FX.co ★ AUD/USD : Est-ce que la croissance reprendra ?

Après une forte hausse en début de mois, la semaine dernière a été difficile pour le dollar australien et décevante pour les acheteurs de la paire AUD/USD.

Le dollar australien a fortement augmenté et la paire AUD/USD a augmenté après la dernière réunion de la RBA en début de mois, au cours de laquelle les responsables de la banque ont augmenté le taux d'intérêt de 25 points de base, à 4,10%. Dans une déclaration connexe, ils ont déclaré avoir pris cette décision sous la pression persistante de l'inflation, qui reste à un niveau inacceptable de 7,0% (l'objectif de la RBA étant de 2,0% à 3,0%), tout en ne excluant pas la possibilité d'une nouvelle augmentation du taux d'intérêt si la situation économique le permet et si la croissance économique et la prospérité des citoyens ne sont pas significativement affectées.

Ensuite, la macro-statistique publiée plus tard, qui a indiqué une augmentation de l'activité économique dans le secteur des services en Australie et une amélioration de la situation sur le marché du travail national, a donné une impulsion supplémentaire à la hausse du dollar australien. Ainsi, l'indice d'activité économique PMI dans le secteur des services de la Commonwealth Bank en mai a augmenté à 52,1 (contre une valeur précédente de 51,8 et une prévision neutre), et les données sur l'emploi publiées au milieu du mois par le Bureau australien des statistiques ont indiqué une croissance de l'emploi dans le pays de +75,9 mille (contre une prévision de croissance de +17,5 mille et une valeur précédente de -4,3 mille) et une baisse du chômage de 0,1 % (contre une valeur précédente de 3,7 % avec une prévision neutre).

Cependant, par la suite, le dollar australien s'est affaibli et la semaine dernière, le taux de change AUD/USD a chuté à 0,6670, annulant ainsi en partie les gains de ce mois encore non achevé.

En particulier, cela a été favorisé par les déclarations modérément fauconnes du président de la Fed, Powell, faites la semaine dernière au Congrès, où il a confirmé qu'il serait "approprié d'augmenter les taux à nouveau cette année et peut-être encore deux fois".

"La pression inflationniste continue d'être élevée et le processus de ramener l'inflation à 2 % prendra du temps", a déclaré Powell, en soulignant que la Fed comprend "les difficultés que pose l'inflation élevée" et "reste déterminée à ramener l'inflation à la cible de 2 %".

Cependant, les mauvaises données macro-économiques en provenance d'Australie la semaine dernière ont été un facteur supplémentaire de négativité pour AUD (pour les caractéristiques de la paire de devises AUD/USD, voir l'article AUD/USD : paire de devises (caractéristiques, recommandations).

Ainsi, l'indice préliminaire de l'activité économique PMI pour le mois de juin en Australie dans le secteur manufacturier est resté en dessous de 50, atteignant 48,6, tandis que l'indice PMI similaire pour le secteur des services est passé de 52,1 à 50,7.

En outre, l'indice avancé des indicateurs économiques de Westpac a diminué de 0,27% en mai après une baisse de 0,03% le mois précédent. La vice-gouverneure de la RBA, Michelle Bullock, a également prévu une augmentation du chômage à 4,5%, contre 3,6% actuellement.

La décision de la Banque populaire de Chine de réduire le taux d'intérêt de base de 10 points de base à 3,55% la semaine dernière a également exercé une pression sur le dollar australien, ce qui reflète les préoccupations de la direction de la banque centrale chinoise quant à la baisse de la croissance économique (soit dit en passant, l'agence S&P Global a récemment publié un rapport sur les perspectives de l'économie chinoise, qui indique une réduction des prévisions de croissance pour l'économie chinoise en 2023).

Ainsi, les facteurs fondamentaux négatifs ont prévalu sur les positifs, ce qui s'est reflété dans la dynamique de l'AUD/USD avec une baisse des cotations.

Pendant la séance asiatique d'aujourd'hui, l'AUD/USD a été négocié dans une fourchette proche de 0.6675, les prix de clôture de vendredi dernier, et la pression, apparemment, sur la paire persiste, ce qui crée des prémisses pour une nouvelle baisse dans le cadre d'un marché baissier à long terme (voir les détails dans "AUD/USD : scénarios de dynamique pour le 26.06.2023").

Le dollar américain, quant à lui, tente de se redresser dans un contexte d'anticipation d'une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de la Fed en juillet.

Mercredi, une nouvelle intervention du chef de la Fed Powell est attendue et les participants du marché attendront de lui de nouveaux signaux quant aux perspectives proches de la politique monétaire de la banque centrale américaine. La réunion de la RBA, consacrée aux questions de politique monétaire, aura lieu la semaine prochaine, mardi. Il n'est pas exclu que les responsables de la Banque centrale australienne recourent à nouveau à une augmentation du coût d'emprunt pour lutter contre l'inflation élevée, ce qui pourrait avoir un impact positif sur l'aud.

Demain (à 12h30 GMT), de nouvelles données sur la dynamique des commandes de biens durables aux États-Unis seront publiées (une baisse de 1,0% est prévue après une augmentation de 1,1% le mois précédent), et à 14h00 - sur la dynamique des ventes de nouvelles maisons (où une croissance relative de 0,5% est également attendue après une croissance de 4,1% en avril) et sur le niveau de confiance des consommateurs pour juin (voir les détails dans les événements économiques clés de la semaine du 26.06.2023 - 02.07.2023).

Des données faibles ou inférieures aux prévisions exerceront une pression négative sur le dollar américain, ce qui peut, à son tour, donner une impulsion positive à court terme au taux de change AUD/USD.

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