FX.co ★ Est-ce que la confiance dans la décision de la Fed d'augmenter encore les taux va diminuer ? (il y a une possibilité de hausse pour les paires EUR/USD et AUD/USD)

Il semblerait que les marchés ne soient plus effrayés par la rhétorique agressive de Jerome Powell, président de la Fed, qui utilise chaque discours public pour rappeler aux investisseurs la possibilité de deux nouvelles hausses de taux d'intérêt d'ici la fin de l'année.

Lors de sa récente intervention lors d'une réunion des banques centrales au Portugal, Powell a de nouveau évoqué la probabilité d'une hausse des taux. Cependant, son discours n'était pas clairement convaincu que les taux seraient effectivement augmentés. Il a évoqué divers "si" qui ont empêché une nouvelle chute des marchés boursiers, et l'indice NASDAQ a même réussi à clôturer en territoire positif. Les contrats à terme sur les principaux indices boursiers américains ont déjà effacé les pertes d'hier et se négocient en territoire positif aujourd'hui. L'Europe a également réagi par un début positif de la séance de négociation.

Pourquoi les investisseurs réagissent de moins en moins aux déclarations de Powell ?

D'un côté, tout ce que la Fed a déjà communiqué concernant la probabilité de deux autres hausses de taux d'intérêt, ainsi que la confirmation de ces plans par Powell, est déjà intégré, si ce n'est pleinement dans les prix des actifs, du moins dans les attentes des participants du marché. D'un autre côté, cela signifie que tout écart par rapport à ces plans entraînera des actions inverses, une demande accrue d'actions, d'obligations gouvernementales et une baisse du cours du dollar américain.

Pourquoi le dollar trouve-t-il un soutien sur le marché des changes (Forex) ?

Si l'on regarde de plus près la dynamique de l'indice du dollar ICE, on peut constater qu'à partir du printemps de cette année, il se glisse progressivement mais inévitablement dans une fourchette de prix très étroite, qui peut être franchie par un mouvement énergique à la hausse ou à la baisse. Mais cela dépendra déjà des actions réelles de la Réserve fédérale, et non des paroles. Si les promesses d'augmenter les taux d'intérêt restent telles quelles, il est probable que l'indice chute à terme en dessous du niveau de 101,00 points, voire encore plus bas, à 100,00 points. Dans ce contexte, le rôle des actions des autres banques centrales mondiales, dont les devises figurent dans le panier dollar, peut déjà jouer un rôle important. Il s'agit principalement de la livre britannique et de l'euro.

Malgré leur baisse locale hier suite aux déclarations "menaçantes" de Powell, le risque de hausse des taux de la Banque d'Angleterre et de la BCE reste très élevé, car l'inflation au Royaume-Uni et dans la zone euro reste encore à des niveaux élevés. Cela pourrait être aidé par les promesses sans fin de Lagarde d'augmenter les taux et la détermination de la Banque d'Angleterre, confirmée par la décision surprise d'augmenter les taux de 0,50% lors de la dernière réunion.

Une autre question est de savoir combien de temps les promesses de Powell continueront à peser sur les marchés. Il se peut qu'à un moment donné, même les plus hésitants et prudents croient que la Fed bluffe en promettant une hausse des taux, tout en essayant de maintenir l'économie nationale à l'abri de la récession. Après tout, la confiance peut s'affaiblir, d'autant plus que de tels exemples ont déjà eu lieu dans l'histoire.

Prévision du jour:

EUR/USD

Le paire teste le niveau de 1,0915, une consolidation au-dessus duquel pourrait conduire à une nouvelle tentative d'atteindre le niveau de 1,1000.

AUD/USD

Le paire se négocie en dessous du niveau de 0,6635, montrant une tentative de retournement local vers le haut. La rupture de ce niveau pourrait conduire à une hausse limitée du paire vers 0,6700.