FX.co ★ Revue de la paire EUR/USD. 15 juin. La BCE augmentera encore deux fois le taux d'intérêt pour le porter à 4,25%, comme en 2008.

La paire de devises EUR/USD a continué une grande partie de la journée une légère tendance haussière. Comme on peut le voir sur l'illustration ci-dessous, la paire continue globalement à afficher une volatilité assez "moyenne", donc il n'y a pas de mouvement fort à signaler pour le moment. La monnaie européenne continue de se corriger après une baisse mensuelle, ce qui est tout à fait logique. À moyen terme, nous continuons à attendre une reprise de la tendance baissière, car nous ne voyons pas suffisamment de raisons pour que l'euro reprenne sa tendance haussière.

Les résultats de la réunion de la Réserve fédérale ont été annoncés hier soir, mais comme d'habitude, nous ne les examinerons pas immédiatement. Nous pensons que le marché doit "digérer" l'information complètement, car en plus de la décision sur les taux, il y a également eu une conférence de presse avec Powell. Et le chef de la Réserve fédérale ne fait pas toujours des déclarations précises. Les allusions peuvent être interprétées de manière incorrecte par le marché au départ, puis changer son attitude envers elles. En général, nous pensons qu'il faut au moins 18 heures depuis cet événement pour pouvoir tirer des conclusions.

En ce qui concerne les autres événements fondamentaux, hier, l'Union européenne a publié un rapport sur la production industrielle, qui s'est avéré être pire que les prévisions qui prévoyaient une croissance de 0,8 à 1,9% en termes mensuels. En fait, la production industrielle a augmenté de 1%, ce qui est également très bien. Cependant, l'euro n'a pas prêté attention à ce rapport, ce qui n'est pas surprenant car il ne fait pas partie de la catégorie "important".

Malgré la fixation en dessous du nuage Ichimoku sur le TF de 24 heures, la monnaie européenne montre à nouveau une volonté de croissance, bien qu'il n'y ait toujours aucune raison de le faire. Même si la Fed a effectivement augmenté son taux pour la dernière fois, la BCE est également proche de ce moment. Et il est difficile d'imaginer que la BCE augmentera son taux à 5 ou 5,5% maintenant. Il est également difficile d'imaginer que le marché n'a pas encore intégré ces hausses.

Il n'y a pas de surprises à attendre de la BCE.

Avec une probabilité de 90%, le taux d'intérêt clé de la Banque centrale européenne augmentera de 0,25% aujourd'hui. Ce sera la deuxième augmentation consécutive de 0,25% après que le régulateur ait réduit les taux de resserrement au minimum. Comme nous nous attendons à trois augmentations de 0,25%, le régulateur pourrait terminer son cycle de resserrement de la politique monétaire en juillet, atteignant 4,25%. Ce chiffre ne devrait pas perturber les traders. Nous savons que c'est un "niveau de restriction modéré" suffisant, ce qui ne devrait pas entraîner une chute rapide de l'inflation. Cependant, nous avons déjà dit que la BCE est la banque centrale de 27 pays, pas seulement d'un seul. Elle doit tenir compte des intérêts et de la situation économique de tous. L'inflation approche déjà les 2% quelque part, tandis que dans d'autres pays, elle est loin de ce niveau. Les pays économiquement faibles pourraient ne pas supporter un taux de 5% et nécessiteront ensuite des mesures de stimulation pour relancer leur économie.

En 2008, pendant la crise hypothécaire, le taux de la BCE a augmenté à 4,25%, ce qui est très symbolique et nous donne une orientation claire. Pendant ce temps, le taux de la Fed a augmenté à 5,25% et le taux de la Banque d'Angleterre à 5,75%. N'est-ce pas très similaire à la situation actuelle? La seule différence est que la Banque d'Angleterre a maintenant beaucoup moins de possibilités de resserrer sa politique, car elle ne fait plus partie de l'UE, et au cours des 5-6 dernières années, l'économie britannique a été secouée dans toutes les directions.

Nous pensons que les facteurs énumérés ci-dessus suffisent largement à être confiants dans la valeur finale du taux de la BCE. Et nous le répétons encore une fois : nous ne croyons pas que le marché n'ait pas encore intégré les deux derniers resserrements. Et s'il l'a fait, il n'y a aucune raison pour que l'euro montre une croissance. Bien sûr, le marché peut acheter de l'euro sans raison, ce qui arrive également, mais dans ce cas, on peut ne pas prêter attention du tout au fondamental. Quelle différence cela fait-il ce qu'il dit si la paire ne fait que croître ? Nous comptons pour le moment sur une correction qui devrait se terminer dans un proche avenir.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 15 juin est de 72 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0788 et 1,0932 jeudi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera une correction baissière.

Les niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,0803

S2 - 1,0742

S3 - 1,0681

Les niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,0864

R2 - 1,0925

R3 - 1,0986

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD continue de se situer au-dessus de la moyenne mobile. À l'heure actuelle, il convient de rester en position longue avec des objectifs de 1,0925 et 1,0932 jusqu'à ce que l'indicateur Heikin Ashi se retourne vers le bas. Les positions courtes ne deviendront à nouveau pertinentes que si le prix se fixe en dessous de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,0742 et 1,0681.

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Explications des illustrations:

Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de négocier actuellement.

Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.

L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique que le renversement de tendance approche dans la direction opposée.