FX.co ★ Revue de la paire EUR/USD. 31 mai. La BCE se prépare à augmenter le taux d'intérêt clé de 0,25% en juin et en juillet.

La paire de devises EUR/USD a montré des mouvements assez étranges et inattendus pour beaucoup mardi. Au cours de la journée, la paire a réussi à renouveler son minimum local actuel (c'est-à-dire que la tendance baissière est maintenue sans aucun doute), mais elle a ensuite fortement augmenté. Il convient de noter que la volatilité a augmenté, mais reste encore assez modérée. Dans le cadre du mouvement ascendant à l'intérieur de la journée d'hier, le prix n'a même pas réussi à atteindre la moyenne mobile. Par conséquent, le pic d'activité des taureaux suscite des interrogations au milieu d'un "mardi vide", mais en même temps, il n'affecte rien. Il y a plusieurs points à souligner.

Tout d'abord, la ligne de moyenne mobile est actuellement très proche du prix et se trouve à proximité chaque jour. Par conséquent, l'incapacité de se corriger même à la moyenne mobile ne parle que d'une chose : les taureaux sont actuellement très faibles. Il convient de rappeler qu'il y a un mois encore, ils occupaient une position dominante, tandis que les ours se reposaient. Il est donc logique de supposer que les taureaux ne prévoient pas de revenir sur le marché pour le moment : ils ont déjà joué tous leurs facteurs "taureaux", et il n'y en a pas de nouveaux.

Deuxièmement, les creux locaux de la paire sont mis à jour presque tous les jours, mais la correction haussière que l'on pourrait voir sans loupe sur le graphique de 4 heures n'a pas eu lieu depuis un mois. Nous avons écrit pendant deux mois consécutifs que la paire ne peut pas continuer à monter sans correction, maintenant il est temps de dire le contraire. Mais la baisse actuelle de la monnaie européenne est au moins logique du point de vue des "fondamentaux" et de la "technique". En d'autres termes, l'euro reste suracheté et les corrections contre la tendance haussière mondiale des 10 derniers mois ne sont pas suffisantes pour reprendre la marche vers le Nord.

Troisièmement, le fondement local fondamental ne peut pas être la base de changements de prix importants en ce moment. Parce qu'il n'y a pratiquement pas de nouvelles. Toute une série d'interventions de représentants de la BCE et de la Réserve fédérale n'a fait que renforcer l'opinion sur les taux qui prévalait sur le marché avant eux. La BCE augmentera encore son taux deux fois, la Réserve fédérale a terminé son cycle de resserrement. Comme toutes les hausses de taux de la BCE ont déjà été travaillées depuis longtemps, l'euro n'a pas de raison de croître.

Gediminas Šimkus: il y aura encore deux hausses de taux.

Ceux qui lisent régulièrement nos articles se souviendront que nous avons souvent parlé du nombre de hausses de taux de la BCE. Après que la banque centrale a ralenti le rythme de resserrement au minimum, on peut s'attendre en moyenne à 3 hausses de taux. Ainsi, on peut attendre encore deux resserrements de la part de la BCE de 0,25%. C'est ce qu'a déclaré hier l'un des représentants du comité monétaire de la BCE, Gediminas Šimkus. Il n'a rien d'autre d'intéressant à dire, et l'information divulguée n'a pas été une révélation pour le marché.

Son collègue Yannis Stournaras a déclaré précédemment que la hausse du taux d'intérêt clé se terminera en 2023, ce qui n'est pas non plus une grande nouvelle. C'est le caractère de toutes les dernières déclarations des représentants de la BCE. Chacune de leurs déclarations était évidente pour le marché, donc elle ne provoquait aucune réaction. En fin de compte, nous avons ce qui suit. Il faut attendre la fin de l'été. En septembre, il sera clair si la BCE va encore resserrer sa politique monétaire et quel est le niveau d'inflation après avoir atteint le taux de pointe présumé. Il faudra également surveiller attentivement l'inflation aux États-Unis, car elle est la plus proche du niveau cible. Et à mesure que l'on s'en rapproche, la Fed peut commencer à faire allusion à un assouplissement prochain de sa politique monétaire. Bien sûr, cela peut signifier pour le dollar le début d'une nouvelle phase de baisse à moyen terme, qui peut se terminer dès que la BCE annonce le début de son programme d'assouplissement.

C'est pourquoi nous pensons que, au cours des trois prochains mois, le dollar devrait se renforcer de plusieurs centaines de points, voire plus, mais il n'a pas non plus le potentiel de revenir aux sommets de l'année dernière ou de former une nouvelle tendance haussière pour lui-même. Une consolidation prolongée est possible, au cours de laquelle la paire restera dans une zone limitée sur un TF de 24 heures. Il est tout à fait possible que cette consolidation ait déjà commencé il y a quelques mois, ce qui n'annule pas la poursuite de la baisse de la paire jusqu'au niveau de 1,0500.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 31 mai est de 55 points et est caractérisée comme "moyenne" (bien qu'en réalité, elle soit déjà "non négociable"). Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0663 et 1,0773 mercredi. Un renversement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera une nouvelle phase de mouvement descendant.

Les niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,0681

S2 - 1,0620

Les niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,0742

R2 - 1,0803

R3 - 1,0863

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD continue de baisser. À l'heure actuelle, il est conseillé de rester en position courte avec des objectifs de 1,0681 et 1,0663 jusqu'à ce que le prix se fixe au-dessus de la moyenne mobile. Les positions longues ne deviendront pertinentes qu'après la fixation du prix au-dessus de la ligne de moyenne mobile avec un objectif de 1,0803.

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Explications des illustrations:

Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle le trading doit être effectué actuellement.

Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochains jours, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.

L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique que le retournement de tendance approche dans la direction opposée.