FX.co ★ Les événements économiques les plus importants de la semaine du 05.06.2023 au 11.06.2023

Sur fond de statistiques macro peu convaincantes en provenance des États-Unis la semaine dernière, le dollar a terminé la semaine en territoire négatif. La principale pression négative sur le dollar est survenue jeudi dernier après la publication des indices PMI, qui ont indiqué un ralentissement de l'activité économique dans le secteur manufacturier américain.

Les données officielles du marché du travail américain publiées vendredi dernier n'ont pas non plus pu donner au dollar une impulsion suffisamment forte pour relancer la croissance, après que l'indice du dollar DXY a atteint un maximum local de 11 semaines à 104,61 en début de semaine dernière. En conséquence, l'indice du dollar DXY a perdu environ 0,8% la semaine dernière.

Les participants du marché ont également suivi l'évolution de la situation autour de la dette publique américaine. Il semble qu'une décision finale sera prise d'ici le 5 juin : le président des États-Unis signera un projet de loi approuvé par les membres du Congrès, permettant d'augmenter la limite de la dette publique de 2 ans supplémentaires.

La semaine prochaine promet d'être tout aussi intéressante, avec des événements et des publications importants.

Les acteurs du marché seront attentifs à la publication de statistiques macroéconomiques importantes pour les États-Unis, la zone euro, l'Australie, le Japon, la Chine et le Canada, ainsi qu'aux résultats des réunions de la Banque centrale d'Australie et de la Banque du Canada.

Comme toujours, au cours de la nouvelle semaine de négociation, la publication d'une série de données macroéconomiques importantes et de nouvelles importantes est attendue. Il convient également de noter que des modifications peuvent être apportées au calendrier économique au cours de la semaine à venir.

*) heure indiquée - GMT

Lundi05 juin

07h55 Allemagne. Indice (PMI) d'activité commerciale dans le secteur des services. Indice composite (PMI) d'activité commerciale (versions finales)

Ce rapport de S&P Global est une analyse d'une enquête auprès de 800 gestionnaires d'achats, au cours de laquelle les répondants sont invités à évaluer le niveau relatif des conditions commerciales, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, les livraisons des fournisseurs et les stocks. Étant donné que les gestionnaires d'achats ont probablement les informations les plus actuelles sur la situation de l'entreprise, cet indicateur est un indicateur important de l'état de l'économie allemande dans son ensemble. Les données du secteur de l'économie représentent une part importante du PIB de l'Allemagne. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce l'EUR, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour l'euro. Les données inférieures aux prévisions et/ou aux valeurs précédentes auront un impact négatif sur l'euro.

Valeurs précédentes:

• ISM des services : 56,0, 53,7, 50,9, 50,7, 49,2, 46,1, 46,5, 45,0, 47,7, 49,7, 52,4, 55,0, 57,6, 56,1, 55,8,
• ISM composite : 54,2, 52,6, 50,7, 49,9, 49,0, 46,3, 45,1, 45,7, 46,9, 48,1, 51,3, 53,7, 54,3, 55,1, 55,6.

Prévision pour mai: 57,8 et 54,3, respectivement (les estimations préliminaires étaient de 57,8 et 54,3).

Niveau d'influence sur les marchés (publication finale) - moyen.

*) voir aussi

EUR/USD: paire de devises (caractéristiques, recommandations)EUR/CHF: paire de devises (caractéristiques, recommandations)
• EUR/GBP: paire de devises (caractéristiques, recommandations)
• EUR/JPY: paire de devises (caractéristiques, recommandations)

08:00 Zone euro. Indice composite (PMI) d'activité économique dans le secteur manufacturier (publication finale)

L'indice composite de l'activité économique PMI dans le secteur manufacturier de la zone euro (de S&P Global) est un indicateur important de l'état de l'économie européenne dans son ensemble. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce l'EUR, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour l'euro. Des données inférieures aux prévisions et/ou aux valeurs précédentes auront un impact négatif sur l'euro. Valeurs précédentes : 54,1, 53,7, 52,0, 50,3, 49,3, 47,8, 47,3, 48,1, 48,9, 49,9, 52,0, 54,8, 55,8, 54,9.

