 2 pour 1 au NYSE et d'environ 13 pour 9 au Nasdaq. Les 11 secteurs du S&P 500 ont clôturé en hausse, y compris le secteur de l'immobilier (+0,5%), qui a connu une augmentation de l'intérêt des acheteurs au cours des dernières demi-heures de négociation, le faisant sortir de la zone négative. 25 des 30 composants du Dow ont clôturé en hausse.
Le secteur des technologies de l'information (+1,8%) et le secteur des biens de consommation (+1,4%) ont enregistré les meilleurs résultats aujourd'hui, en tête de liste avec leurs participants à méga-capitalisation. Le secteur des biens de consommation a surpassé les résultats décevants de Nike (NKE 110,35, -3,02, -2,7%), qui ont déçu avec leurs résultats financiers du quatrième trimestre. Au total, cinq secteurs ont augmenté de plus de 1,0%.
L'ETF Vanguard Mega-Cap Growth (MGK) a bondi de 1,5% aujourd'hui, ce qui le fait grimper de 15,1% au cours du trimestre et de 36,8% sur un an. L'ETF Invesco S&P 500 Equal-Weight (RSP) a augmenté de 0,9%, ce qui le fait grimper de 3,5% au cours du trimestre et de 6,0% sur un an.
- Nasdaq Composite : +31,7% depuis le début de l'année
- S&P 500 : +15,9% depuis le début de l'année
- S&P Midcap 400 : +7,9% depuis le début de l'année
- Russel 2000 : +7,2% depuis le début de l'année
- Indice industriel Dow Jones : +3,8% depuis le début de l'année
Revue des données économiques :
- Le revenu personnel a augmenté de 0,4% par rapport au mois précédent en mai (consensus de 0,4%), les dépenses personnelles ont augmenté de 0,1% (consensus de 0,3%;), l'indice des prix PCE a augmenté de 0,1% (consensus de 0,1%; précédent 0,4%), tandis que l'indice des prix Core-PCE, qui exclut les produits alimentaires et l'énergie, a augmenté de 0,3% (consensus de 0,3%; précédent 0,4%). Sur une base annuelle, l'indice des prix PCE a augmenté de 3,8% par rapport à 4,3% en avril. L'indice des prix PCE de base a augmenté de 4,6% sur une base annuelle par rapport à 4,7% en avril.
- La principale conclusion du rapport est de comprendre que l'indice des prix PCE de base a diminué en mai ; cependant, il n'a pas beaucoup changé, ce qui démontre une certaine rigidité de cet indicateur clé de l'inflation pour la Réserve fédérale américaine.
- La valeur finale de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour juin était de 64,4 (consensus de 63,9) par rapport à la valeur préliminaire de 63,9. Pour la même période l'année dernière, l'indice était de 50,0.
- La principale conclusion du rapport est que l'attitude des consommateurs à l'égard des perspectives économiques s'est améliorée avec une atténuation des attentes d'inflation.
- L'indice PMI de Chicago pour juin s'est établi à 41,5, contre 40,4 en mai, mais reste nettement inférieur au niveau de 50,0 qui marque la frontière entre l'expansion et la contraction.
En prélude de la semaine, les participants du marché recevront les données économiques suivantes :
- 9h45 heure de l'est : Indice des directeurs d'achat (PMI) manufacturier IHS Markit de juin - version finale (précédent : 48,4)
- 10h00 heure de l'est : Dépenses de construction en mai (consensus Briefing.com : 0,4% ; prévision préliminaire : 1,2%)
- 10h00 heure de l'est : Indice manufacturier ISM de juin (consensus : 47,1 ; précédent : 46,9)
Énergie : le pétrole a augmenté à 75,20 dollars le baril de Brent.
Tesla : Les livraisons et la production de Tesla au deuxième trimestre ont augmenté de +83% à 460 - 480 000 véhicules.
Conclusion : Le marché américain est actuellement très solide, mais une correction est inévitable en raison du coût élevé du crédit et d'un ralentissement de l'économie. Achetez uniquement en cas de forte correction à la baisse.
Makhrov Mikhail, encore plus d'analyse :