FX.co ★ Jérôme Powell est-il la cause de la hausse du dollar mercredi ?

Aujourd'hui, comme je l'ai déjà mentionné dans les précédentes revues, les présidents des trois banques centrales ont pris la parole : la Banque d'Angleterre, la BCE et la Réserve fédérale américaine. Les discours de Christine Lagarde et Andrew Bailey méritaient l'attention, mais ce qu'ont dit ces politiciens respectés n'a pas été une révélation pour le marché. En gros, Lagarde et Bailey ont répété exactement la même chose qu'ils ou leurs collègues avaient déjà exprimée à maintes reprises. En ce qui concerne la BCE, il y a actuellement peu de questions et de doutes. Le marché s'attend à une augmentation de taux de 25 points de base en juillet, avec une probabilité de 100%, et apprécie fortement la probabilité d'une poursuite du resserrement cet automne. Cependant, il sera nécessaire d'attendre au moins la fin de l'été avant de parler de l'automne. Il faudra également attendre la publication des deux prochains rapports sur l'inflation, qui attireront l'attention de la BCE elle-même. Ce n'est qu'après cela qu'il sera possible de dire avec certitude ce à quoi s'attendre en septembre et octobre.

La Banque d'Angleterre reste une "dark horse". La semaine dernière, elle a pris une décision très inattendue d'augmenter le taux de 50 points de base, alors que la plupart des acteurs du marché s'attendaient à ce que le resserrement se termine. Rappelons qu'au printemps, des rumeurs circulaient selon lesquelles le régulateur britannique ferait une pause. Cependant, aujourd'hui, Andrew Bailey a déclaré que l'économie du Royaume-Uni était très solide, ce qui doit être compris comme une volonté de relever le taux à l'avenir. Le marché anticipe maintenant au moins deux autres augmentations de 25 points de base. Une telle attitude "faucon" de la BCE et de la Banque d'Angleterre pourrait conduire à la formation de nouvelles vagues internes dans les compositions des dernières vagues haussières de la tendance des deux instruments. Rappelons que les deux configurations de vagues ont un scénario de réserve qui prévoit une légère augmentation supplémentaire (la construction d'une autre vague ascendante).

Jérôme Powell a été très précis aujourd'hui, déclarant ouvertement que la majorité des membres du Conseil des gouverneurs soutient encore deux augmentations de taux de 25 points de base. On peut dire que cette évolution n'était pas tout à fait attendue par le marché, car de nombreux acteurs s'attendaient à un taux record de 5,25%. Les paroles de Powell concernant ces deux autres hausses de taux doivent être prises très au sérieux, car le président de la Réserve fédérale (Fed) fait rarement des déclarations ouvertes sur les plans du Comité de politique monétaire (FOMC). S'il dit combien de fois le taux sera encore relevé, cela signifie pratiquement à 100% que c'est le plan du comité. Il est possible que cette précision ait entraîné aujourd'hui une demande accrue pour la devise américaine. Si les vendeurs saisissent cette opportunité, les deux instruments pourraient entamer la formation de tendances baissières mondiales.

À partir de l'analyse effectuée, je conclus que la construction de la phase baissière de la tendance se poursuit. L'instrument a à nouveau une marge considérable pour une baisse. Je pense toujours que les objectifs autour de 1,0500-1,0600 sont tout à fait réalistes, et c'est avec ces objectifs que je recommande de vendre l'instrument en suivant les signaux de l'indicateur MACD "vers le bas". Je pense qu'il y a maintenant une probabilité assez élevée de terminer la construction de la vague b. Selon une autre interprétation, la vague ascendante sera plus étendue, mais après cela, une phase baissière de la tendance devrait commencer, donc je ne recommande pas d'acheter.

Le tableau des cours de la paire Livre/Dollar a changé et suggère maintenant la formation d'une vague haussière qui pourrait se conclure à tout moment (ou qui s'est déjà terminée). Actuellement, il serait conseillé d'acheter la paire de devises, mais uniquement en cas de tentative réussie de franchissement du niveau de 1,2842. Les ventes semblent plus prometteuses pour l'instant, et je les recommande avec la mise en place d'un stop-loss au-dessus du niveau de 1,2842. Maintenant, une tentative réussie de franchissement de 1,2615 indiquera la volonté du marché de poursuivre les ventes avec des objectifs proches du creux de la vague 2 ou b.