FX.co ★ Le pétrole craint une baisse de la demande

Le prix du pétrole baisse lors de la séance de négociation de mercredi. Cette baisse se produit depuis plusieurs jours consécutifs, en raison des attentes de baisse de la demande.

À 14h37 heure de Moscou, les contrats à terme de septembre sur le pétrole de marque Brent ont baissé de 0,23%, à 72,34 dollars le baril. Les contrats à terme d'août sur le WTI ont également baissé de 0,06%, à 67,66 dollars. Hier, les prix de l'or noir n'ont pas pu continuer leur progression et sont tombés vers le bas de la fourchette de négociation de deux mois.

Après la publication de données économiques et les déclarations des banques centrales des États-Unis et de l'Union européenne, l'inquiétude est revenue sur le marché. De plus, la situation en Russie, l'un des plus grands exportateurs de pétrole, est toujours considérée comme un risque géopolitique par les acteurs du marché, bien qu'il ait considérablement diminué. Les inquiétudes concernant la demande de pétrole ont tellement augmenté aujourd'hui que même les données positives de l'API n'ont pas pu maintenir les positions des cotations.

La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a avoué hier que l'inflation soutenue dans la région ne laisse aucune chance au régulateur et l'oblige à continuer de relever les taux d'intérêt. Presque tous les membres de la banque qui décident des taux ont déclaré hier qu'il fallait s'attendre à des hausses lors des réunions de juillet et septembre.

En ce qui concerne les États-Unis, la Réserve fédérale est également préoccupée par l'inflation et il est donc probable qu'elle augmentera une fois de plus son taux en juillet. La probabilité d'une augmentation de 25 points de base est estimée par le marché à 77%.

Il est évident que des taux d'intérêt élevés ont un impact négatif sur la croissance économique, ainsi que sur l'activité commerciale en général. Actuellement, le sentiment dans les pays développés peut être décrit comme dépressif. L'indice PMI dans le secteur manufacturier est passé en dessous du seuil de 50 points partout, et se situe actuellement dans la zone pessimiste. La morosité règne en Allemagne, en Suède et en Autriche. Plus l'activité commerciale y est mauvaise, plus la demande de carburant sera faible.

De plus, c'est l'été, le moment idéal pour les vacances. Pendant cette période, les volumes de production industrielle diminuent traditionnellement, tout comme le nombre de véhicules utilisés. D'ailleurs, les voitures représentent environ 44% de la consommation de pétrole.

Décevante également est l'activité de forage aux États-Unis, qui continue de diminuer. Les intentions des pays membres de l'OPEP de continuer à réduire la production n'ajoutent pas non plus d'optimisme. Et ce, même si d'autres pays producteurs de pétrole qui ne sont pas membres de l'alliance ne peuvent pas augmenter suffisamment leur production dans les deux prochaines années, faute de financement important.

Heureusement, il y a aussi un peu de miel dans ce tonneau de goudron. Par exemple, l'Institut américain du pétrole a évalué la dynamique des stocks de pétrole et de produits pétroliers la semaine dernière, qui se sont avérés très positifs pour le secteur pétrolier, car ils indiquent une augmentation de la demande. Ainsi, les réserves du précieux liquide ont diminué de 2,4 millions de barils, les stocks d'essence ont diminué de 2,9 millions de barils. Cependant, les réserves de distillats, quant à elles, ont augmenté de 777 000 barils.

En plus de cela, les données macroéconomiques publiées aux États-Unis hier ont été plus fortes que prévu par les analystes. L'indice de confiance des consommateurs américains ce mois-ci a augmenté de manière inattendue à 109,7 points (contre 102,5 points en mai). La confiance des consommateurs américains a atteint son plus haut niveau depuis janvier de l'année dernière. À noter que les analystes prévoyaient également une augmentation, mais seulement à hauteur de 104 points.

Parallèlement, une autre bonne nouvelle pour le secteur pétrolier est également apparue - les ventes de nouvelles maisons aux États-Unis ont augmenté de 12,2% en mai par rapport à avril. Les experts, anticipant une récession dans la plus grande économie, s'attendaient à une baisse du marché immobilier.

Il y a un léger espoir que le ralentissement de la demande face au ralentissement de l'économie mondiale puisse compenser tous les risques évoqués. Il convient de noter que le niveau d'incertitude sur le marché pétrolier est encore assez élevé, de sorte que les scénarios de retour des cotes pétrolières au-dessus de 80 $ le baril pourraient se concrétiser au cours de la seconde moitié de l'année.