FX.co ★ Formule simple: l'or augmente de valeur tandis que le dollar baisse

Le prix de l'or augmente lundi en raison de la dépréciation du dollar et de la baisse des rendements des obligations du Trésor américain.

Ainsi, à 16h16 heure de Moscou, le contrat à terme sur l'or pour août à la bourse de Comex à New York a augmenté de 0,40%, pour atteindre 1 929 $ par once troy. En même temps, le contrat à terme sur l'argent pour juillet a augmenté de 1,40% pour atteindre 22,74 $ par once troy.

La semaine dernière, les cotations du contrat à terme sur l'or pour août ont atteint leur plus bas niveau en trois mois - 1919,85 $. Le contrat principal sur l'or a également enregistré la plus forte baisse hebdomadaire depuis janvier, de 2%. L'une des raisons de cette baisse est que les traders ont réduit leurs positions ouvertes sur l'or d'environ 1 300 contrats.

Les prix du marché de l'or (qui reflètent précisément le commerce physique de lingots) au moment de la rédaction de cet article se situent à 1924 $, tandis que le prix le plus bas des trois derniers mois de vendredi était d'environ 1910 $.

Le mois de juin touche à sa fin, mais il est déjà clair que les prix des métaux précieux ont chuté de 2,6 % au cours du mois. Soit dit en passant, la baisse en mai n'était pas si importante - seulement 1,8 %. Néanmoins, au cours de la période de l'année écoulée, l'or a augmenté de plus de 5 %.

Il est évident que l'or (ainsi que le pétrole) est à la croisée des chemins à mi-année. Le gouvernement européen estime que les plus grandes économies d'Europe (à savoir les États-Unis et l'UE) se portent plutôt bien à ce jour, ce qui signifie que la demande de matières premières devrait rester élevée. De plus, l'inflation élevée actuellement observée dans les pays développés favorise la demande d'or comme outil de couverture.

Cependant, les banques centrales mondiales (Fed, Banque d'Angleterre, BCE) sont déterminées à lutter de toutes leurs forces contre cette inflation. Pour l'instant, aucune méthode douce de lutte n'a été trouvée, c'est pourquoi elles augmentent fermement les taux d'intérêt dans leur pays respectif. En raison de cette méthode impitoyable, le dollar et le rendement des obligations d'État américaines pourraient rapidement augmenter dès le milieu de cette année, ce qui aura une incidence évidente sur le prix de l'or.

À la fin de cette semaine de travail, des nouvelles données seront publiées, qui éclaireront les plans futurs des banques centrales. Aux États-Unis, des données importantes sur l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) seront publiées - c'est généralement cet indicateur sur lequel les fonctionnaires de la Fed s'appuient pour planifier leurs futures actions.

L'indice du dollar (son taux par rapport à un panier de six principales devises) au moment de la rédaction de ce document a diminué de 0,08% pour atteindre 102,71. Rappelons que le fait que le dollar soit moins cher transforme l'or en un actif plus facilement accessible pour l'achat dans une autre devise.

Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans chute aujourd'hui à 3,803% (contre 3,820% lors de la dernière journée de trading). Les obligations du Trésor américain sont une alternative reconnue à l'or en tant que refuge, leurs cotations ont généralement une dynamique différente.