FX.co ★ Revu de la paire GBP/USD. 9 juin. La livre fantastique et l'incertitude avec la Banque d'Angleterre.

La paire de devises GBP/USD a augmenté de plus de 100 points jeudi. Malgré un calendrier d'événements absolument vide et l'absence totale d'événements et de publications. Il est peu probable que le marché ait commencé à travailler sur un rapport très important sur les demandes d'allocations de chômage aux États-Unis dès le matin. La croissance a été explosive, généralement derrière de tels mouvements se cache un fondement fondamental solide. Même les rapports NonFarm Payrolls ne provoquent pas toujours des mouvements d'une telle force. Comme l'euro a également augmenté hier, on peut supposer que le problème réside dans le dollar. Cependant, comme nous l'avons déjà dit, aucune nouvelle importante n'est parvenue d'outre-mer...

Dans l'article sur l'euro, nous avons dit que la croissance pourrait être provoquée uniquement par des facteurs techniques. La même chose peut se produire avec la livre, mais la monnaie britannique augmente à nouveau plus rapidement que l'euro et chute beaucoup moins. Si la monnaie européenne a fortement baissé au cours des derniers mois et a augmenté assez faiblement jusqu'à présent, la livre est à nouveau très proche de ses maxima locaux et annuels, dont elle s'est difficilement éloignée. Par conséquent, nous maintenons notre opinion précédente - toute croissance de la livre sterling en ce moment est absolument injustifiée.

Ou bien une nouvelle version est apparue : le marché, en particulier ses grands acteurs, disposent d'une certaine information privilégiée sur les plans futurs de la Banque d'Angleterre en matière de politique monétaire. Cela ne peut pas être complètement exclu, mais aucune information n'a été communiquée par la Banque d'Angleterre récemment. Il serait logique que M. Bailey prenne la parole cette semaine et fasse une déclaration dans le sens de celle de Jerome Powell il y a six mois. Mais rien de tel ne s'est produit ! La livre a simplement augmenté de 100 points sans raison apparente !

Le marché attend-il un durcissement plus important ?

Un gros problème pour les traders en ce moment est l'incertitude de la Banque d'Angleterre. Ses représentants donnent très rarement des commentaires et Andrew Bailey ne parle en public que deux fois par mois maximum. Et sa rhétorique est généralement très mesurée, ne regorgeant pas d'indices et de conseils. Ainsi, nous ne pouvons nous fier qu'à notre propre analyse. Et cette analyse indique ce qui suit. Le régulateur britannique a déjà augmenté le taux d'intérêt clé 12 fois, le portant à 4,5%, l'inflation n'a montré une première baisse significative qu'en avril, et l'économie britannique est déjà restée près de zéro croissance pendant trois trimestres consécutifs. Nous pensons que cette combinaison de facteurs indique clairement que le régulateur approche de la fin du cycle de resserrement.

Cependant, les experts d'ING ont une opinion différente et ont déclaré hier que le marché attend une augmentation du taux de la Banque d'Angleterre de 1%. Cela signifie qu'il atteindrait 5,5%. Si c'est le cas, la forte demande de la livre est tout à fait explicable. Cette opinion est justifiée car l'inflation au Royaume-Uni est toujours non seulement élevée, mais extrêmement élevée. Cependant, il nous semble que les experts oublient que l'économie britannique pourrait facilement tomber en récession à ce niveau de taux, et que le gouvernement et le régulateur souhaiteraient éviter une contraction de l'économie, qui est déjà en équilibre sur le bord du gouffre depuis plusieurs trimestres.

En général, nous ne croyons pas à de telles prévisions. Nous pensons que si de tels plans existaient, la Banque d'Angleterre n'aurait pas dû réduire le rythme de resserrement monétaire au minimum. Quel est l'intérêt d'augmenter le taux de 4 réunions de 0,25 % chacune, si l'on peut augmenter de 0,5 % lors de 2 réunions ? De nombreux économistes ont déjà déclaré l'évidence : les banques centrales ne devaient pas attendre des niveaux élevés d'inflation ! Il fallait resserrer immédiatement la politique monétaire dès que l'indice des prix à la consommation dépassait les niveaux acceptables ! Et la Banque d'Angleterre, qui a déjà augmenté son taux 12 fois, ne se soucie clairement pas beaucoup de l'économie si elle se prépare à l'augmenter encore 4 fois. Par conséquent, elle se soucie probablement de l'économie si elle a réduit le rythme d'augmentation au minimum.

La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de négociation est de 97 points. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Ainsi, le vendredi 9 juin, nous nous attendons à des mouvements à l'intérieur du canal limité par les niveaux de 1,2449 et 1,2643. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas signalera une nouvelle vague de mouvement baissier.

Les niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,2543

S2 - 1,2512

S3 - 1,2482

Les niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,2573

R2 - 1,2604

R3 - 1,2634

Recommandations de trading :

La paire GBP/USD sur un graphique de 4 heures s'est consolidée au-dessus de la moyenne mobile, il est donc actuellement recommandé de prendre des positions longues avec des objectifs de 1,2573 et 1,2604, à conserver jusqu'à ce que l'indicateur Heikin Ashi se retourne vers le bas. Les positions courtes peuvent être envisagées si le prix se consolide en dessous de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,2390 et 1,2360. Il y a également une forte probabilité de "balancements" actuellement.

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Explications des illustrations :

Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de négocier actuellement.

Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.

L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique que le renversement de tendance approche dans la direction opposée.