FX.co ★ Bitcoin : prévision à court terme de la baisse et signes de préparation à une impulsion

Bitcoin n'a pas réussi à augmenter son élan de croissance après le lancement du régime de réglementation des crypto-monnaies à Hong Kong le 1er juin. Le prix du BTC a chuté de 2%, ce qui fait que la principale crypto-monnaie clôture pour la première fois cette année avec une baisse de 10% ce mois-ci.

Actuellement, Bitcoin reste au-dessus de la ligne médiane de la tendance baissière après avoir rebondi vers le bas depuis sa ligne de résistance cette semaine. De plus, le volume des échanges a augmenté au cours des dernières 24 heures, ce qui témoigne de l'intérêt des traders. Maintenant, la dynamique future de la principale crypto-monnaie dépendra de la résistance horizontale locale de support de 26 500.

Les mesures réglementaires agacent le marché des crypto-monnaies

Plusieurs facteurs, y compris des problèmes macroéconomiques, techniques et réglementaires, ont un impact important sur le marché des cryptomonnaies, entraînant une vente massive. Le prix du Bitcoin baisse car l'Internal Revenue Service des États-Unis peut accéder aux données de trading des utilisateurs de Coinbase.

Les traders et les investisseurs de cryptomonnaies vendent et transfèrent leurs bitcoins et cryptomonnaies de Coinbase, car une décision de justice a montré que l'IRS peut accéder aux données de trading des utilisateurs de cette bourse. Les traders ont vendu et transféré plus de 1 milliard de dollars en BTC depuis Coinbase au cours des derniers jours.

De plus, le paysage des cryptomonnaies en détérioration et les problèmes réglementaires ont entraîné une forte baisse de l'intérêt ouvert pour BTCUSDT, car les positions ont été liquidées ou que les traders ont fermé leurs positions. La liquidation des positions longues sur le BTC continue d'augmenter, ce qui entraîne une forte baisse des prix. Les taux de financement négatifs pourraient potentiellement faire chuter le prix du Bitcoin en dessous de 25 000 dollars.

Qu'en est-il du contexte fondamental ?

La Chambre des représentants des États-Unis a adopté l'accord Biden-McCarthy sur le plafond de la dette, qui est maintenant soumis au vote du Sénat américain, qui devrait avoir lieu avant le 5 juin. Certains membres du Sénat, tels que le sénateur Bernie Sanders, cherchent à s'opposer à l'accord sur le plafond de la dette. Pendant ce temps, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, propose d'augmenter les taux d'intérêt, car l'inflation continue de croître.

En ce qui concerne le contexte macroéconomique aux États-Unis, la Réserve fédérale américaine prévoit de faire une pause en juin et d'augmenter les taux plus tard en raison de la récession économique. Selon l'outil CME FedWatch, la probabilité d'une pause est de 63%, ce qui est plus élevé que la semaine dernière.

Le marché boursier mondial a augmenté jeudi en raison de sentiments positifs concernant l'accord sur le plafond de la dette et la pause de juin de la Réserve fédérale américaine. L'indice du dollar américain (DXY) reste au-dessus de 104, exerçant une pression sur le prix de la principale cryptomonnaie.

Le prix du BTC comble le dernier écart de contrats à terme sur CME

Bitcoin a perdu toute sa croissance obtenue le week-end. Les traders ont remarqué que la principale cryptomonnaie a "comblé" l'écart sur le graphique à terme CME, qui est resté après la croissance du week-end. Certains influenceurs de la cryptomonnaie ont fait un parallèle, notant que lorsque ces écarts sont comblés, le fond est généralement proche. Malgré le comblement de l'écart, d'autres traders ne se précipitent pas avec optimisme tant qu'une direction plus claire n'est pas évidente.

Cependant, Bitcoin reste confronté à une situation de pénurie de liquidités clé. Le prix de la principale cryptomonnaie a chuté de 7% fin mai, selon les données du site de surveillance CoinGlass. Cela équivaut à une performance moyenne pour le mois.

Les traders notent que la liquidité de la principale cryptomonnaie est toujours à la limite. La limite inférieure est actuellement protégée par le 200WMA. Le côté positif est que toute liquidité significative dépasse les 30 000 dollars.

Les détenteurs de Bitcoin en mode "transition"

Après le marché baissier de 2022 et les signes de reprise au premier trimestre de cette année, les métriques on-chain ont subi des changements significatifs. Beaucoup supposent que le fond à long terme du prix du BTC a déjà été atteint. Cependant, en raison de la stagnation du mouvement des prix depuis la mi-mars, les doutes sont revenus, ainsi que des objectifs de baisse allant jusqu'à 20 000 dollars.

Pendant ce temps, les analystes de Glassnode confirment que la base des investisseurs à long terme de Bitcoin se prépare déjà à des temps meilleurs. En utilisant les outils on-chain existants, les experts ont présenté une nouvelle façon de suivre les sentiments parmi ces détenteurs à long terme (LTH) - ceux qui détiennent du BTC depuis au moins 155 jours.

L'outil "Dépenses et rentabilité du détenteur à long terme" divise les modèles de comportement LTH en quatre étapes. Après la période de "capitulation" à la fin de 2022, les LTH ont commencé à "transiter" vers un état d '"équilibre" avant l'arrivée de la "euphorie" complète - le prochain sommet du cycle de prix du BTC.

La capitulation est définie comme une situation où "le prix spot est inférieur au coût de base LTH", explique Glassnode, avec des dépenses LTH importantes, donc "probablement en raison de la pression financière et de la capitulation". La période de transition est lorsque "le marché se négocie légèrement au-dessus du coût de base des détenteurs à long terme, et les dépenses aléatoires mineures font partie du commerce quotidien". Selon certaines données, le coût de base LTH au 30 mai est d'environ 20 800 dollars.

"Notre marché actuel a récemment atteint une phase de transition, marquée par une augmentation locale des dépenses LTH cette semaine. Selon la direction que prendra la volatilité à l'avenir, nous pouvons utiliser cet outil pour déterminer les périodes locales de conditions surchauffées, observées du point de vue des détenteurs à long terme", ont noté les analystes.

Combien de temps durera la recherche d'un équilibre?

En plus de LTH, la cohorte des détenteurs à court terme de Bitcoin (STH), qui correspond à des investisseurs plus spéculatifs, est déjà sur le radar. Comme l'a précédemment déclaré Glassnode, l'activité spéculative a augmenté en 2023, ce qui rend leur valeur de base - environ 26 000 dollars - de plus en plus importante. Pendant ce temps, le prix de la principale cryptomonnaie reste dans une fourchette étroite, évoluant dans une fourchette de 5000 dollars depuis près de trois mois.

"Le marché des actifs numériques continue de devancer les produits de base en 2023, mais tous subissent actuellement une correction significative. Après avoir rebondi du fond du marché baissier de 2022, les investisseurs Bitcoin sont en équilibre avec une légère gravité dans n'importe quelle direction", résume le bulletin d'information. "Compte tenu de la volatilité extrêmement faible et des plages de négociation étroites récemment observées, il semble que cet équilibre sera bientôt rompu".