FX.co ★ Un changement de leader est inévitable. L'euro et la livre sont prêts à faire un bond au détriment du dollar.

La surachat du dollar américain peut lui jouer un mauvais tour.

L'indice du dollar est en correction à la baisse mardi. Dans l'ensemble, la devise américaine maintient des positions solides, ayant augmenté d'environ 3,4% depuis les plus bas du début de mai. Étant donné que la devise américaine a été maintenue autour de 104,20 pendant quatre sessions de négociation, on peut parler de sa surachat locale tant par rapport au panier de devises qu'individuellement. Dans ce cas, par rapport à l' euro et à la livre sterling.

Le principal facteur de croissance est l'augmentation des attentes de hausse des taux d'intérêt de la Fed à la mi-juin. Mardi matin, les chances d'un tel événement ont dépassé 64%, alors qu'au début du dernier rallye début mai, elles étaient presque nulles. Les attentes de hausse des taux attirent des capitaux en dollars, qui ont quitté la devise pendant la crise des banques régionales.

Une telle hausse des attentes de taux a été observée début février. Il est intéressant de noter qu'à cette époque, l'indice du dollar a chuté à environ 101,00, mais a fortement rebondi après la publication d'un rapport solide sur l'emploi, qui a ensuite été confirmé par l'inflation.

La baisse de l'indice est survenue en raison de la crise des banques régionales, ce qui a incité les investisseurs à chercher des actifs alternatifs, notamment l'or et le bitcoin. Les problèmes liés aux banques régionales ne sont plus le principal sujet de préoccupation et ont cessé d'exercer une pression sur les marchés.

Cependant, l'absence de symptômes ne signifie pas que la maladie ne peut pas revenir. Les problèmes pourraient resurgir, en particulier compte tenu de la poursuite de la hausse des taux de la Fed.

Il est probable que la Fed comprenne toute la gravité de la situation et devienne donc de plus en plus prudente quant à ses futures décisions en matière de taux d'intérêt, en faisant une pause.

Que signifie la surachat actuelle pour le dollar

Le signal technique du début de la correction sera visible à la fin de la journée s'il revient à un niveau normal. Si cela se produit à partir des niveaux actuels d'environ 104,20, cela signifiera que le sommet local sera inférieur au pic de mars de 105,00. À son tour, un tel changement de direction indiquera que dans les semaines suivantes, l'indice du dollar reviendra aux creux locaux, se rapprochant de la marque de 100,00 ou tombant en dessous.

La paire EURUSD se situe actuellement à peu près au même niveau qu'en début d'année et il y a un an, essayant de descendre en dessous de 1,0700. L'euro est suracheté, donc une correction à la hausse lui est pratiquement garantie.

Aujourd'hui, le taux de change de la monnaie européenne a peu changé. La paire EURUSD continue de se négocier autour de 1,0700, oscillant autour du niveau le plus bas depuis deux mois, car les investisseurs restent prudents à l'approche de données importantes sur l'inflation dans les pays de la zone euro, qui devraient être publiées cette semaine.

Le rapport sur l'indice des prix à la consommation en Espagne a montré une baisse de l'inflation à 3,2% en mai, ce qui est plus important que prévu, et en dessous des attentes du marché à 3,5%. Néanmoins, il est prévu que la BCE poursuive sa série de hausses de taux d'intérêt tout au long de l'année.

Le politicien Gediminas Simkus s'est joint à un groupe important de fonctionnaires mardi en suggérant que la hausse des taux prévue en juin ne serait pas définitive. D'autre part, la demande des investisseurs pour le dollar a augmenté après des données PCE plus fortes que prévu, renforçant les attentes d'un resserrement supplémentaire de la Fed.

La paire de devises EUR/USD pourrait bénéficier d'un soutien après la cassure à la hausse au niveau de 1,0830. Il convient de noter qu'après avoir atteint un niveau minimal de 1,0670, la paire a réussi à susciter un intérêt pour les achats et à effectuer un retournement.

Malgré la reprise corrective, la paire subit toujours une forte pression. Cependant, le sentiment des vendeurs pourrait légèrement s'atténuer si le taux dépasse le maximum de la semaine à 1,0830. Pour une poursuite de la hausse, il est nécessaire de franchir la barrière au niveau de 1,0814.

En ce qui concerne les perspectives à plus long terme, les prévisions restent constructives tant que la paire se négocie au-dessus du niveau de 1,0488.

La livre britannique revient à 1,2400. Le taux se redresse par rapport au dollar à partir d'un minimum de deux mois à 1,2306 atteint le 25 mai. La devise s'est renforcée en prévision d'une nouvelle hausse des taux de la Banque d'Angleterre. Les données ont montré que l'inflation intérieure n'a pas ralenti comme prévu initialement.

Bien que le taux d'inflation annuel ait diminué à 8,7%, ce qui est le niveau le plus bas depuis plus d'un an, il a dépassé les attentes du marché à 8,2%. Il est remarquable que le taux d'inflation de base, qui exclut les prix des denrées alimentaires et de l'énergie, ait augmenté à 6,8%, atteignant le niveau le plus élevé depuis 31 ans.

Ainsi, la devise britannique devient la plus performante de la session de négociation. Les économistes de Scotiabank prévoient que la paire de devises GBP/USD testera des niveaux supérieurs à 1,2400.

La forte demande de la livre britannique au cours de la journée a créé une situation favorable à court terme. Le niveau de résistance se situe dans la fourchette de 1,2450 à 1,2495.