FX.co ★ Bitcoin: la SEC tente de refroidir le marché

Sur fond d'afflux massif de demandes de Bitcoin-ETF au comptant, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a quelque peu refroidi les attentes du marché. La SEC a émis un avertissement selon lequel les récentes demandes d'ETF Bitcoin au comptant faites par des géants financiers tels que Fidelity et BlackRock pourraient manquer d'informations exhaustives.

L'agence a une longue histoire de refus de tels produits aux États-Unis, et sa guerre actuelle contre les crypto-monnaies ne va probablement pas aider.

BlackRock a fait les gros titres il y a quelques semaines lorsqu'elle a déposé une demande de lancement d'un ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, qui, si elle est approuvée, deviendra le premier produit de ce type dans le pays. Le palmarès de l'entreprise est assez impressionnant : il y a près de dix ans, la SEC n'a rejeté qu'un seul ETF proposé.

Ce pas a été perçu comme un événement extrêmement positif pour le secteur, susceptible d'ouvrir la voie à d'autres, et peu de temps après, Fidelity a également déposé une demande similaire.

Cependant, selon un nouveau rapport du Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier, il est affirmé que le régulateur des valeurs mobilières aux États-Unis n'est pas intéressé par l'approbation d'une seule de ces applications.

D'après le WSJ, la SEC a informé Nasdaq et CBOE que les demandes présentées au nom de BlackRock et Fidelity ne sont pas "suffisamment claires et exhaustives". Étant donné que l'agence a utilisé cette justification dans le passé pour rejeter plusieurs demandes d'ETF Bitcoin Spot, cette nouvelle a été suivie d'une forte baisse du prix du Bitcoin.

Une liquidation de plus de 170 millions de dollars

La principale cryptomonnaie s'est brièvement redressée à 31 000 dollars plus tôt aujourd'hui, avant de chuter brutalement en dessous de 30 000 dollars suite à une vente massive, occasionnant des pertes pour les traders qui avaient pris des positions sur le marché.

Selon les données de Coinglass, le mouvement soudain des prix a détruit plus de 176 millions de dollars, qui étaient investis dans divers actifs numériques au cours des dernières 24 heures, et la volatilité du marché a touché plus de 56 000 traders.

Les données de Coinglass ont montré que les traders à découvert ont perdu 92,78 millions de dollars, dont plus de 46,22 millions de dollars sont attribués au Bitcoin et à l'Ethereum.

Pendant ce temps, les traders en position longue ont été confrontés à une liquidation de 83,48 millions de dollars. Les deux principales cryptomonnaies représentent plus de 35,54 millions de dollars de ces pertes.

Sur les plateformes d'échange, la majorité des liquidations ont eu lieu sur OKX, Binance et ByBit. Ces trois plateformes représentent plus de 80% de toutes les liquidations, dont 55% sont des positions longues.

Il y a des signaux haussiers à long terme

Pendant ce temps, les données on-chain montrent que les détenteurs de Bitcoin ont continué à accumuler des positions et à étendre leurs avoirs à un rythme de 194 500 BTC par mois.

D'après les données de la société d'analyse de réseau Glassnode, l'offre illiquide de BTC augmente actuellement à un rythme proche de son maximum de cycle. L'expression "offre illiquide" se réfère ici aux sommes totales dans les portefeuilles détenus par des entités Bitcoin qui n'ont pratiquement pas dépensé leurs pièces.

Dans ce cas, les "entités" désignent une adresse ou un ensemble d'adresses que Glassnode a identifié comme appartenant à un même investisseur. Les entités qui ont vendu une petite quantité sont des investisseurs BTC généralement appelés "hodleurs".

L'offre de ces hodleurs peut également être suivie à l'aide de la métrique "offre du détenteur à long terme (LTH)", où LTH désigne les investisseurs qui ont acheté leurs pièces il y a plus de 155 jours.

Que signifie la croissance de l'offre illiquide

Cependant, l'indicateur de proposition LTH peut être en retard car il ne prend en compte que les pièces dont la durée de remboursement remonte à au moins 155 jours. Ainsi, si certains investisseurs prévoyant de conserver des actifs pendant une longue période effectuent des achats, la proposition LTH ne les enregistrera qu'après 155 jours.

L'offre illiquidité atténue quelque peu ce problème, car elle prend en compte toutes les pièces qui peuvent se transformer en cohorte LTH, en se basant sur l'expérience passée de leurs acheteurs. Naturellement, cette méthode n'est pas totalement précise, mais elle peut néanmoins nous donner une idée du comportement d'achat ou de vente des hodlers.

Récemment, le changement de l'offre illiquidité Bitcoin a fortement augmenté pour atteindre des valeurs très positives. Cela signifie que les actifs des investisseurs HODL se développent sur une longue période.

La valeur de cet indicateur a été positive pendant longtemps, à l'exception de quelques courtes périodes. En février-mars, par exemple, ces investisseurs étaient en train de vendre. Il est intéressant de noter que le sommet local de l'actif a coïncidé avec cette vente, suivie d'une forte baisse du BTC.

Avec la reprise après ce crash, les hodlers sont revenus à l'accumulation, mais leurs achats sont restés relativement modérés. Cependant, ces investisseurs ont récemment intensifié leurs achats, car le changement de l'offre illiquide se rapproche des maxima cycliques observés lors de la période de consolidation précédant le rallye de janvier.

Actuellement, ces investisseurs achètent 194 500 BTC par mois. Bien que cette accumulation en soi ne garantisse pas suffisamment de carburant pour un marché haussier, le fait qu'ils continuent d'acheter à la dernière étape du rallye du Bitcoin est un signe positif.