Prévision pour mai : 53,3 (l'estimation préliminaire était de 53,3).

Niveau d'impact sur les marchés (version finale) - moyen.

08h30 Royaume-Uni. Indice de l'activité économique (PMI) composite et dans le secteur des services (version finale)

Les indices d'activité économique PMI composite et dans le secteur des services du Royaume-Uni (de S&P Global) sont un indicateur important de l'état de l'économie britannique. Si les données sont inférieures aux prévisions et aux valeurs précédentes, la livre sterling devrait baisser rapidement à court terme. Des données supérieures aux prévisions et aux valeurs précédentes auront un impact positif sur la livre sterling. En même temps, un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce la GBP, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour la GBP.

Valeurs précédentes:

• PMI composite: 54,9, 52,2, 53,1, 48,5, 49,0, 48,2, 48,2, 49,1
• PMI dans le secteur des services: 55,9, 52,9, 53,5, 48,7, 49,9, 48,8, 48,8, 50,0, 50,9, 52,6, 54,3, 53,4.

Prévisions pour mai: 53,9 et 55,1, respectivement (les estimations préliminaires étaient de 53,9 et 55,1).

Niveau d'impact sur les marchés (de la publication finale) - moyen.

*) voir aussi:

• GBP/USD: paire de devises (caractéristiques, recommandations)
• EUR/GBP: paire de devises (caractéristiques, recommandations)

13h45 États-Unis. Indices (de S&P Global) d'activité économique (PMI) : composite et dans le secteur des services (publication finale)

Dans le rapport mensuel de S&P Global, en plus d'autres données, l'indice composite de l'activité économique PMI et les indices PMI du secteur manufacturier et des services de l'économie américaine sont publiés, ce qui est un indicateur important de l'état de ces secteurs et de l'économie américaine dans son ensemble. Un résultat supérieur à 50 est considéré comme positif et renforce l'USD, tandis qu'un résultat inférieur à 50 est considéré comme négatif pour le dollar américain. Les données supérieures à la valeur de 50 indiquent une accélération de l'activité, ce qui a un impact positif sur les taux de change de la monnaie nationale. En cas de baisse du taux en dessous des prévisions et surtout en dessous de la valeur de 50, le dollar peut temporairement s'affaiblir considérablement.

Les valeurs précédentes de l'indicateur PMI étaient les suivantes :

• composite 53,4, 0,1, 46,8, 45,0, 46,4, 48,2, 49,5, 44,6, 47,7, 52,3, 53,6, 56,0;
• dans le secteur des services 53,6, 50,6, 46,8, 44,7, 46,2, 47,8, 49,3, 43,7, 47,3, 52,7, 53,4, 55,6.

Prévision pour mai : 54,5 et 55,1, respectivement (les estimations préliminaires étaient de 54,5 et 55,1).

Niveau d'influence sur les marchés de ce rapport S&P Global (version finale) - moyen. Il est également inférieur à celui du rapport similaire de l'ISM (Institut américain de gestion des approvisionnements).

14h00 États-Unis. Indice d'activité commerciale PMI dans le secteur des services de l'économie (de l'ISM, Institut de gestion des approvisionnements)

L'indice ISM est le résultat d'une enquête mensuelle auprès des plus grandes entreprises américaines de 62 segments du secteur des services, qui représentent près de 90 % du PIB américain et environ 80 % de la population active du pays.

Valeurs précédentes : 51,9 en avril, 51,2 en mars, 55,1 en février, 55,2 en janvier, 49,6 en décembre, 56,5 en novembre, 54,4 en octobre, 56,7 en septembre, 56,9 en août, 56,7 en juillet, 55,3 en juin, 55,9 en mai, 57,1 en avril, 58,3 en mars, 56,5 en février, 59,9 en janvier.

Prévision pour mai : 51,5.

C'est un indicateur élevé. Un résultat supérieur à 50 indique une augmentation de l'activité et est considéré comme un facteur positif pour l'USD. Cependant, une baisse relative plus forte de l'indice peut avoir un impact négatif à court terme sur le dollar.

