FX.co ★ Revue de la paire EUR/USD. 6 juin. Les représentants du comité monétaire de la BCE maintiennent une orientation "faucon".

La paire de devises EUR/USD a continué sa tendance à la baisse lundi. Ce n'était pas aussi fort que vendredi, mais c'était quand même une baisse. Ainsi, la paire a passé moins de 24 heures au-dessus de la moyenne mobile et peut maintenant descendre au dernier minimum local et continuer à se déplacer vers le sud. Au cours des deux derniers mois, nous avons souvent dit que nous attendions une baisse. Et au cours du dernier mois (alors que la paire chutait déjà activement), nous avons constamment répété que la baisse devrait se poursuivre. Tout simplement parce qu'il n'y a eu aucune raison de croissance de l'euro au cours des trois derniers mois, dont deux ont été marqués par une forte demande pour l'euro. Maintenant, il est temps de "rendre les dettes". Nous pensons que l'objectif minimum de la baisse est le niveau de 1,0500.

Sur le TF de 24 heures, la paire n'a connu qu'une seule journée de croissance significative au cours des 25 derniers jours. Il pourrait sembler qu'une nouvelle tendance à la hausse commence, ce qui conduirait à la reprise de la tendance haussière, mais vendredi dernier et lundi montrent que cette conclusion est prématurée. La monnaie européenne a augmenté dans le cadre de la dernière tendance haussière de près de 1600 points, ce qui implique une correction d'au moins 600-700. C'est-à-dire autour de 1,03-1,04. Et compte tenu du fait qu'il n'y a pas de raison de reprendre la marche vers le nord, ces objectifs semblent encore plus convaincants.

Ainsi, nous attendons une poursuite de la baisse calme. Tous les mouvements des derniers mois ressemblent beaucoup à une consolidation - un type de mouvement où la paire se passe d'une tendance claire, mais ne se trouve pas dans un range. Nous pensons que la consolidation se poursuivra jusqu'aux premiers signes de disposition à assouplir la politique monétaire de la part de la Fed ou de la BCE.

Mahleu et Vasle parlent de la nécessité de continuer à augmenter les taux.

En principe, tout ce qui est écrit ci-dessous n'est pas une "grande nouvelle". Au cours des dernières semaines, nous avons été témoins de nombreuses interventions de représentants de la BCE et de la Fed. Et si une information inattendue est venue de quelqu'un, c'était des membres du FOMC. Rappelons que le marché croyait fermement que la dernière augmentation prévue du taux d'intérêt clé aux États-Unis avait eu lieu en mai. Cependant, plusieurs représentants de la Fed ont laissé entendre que le taux pourrait être augmenté une fois de plus en juin, certains ont déclaré que le régulateur pourrait maintenant augmenter le taux une fois tous les deux cycles de réunions. Quoi qu'il en soit, il semble que le taux continuera à augmenter, ce à quoi le marché ne s'attendait clairement pas.

Dans la situation de la BCE et de sa politique monétaire, tout est beaucoup plus simple. Pratiquement tous les membres du comité monétaire insistent sur un durcissement ultérieur, il n'y a donc aucun doute que le taux augmentera de 0,5% lors des deux prochaines réunions. Cependant, certaines agences d'analyse et grandes banques estiment que nous verrons la dernière augmentation de taux en juin, ce qui donne lieu à des doutes quant à une augmentation de taux après août 2023. Si tel est le cas, le taux de la BCE restera bien inférieur à celui de la Réserve fédérale, et en 2023, ils augmenteront d'environ la même valeur. Ainsi, la monnaie européenne perd un facteur de croissance qui aurait pu encore théoriquement l'aider dans les prochains mois.

Bostjan Vasle a déclaré vendredi dernier que pour lutter efficacement contre l'inflation élevée, il était nécessaire de continuer à augmenter le taux d'intérêt. Il a également noté que l'inflation de base reste indécemment élevée. Son collègue Gabriel Makhlouf a confirmé que la BCE avait l'intention de poursuivre la politique monétaire restrictive. Il a également souligné le niveau élevé de l'inflation de base et le fait que le moment de la fin du cycle de resserrement n'était pas encore arrivé. M. Makhlouf a déclaré que la situation était actuellement assez floue, en plus de la certitude de deux autres hausses de taux.

Il suffit de mentionner que le marché a depuis longtemps intégré les hausses de taux mentionnées ci-dessus. Nous avons déjà dit à plusieurs reprises qu'après le ralentissement du resserrement monétaire à son minimum, il faut s'attendre à trois autres hausses de 0,25%. Ainsi, deux hausses de taux en juin et août sont tout à fait logiques et attendues. On aurait pu le deviner il y a plusieurs mois. Par conséquent, l'orientation actuelle "faucon" des représentants de la BCE n'apporte aucun soutien à l'euro. La tendance baissière est clairement visible sur le graphique de 4 heures. La survente de l'indicateur CCI a été corrigée, donc la paire peut maintenant continuer à baisser en toute tranquillité d'esprit.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 6 juin est de 81 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0631 et 1,0793 le mardi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le haut indiquera une possible reprise de la tendance haussière.

Les niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,0681

S2 - 1,0620

Les niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,0742

R2 - 1,0803

R3 - 1,0864

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD est tombée en dessous de la moyenne mobile. À l'heure actuelle, il convient de rester en position courte avec des objectifs de 1,0681 et 1,0631 jusqu'à ce que l'indicateur Heikin Ashi se retourne vers le haut. Les positions longues ne deviendront pertinentes qu'après une fixation inverse des prix au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,0793 et 1,0803.

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Explications des illustrations:

Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué actuellement.

Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochains jours, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.

L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique que le retournement de tendance approche dans la direction opposée.