FX.co ★ Que se passe-t-il sur les marchés ? Observations extérieures (nous prévoyons une légère baisse de la paire USD/CAD et une augmentation de la paire EUR/USD).

Approchant la fin du premier mois d'été, les marchés mondiaux continuent de présenter un tableau mitigé, restant sous l'influence forte de facteurs mondiaux d'incertitude, qui ne permettent pas de tomber en déclin ou de prendre de nouveaux sommets.

Les risques accrus d'incertitude issus du conflit militaire de l'Occident avec la Russie en Ukraine, de la situation économique complexe de l'Europe, des discordes et des hésitations des élites américaines et de la position floue de nombreux banques centrales mondiales, dirigées par la FRS, ont effectivement conduit à ce que les marchés mondiaux des actions se comportent de manière extrêmement nerveuse, sur le marché des changes Forex, le dollar dans les paires avec d'autres devises majeures montre une dynamique latérale stable, tout comme les rendements des obligations d'État, et les actifs de produits de base et de matières premières sont bloqués dans des fourchettes de prix très étroites, d'où ils ne peuvent pas sortir au cours des six prochains mois.

Quelle est la cause de cette situation et à quoi s'attendre dans la perspective des deux prochains mois?

Au début de l'article sont indiquées les principales raisons qui façonnent le paysage économique actuel. Mais la principale raison, qui est bien sûr liée à d'autres, est la position très floue des plus grandes banques centrales mondiales, où le régulateur américain joue le rôle principal.

Malgré le fait que le sujet des taux d'intérêt aux États-Unis a déjà sérieusement fatigué tout le monde sur les marchés, il reste le principal, et il est donc nécessaire de continuer à suivre sans relâche. Nous avons déjà indiqué à plusieurs reprises que la croissance du coût de l'emprunt aux États-Unis est le principal facteur qui a stimulé l'augmentation des taux d'intérêt non seulement dans les pays anglo-saxons, mais aussi en Europe continentale. Bien sûr, dans cette situation, seules les économies développées sont considérées. La Chine parvient encore à maintenir son cap et même à réduire les taux d'intérêt, mais cela ne peut en fin de compte radicalement changer le tableau général de misère et de préoccupation qui se répandent lentement mais sûrement sur les marchés.

Oui, la hausse des taux d'intérêt est due à une forte inflation, que les autorités monétaires en Europe et en Amérique ont stimulée en premier lieu, en augmentant d'abord son objectif à 2,0%, puis en inondant les problèmes sociaux de l'ère du COVID de l'argent non garanti. Mais maintenant, la situation est différente. Au cours de l'année dernière, l'inflation aux États-Unis a considérablement diminué et, selon les données les plus récentes, elle est de 4,0% en glissement annuel. Mais le risque réel de ralentissement de sa baisse semble avoir incité la Réserve fédérale et personnellement M. Powell à faire des déclarations fermes selon lesquelles le taux d'intérêt clé peut encore être relevé deux fois cette année en cours.

La Réserve fédérale ne veut clairement pas augmenter les taux d'intérêt afin de maintenir l'économie nationale à flot, éviter la récession et elle ne le fera pas, quelle que soit la promesse faite. Si l'inflation continue de baisser légèrement, un indice pouvant être donné par les indicateurs d'inflation qui seront publiés plus tard cette semaine, alors les taux ne seront pas augmentés en juillet. À l'avenir, si cette situation persiste, les taux ne seront plus augmentés, ce qui signifie que la situation actuelle sera maintenue en attendant une évolution favorable.

Nous pensons que la Fed pourrait continuer à "inquiéter" les marchés jusqu'à la fin de l'été en évoquant la possibilité d'augmenter les taux, mais elle ne les augmentera pas, ce qui maintiendra la dynamique actuelle. D'autres banques centrales mondiales, à l'exception peut-être de la Banque d'Angleterre, chercheront probablement à suivre la Fed et à simuler ses actions en matière de politique monétaire pour maintenir l'équilibre dans les taux d'intérêt et l'état général des économies locales.

Prévision du jour :

USD/CAD

La paire a baissé en dessous du niveau de soutien à 1,3140. Si elle reste en dessous de ce niveau et que les prix du pétrole brut reçoivent un soutien dans la vague générale d'optimisme local sur les marchés boursiers - cela pourrait être la base de sa baisse à 1,3035.

EUR/USD

La paire teste le niveau de résistance à 1,0940, dont la réalisation dans la vague d'amélioration des sentiments sur les marchés pourrait conduire à une nouvelle augmentation de la paire à 1,1000.