FX.co ★ AUD/USD. L'Australien perd du terrain : le procès-verbal de la RBA a déçu l'Ozzy

Le procès-verbal de la réunion de juin de la RBA publié aujourd'hui n'a pas été favorable à la devise australienne. Il s'est avéré que les membres du régulateur ont examiné deux options: une augmentation de 25 points de base ou le maintien du statu quo. Finalement, les membres de la Banque de réserve ont décidé de resserrer encore davantage les paramètres de la politique monétaire, car les arguments en faveur d'une nouvelle augmentation de taux étaient "plus convaincants". Cependant, selon le texte du document, les arguments en faveur de cette décision étaient "subtilement équilibrés". De telles formulations prudentes du procès-verbal n'ont pas plu aux acheteurs de l'aud/usd: la paire s'est retournée à la baisse et teste actuellement le niveau de 67 (alors que l'ozzy tentait encore de franchir la cible de 0,6900 vendredi dernier).

Tous les doutes sont contre l'ozzy

D'après la réaction des traders aud/usd, ils s'attendaient à une position plus agressive de la part de la RBA, d'autant plus que les formulations accompagnant la déclaration de la banque centrale étaient assez "vigoureuses". Dans le texte du communiqué final, il a été indiqué que la banque centrale pourrait avoir besoin d'un "resserrement supplémentaire" de la politique monétaire à l'avenir, car la hausse des taux devrait assurer "une plus grande confiance dans le fait que l'inflation reviendra à son niveau cible dans un délai raisonnable". Le document indiquait également que les risques haussiers pour les prévisions d'inflation avaient "considérablement augmenté" depuis la réunion de mai, ce qui oblige la banque centrale à prendre des mesures de rétorsion.

En d'autres termes, le texte de la déclaration accompagnant la décision de la RBA contenait des allusions assez transparentes à une possible hausse des taux lors d'une des prochaines réunions. Ces conclusions ont aidé le dollar australien à renforcer sa position, notamment par rapport au dollar américain.

Cependant, le protocole de la RBA a refroidi l'enthousiasme des acheteurs d'aud/usd. Bien que de facto une décision en faveur d'une nouvelle hausse des taux ait été prise en juin, les débats précédents ont montré au marché que lors de la prochaine réunion en juillet, la banque centrale pourrait décider de maintenir les taux inchangés.

En particulier, selon les économistes de Commerzbank, l'inflation jouera un rôle clé ici. La semaine prochaine (28 juin), nous connaîtrons la valeur de l'indice des prix à la consommation pour le mois de mai. Si l'inflation de mai suit la trajectoire d'avril, la probabilité d'une hausse des taux en juillet augmentera considérablement. Et inversement, une publication avec une couleur rouge réduira cette probabilité. Rappelons qu'en avril, contrairement aux prévisions de la plupart des experts sur une baisse de l'inflation, l'IPC a augmenté. Avec une prévision de baisse à 6,2%, l'indice a augmenté de 6,8% en termes mensuels. L'indicateur a de nouveau augmenté après trois mois consécutifs de baisse.

La prochaine réunion de la RBA aura lieu le 12 juillet, donc cette publication aura une importance cruciale pour l'Australie. À en juger par la réaction des traders aud/usd à la rhétorique modérée du procès-verbal de la réunion de juin, le marché a commencé à intégrer dans les prix une nouvelle hausse des taux en juillet après la publication des "Nonfarm australiens". Et maintenant, tout doute à ce sujet joue contre l'aud.

En d'autres termes, face à la hausse de l'inflation en avril et aux solides données du marché du travail, le procès-verbal de la RBA a joué le rôle de "douche froide" pour les acheteurs d'aud/usd. C'est pourquoi l'aud a subi une pression assez forte, perdant une partie des positions acquises la semaine dernière.

Les ventes d'aud/usd sont prématurées

Cependant, il n'est pas conseillé d'ouvrir des positions courtes sur la paire AUD/USD en ce moment, car les paires en dollars sont en attente de la prise de parole du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, devant le Congrès. C'est un événement majeur pour le dollar, surtout compte tenu des résultats contradictoires de la réunion de la Fed en juin. Si Powell met l'accent sur les risques, les conséquences (et les prémisses) de la crise bancaire, et note également la baisse des indicateurs d'inflation, le dollar américain sera également sous pression. Les acheteurs de l'AUD/USD pourront alors revenir dans la zone des 68 chiffres.

La prise de parole de Powell, qui durera deux jours, commencera dès mercredi 21 juin. Par conséquent, il est nécessaire de considérer les mouvements de prix actuels avec une grande dose de scepticisme, car le président de la Fed peut facilement "redessiner" le fondement fondamental des paires en dollars.

D'un point de vue technique, la paire aud/usd sur le graphique quotidien se situe toujours entre la moyenne et la ligne supérieure de l'indicateur Bollinger Bands, ainsi que au-dessus de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku (y compris au-dessus du nuage Kumo). Cette combinaison indique la priorité des longs, mais sur des périodes de temps plus courtes (H4 et moins), la configuration technique a déjà changé. En particulier, sur le graphique de quatre heures, la paire teste déjà la ligne inférieure de Bollinger Bands et se situe également sous les lignes Tenkan-sen et Kijun-sen (mais au-dessus du nuage Kumo).

Conclusions

Malgré le protocole décevant de la RBA, entrer dans des ventes aud/usd reste risqué, car Jerome Powell pourrait également décevoir les taureaux du dollar avec son discours doux et prudent. L'intrigue sera résolue dès demain, à l'issue de la première intervention du président de la Fed devant la Chambre des représentants du Congrès.