Le niveau d'influence sur les marchés est élevé.

Mardi 06 Juin

04:30 Australie. Réunion de la RBA et décision sur les taux d'intérêt. Déclaration de la RBA

Lors de la réunion de mai 2022, les dirigeants de la RBA ont pris une décision inattendue de relever les taux d'intérêt pour contenir l'inflation, qui a atteint son plus haut niveau en 20 ans (au premier trimestre 2022, l'inflation annuelle totale des prix à la consommation en Australie était de 5,1 % et l'inflation de base était de 3,7 %, avec un objectif de la RBA de 2 % - 3 % par an). Le taux d'intérêt a été augmenté de 0,25 %, à 0,35 %, pour la première fois en 11 ans, alors que les prévisions ne prévoyaient qu'une augmentation de seulement 0,15 %.

Comme indiqué dans la déclaration associée, "compte tenu de la progression vers le plein emploi et des données sur les prix et les salaires, il est opportun de réduire quelque peu le soutien monétaire exceptionnel fourni pendant la pandémie", et "la direction (de la banque centrale) fera tout ce qui est nécessaire pour que l'inflation en Australie revienne à son niveau cible". "Cela nécessitera une nouvelle augmentation des taux d'intérêt à l'avenir", a déclaré le gouverneur de la RBA, Philip Lowe.

En juin, le taux d'intérêt a été à nouveau augmenté à 0,85%, en juillet à 1,35%, en août à 1,85%, en décembre à 3,10%, et en mai 2023 - déjà à 3,85%.

Lors de la réunion de mai, les dirigeants de la banque centrale australienne ont décidé d'augmenter le taux d'intérêt clé de 0,25% (à 3,85% contre 3,60% auparavant), surprenant les participants du marché par leur décision inattendue. Lors des deux réunions précédentes, les dirigeants de la RBA n'ont apporté aucun changement aux paramètres de la politique monétaire actuelle.

Les dirigeants de la Banque centrale de Russie ont finalement dû augmenter le taux d'intérêt, et dans une déclaration accompagnant la réunion, il a été dit que "des mesures supplémentaires pourraient être nécessaires pour resserrer la politique monétaire". Selon eux, "l'inflation de 7% est encore trop élevée et il faudra encore un certain temps avant qu'elle ne revienne dans la fourchette cible", bien que "un resserrement supplémentaire dépendra de l'évolution de l'économie et de l'inflation".

Les économistes s'attendent à ce que le taux d'intérêt de la Banque centrale de Russie reste inchangé à 3,85% lors de la réunion de juin.

Si la RBA décide d'augmenter le taux d'intérêt, l'AUD réagira positivement à cette décision et les acteurs du marché recevront une confirmation de l'intention sérieuse de la RBA de maîtriser l'inflation croissante dans le pays et d'atteindre un niveau de 2,05% à 2,6% d'ici la fin de l'année, à condition qu'il n'y ait pas de déclarations inattendues dans la déclaration d'accompagnement, par exemple, sur la nécessité de faire une pause avant de poursuivre l'augmentation du taux d'intérêt.

En tout cas, pendant la publication de la décision de la RBA sur le taux d'intérêt, une augmentation de la volatilité des cotations de l'AUD est attendue.

Si la RBA signale dans la déclaration d'accompagnement une tendance à une position attentiste, le dollar australien sera probablement sous pression. Cependant, la réaction du marché aux décisions de la RBA concernant le taux d'intérêt dans la situation actuelle peut être totalement imprévisible.

Le niveau d'influence sur les marchés est élevé.

*) voir aussi:

• AUD/USD: paire de devises (caractéristiques, recommandations)
• AUD/NZD: paire de devises (caractéristiques, recommandations)

09:00 Zone euro. Ventes au détail

Le rapport sur les ventes au détail, publié par Eurostat, reflète la variation du volume des ventes dans le secteur de la vente au détail. La variation des indicateurs du rapport sur les ventes au détail affecte l'indice des dépenses de consommation, indiquant indirectement l'état de l'économie européenne et le niveau de revenu des citoyens.

