FX.co ★ Marché américain. Pas de décision sur la dette publique. Le marché est nerveux.

S&P500

Revue du 24.05

Marché américain. Pas de décision sur la dette américaine.

Les principaux indices américains ont chuté mardi : Dow -0,6%, NASDAQ -1,1%, S&P500 -1%, S&P500 4147 dans la fourchette 4100 - 4200.

Le marché boursier n'a presque pas bougé au cours de la première moitié de la journée hier par rapport aux niveaux de lundi. Les actions à méga-capitalisation ont freiné les principaux indices tout au long de la session, mais le marché dans son ensemble s'est bien maintenu.

Cependant, la situation a commencé à se détériorer lorsque les acteurs du marché ont appris par la presse que l'accord sur le plafond de la dette n'était pas proche d'être conclu. Le porte-parole de la Chambre des représentants McCarthy a déclaré aux membres du Parti républicain à la Chambre des représentants qu'ils étaient loin d'un accord, selon Punchbowl News, tandis que le chef de la minorité à la Chambre des représentants, Jeffries, a déclaré aux journalistes qu'il n'y avait pas eu de progrès importants concernant le plafond de la dette. De plus, le représentant McGentry a déclaré aux journalistes que les deux parties avaient toujours des "différences substantielles dans leurs approches".

De plus, les rapports sur une nouvelle vague de Covid qui a balayé la Chine ont également affecté les sentiments, car l'optimisme quant à la reprise de la croissance en Chine a été ébranlé.

Le large recul du marché a entraîné une baisse de plus de 1,0% du S&P 500 et du Nasdaq à la clôture. L'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a chuté de 1,1%, tandis que l'ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a clôturé en baisse de 1,6%. Les actions en baisse ont dépassé les actions en hausse de 5 à 3 sur le NYSE et de 4 à 3 sur le Nasdaq.

Dix des 11 secteurs du S&P 500 ont enregistré une baisse allant de 0,3% (services publics) à 1,5% (matériaux). Le secteur de l'énergie du S&P 500 (+1,0%) était le seul en hausse à la clôture. Chevron (CVX 156,85, +4,41, +2,9%) a poussé le secteur après que HSBC ait relevé sa note à "acheter avec retenue".

Le secteur des biens de consommation (-0,9%) a montré une croissance relative, en partie grâce à la croissance de Lowe's (LOW 206,65, +3,50, +1,7%) après que la société ait annoncé des revenus.

Il est intéressant de noter que les actions des banques régionales, qui ont affiché la meilleure dynamique tout au long de la journée, ont baissé par rapport aux niveaux plus élevés observés plus tôt, mais ont quand même clôturé la journée en hausse. L'ETF bancaire régional SPDR S&P (KRE) a augmenté de 1,0% après une hausse de 4,0% en début de séance.

Les titres du Trésor se sont clôturés principalement à des prix plus élevés, se remettant des pertes précédentes, car l'incertitude quant au plafond de la dette a affecté le marché. Le rendement des obligations à 2 ans est resté inchangé à 4,34%, bénéficiant d'une certaine force supplémentaire de l'enchère d'obligations du Trésor à 2 ans pour un montant de 42 milliards de dollars, qui a été accueillie par une demande excellente. Le rendement des obligations à 10 ans a baissé de deux points de base à 3,70%.

• Nasdaq Composite : +20,0% depuis le début de l'année
• S&P 500 : +8,0% depuis le début de l'année
• Russell 2000 : +1,5% depuis le début de l'année
• S&P Midcap 400 : +0,6% depuis le début de l'année
• Indice industriel Dow Jones : -0,3% depuis le début de l'année

Aperçu des données économiques :

• L'indice PMI IHS Markit de la production est tombé à 48,5 dans la lecture préliminaire de mai, contre 50,2. L'indice PMI IHS Markit des services a augmenté à 55,1 dans les lectures préliminaires de mai, contre 53,6.
• Les ventes de nouvelles maisons ont augmenté de 4,1% par rapport au mois précédent en avril, pour un taux annuel ajusté des variations saisonnières de 683 000 unités (consensus de 660 000) contre une révision à la baisse de 656 000 (contre 683 000) en mars. En glissement annuel, les ventes de nouvelles maisons ont augmenté de 11,8%.
  • La conclusion clé du rapport est que des taux hypothécaires plus élevés entravent la croissance des ventes de nouvelles maisons, comme en témoigne la baisse des ventes dans les régions plus chères du nord-est et de l'ouest, ce qui reflète une pression accrue sur l'accessibilité due à des taux hypothécaires plus élevés.

Kohl's (KSS), Analog Devices (ADI), Petco Health and Wellness (WOOF), Abercrombie & Fitch (ANF) et The Children's Place (PLCE) font partie des entreprises connues qui publient leurs revenus avant l'ouverture demain.

Mercredi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes:

• 7h00 heure de l'Est: Indice hebdomadaire des demandes de prêts hypothécaires MBA (précédent -5,7%)
• 10h30 heure de l'Est: Stocks hebdomadaires de pétrole brut EIA (précédemment +5,04 millions)
• 14h00 heure de l'Est: Procès-verbal de la réunion FOMC des 2 et 3 mai.

L'indice de volatilité CBOE a augmenté de 7,7%, ou 1,32, à 18,48 en raison de la baisse du marché.

Énergie: Le pétrole a augmenté d'environ 1 $ malgré la baisse du marché américain. Brent 77,60 $.

Conclusion. L'attention du marché américain est entièrement concentrée sur la question de la limite de la dette publique. Les autres sujets ont de moins en moins d'impact sur le marché. Nous attendons des progrès sur la dette publique.

Mikhail Makarov, encore plus d'analyse :

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