FX.co ★ Analyse EUR/USD. 24 mai. Le dollar conservera des positions élevées après la publication du procès-verbal du FOMC

La mise en forme ondulée du graphique de 4 heures pour l'instrument Euro/Dollar continue d'être quelque peu non standard, mais ne change pratiquement pas ces dernières semaines. Au cours de ces mêmes semaines, les cotations ont commencé à reculer par rapport aux sommets précédemment atteints, de sorte que la structure de hausse en trois vagues peut être considérée comme terminée. Toute la partie ascendante de la tendance peut encore théoriquement prendre une forme corrective en cinq vagues, mais pour le moment, je compte sur la construction d'une partie descendante de la tendance, qui sera probablement également en trois vagues. Au cours de la dernière période, j'ai régulièrement déclaré que j'attendais l'instrument autour de la cinquième figure, d'où a commencé l'augmentation de la monnaie européenne.

Le point le plus haut de la dernière tendance n'était que de quelques dizaines de points au-dessus du plus haut de la précédente tendance haussière. Depuis décembre dernier, le mouvement de l'instrument peut être considéré comme horizontal et je pense que ce type de mouvement se maintiendra. Au cours des 2,0-2,5 derniers mois, la demande pour l'euro n'a cessé d'augmenter, mais j'ai à plusieurs reprises attiré l'attention sur le fait que le contexte d'actualité pour l'euro n'est pas assez fort pour qu'il augmente de manière aussi confiante. Cependant, il devient maintenant clair : il fallait construire un ensemble convaincant de vagues ascendantes pour ensuite passer à la construction de vagues descendantes.

Le protocole de la Réserve fédérale devrait soutenir le dollar !

L'outil Euro/Dollar est resté inchangé mercredi. L'amplitude des mouvements au cours de la journée était à nouveau très faible, d'environ 25 points de base. Le contexte d'actualité était pratiquement inexistant, mais ce soir, le procès-verbal de la réunion de mai du FOMC sera publié. Habituellement, ces procès-verbaux ne contiennent pas beaucoup d'informations importantes qui ne sont pas encore connues du marché. Tout ce que les marchés doivent savoir est communiqué par Jerome Powell lors de la conférence de presse, ou cette information est contenue dans le communiqué final. Ainsi, les procès-verbaux sont plus une formalité qu'un rapport ou un document important.

Cependant, de temps en temps, ils peuvent influencer l'humeur du marché. En particulier, dans des moments de rupture comme maintenant. Je rappelle que, très probablement, la Fed a terminé le resserrement de sa politique monétaire en mai. Il est possible qu'il y ait une autre augmentation du taux d'intérêt en 2023 si l'inflation échappe au contrôle du régulateur. En conséquence, il sera très intéressant et important de connaître l'état d'esprit actuel du comité monétaire. Il est également possible qu'un certain nombre de ses membres soutiennent une nouvelle augmentation du taux. Au cours des deux dernières semaines, presque tous les membres du FOMC ont pris la parole et je peux vraiment conclure que certains d'entre eux estiment qu'il est nécessaire d'augmenter le taux en juin.

Le protocole de la Réserve fédérale américaine peut répondre à la question de la probabilité d'une augmentation des taux en juin. Il peut également indiquer le nombre de membres du comité qui ont soutenu l'augmentation des taux en mai. Les analystes des grandes banques estiment que la Réserve fédérale américaine est très éloignée du début de la baisse des taux, donc la tendance "faucon" sera maintenue. Cela peut soutenir la demande de la devise américaine, qui, à mon avis, a un fort potentiel de croissance, en fonction de la configuration actuelle des vagues.

Conclusions générales

En se basant sur l'analyse effectuée, je conclus que la construction de la phase d'augmentation de la tendance est terminée. Par conséquent, il est maintenant possible de recommander des ventes, et l'instrument a une marge de baisse assez importante. Je pense que les objectifs autour de 1,0500-1,0600 peuvent être considérés comme tout à fait réalistes. C'est avec ces objectifs que je recommande la vente de l'instrument.

À l'échelle de temps supérieure, la structure de la tendance haussière a adopté une forme étendue, mais elle est probablement terminée. Nous avons observé cinq vagues à la hausse qui sont probablement la structure a-b-c-d-e. La construction de la tendance baissière peut ne pas être terminée et peut prendre n'importe quelle forme et durée.