Un résultat élevé renforce l'euro, et inversement, un résultat faible affaiblit l'euro.

Valeurs précédentes : -1,2% (-3,8% en glissement annuel) en avril, -0,8% (-3,0% en glissement annuel) en mars, +0,3% (-2,3% en glissement annuel) en février, -2,7% (-2,8% en glissement annuel) en janvier, +0,8% (-2,5% en glissement annuel) en décembre, -1,8% (-2,6% en glissement annuel) en novembre, +0,4% (0% en glissement annuel) en septembre, -0,3% (-1,4% en glissement annuel) en août, +0,3% (-1,2% en glissement annuel) en juillet, -1,2% (-3,2% en glissement annuel) en juin, +0,2% (+0,4% en glissement annuel) en mai, -1,3% (+4,0% en glissement annuel) en avril, -0,4% (+1,6% en glissement annuel) en mars, +0,3% (+5,0% en glissement annuel) en février, +0,2% (+7,8% en glissement annuel) en janvier. Les données sont meilleures que prévu et auront probablement un impact positif sur l'euro.

Prévision pour mai : +0,2% (-1,8% en glissement annuel).

Niveau d'impact sur les marchés : moyen à élevé.

14h00 Canada. Indice d'activité commerciale PMI d'Ivey

L'indice PMI Ivey, un indicateur avancé de la santé économique du Canada, est basé sur une enquête auprès d'environ 175 gestionnaires d'achats, qui évalue le niveau relatif des conditions commerciales, y compris l'emploi, la production, les nouvelles commandes, les prix, les livraisons des fournisseurs et les stocks. Une valeur d'indice supérieure à 50 indique une augmentation du volume des achats par rapport au mois précédent et donc une croissance de l'activité commerciale, tandis qu'une valeur d'indice inférieure à 50 indique une diminution du volume des achats et de l'activité commerciale par rapport au mois précédent.

L'indice est supérieur à 50 et a une valeur relativement élevée, ce qui devrait avoir un impact positif sur le CAD.

Valeurs précédentes : 56,8 (en avril), 58,2 (en mars), 51,6 (en février 2023), 60,1, 49,3 (en décembre 2022), 51,4, 50,1, 59,5, 60,9, 49,6, 62,2, 72,0, 66,3, 74,2, 60,6, 50,7 (en janvier 2022).

Niveau d'impact sur les marchés : moyen.

*) voir aussi:

• USD/CAD: paire de devises (caractéristiques, recommandations)

Après 14h00 (heure exacte non déterminée) Nouvelle-Zélande. Indice des prix des produits laitiers

Cet indicateur principal de la balance commerciale du pays reflète le prix moyen pondéré de 9 produits laitiers vendus aux enchères organisées par Global Dairy Trade (GDT), exprimé en pourcentage et généralement publié toutes les 2 semaines.

L'économie de la Nouvelle-Zélande est encore largement caractérisée par les matières premières, et la majeure partie de ses exportations concerne les produits laitiers et les produits alimentaires d'origine animale (27%, selon les données de 2020). Par conséquent, la baisse des prix mondiaux des produits laitiers a un impact négatif sur les cotations du NZD, car elle indique une baisse des recettes d'exportation entrant dans le budget de la Nouvelle-Zélande.

Et inversement, la croissance de l'indice des prix des produits laitiers a un impact positif sur le NZD.

Valeurs précédentes : -0,9%, +2,5%, +3,2%, -4,7%, -2,6%, -0,7%, -1,5%, +3,2%, -0,1%, -2,8%, -3,8%, +0,6%, +2,4%, -3,9%, -4,6%, +2,0%, +4,9%, -2,9%, -5,0%, -4,1%, -1,3%, +1,5%, -2,9%, -8,5%, -3,6%, -1,0%, -0,9%.

Niveau d'impact sur les marchés : de faible à moyen.

23h00 Australie. Indice d'activité commerciale dans le secteur manufacturier (de AiG)