FX.co ★ Facteurs cachés : Pourquoi les rendements des actions et les rendements des obligations du Trésor dépendent-ils des bénéfices mixtes et des données économiques ?

Le monde de l'investissement financier traverse une période difficile. Ces derniers jours, les actions américaines, européennes et asiatiques ont connu un déclin, tandis que le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans a chuté. Qu'est-ce qui a réellement causé cette instabilité ? Le mystère commence avec des signaux économiques et corporatifs contradictoires qui confondent les investisseurs. L'économie américaine semble prospérer grâce à la hausse des dépenses de consommation et à la stabilité du marché de l'emploi, malgré les prévisions d'une récession imminente. Cependant, les investissements des entreprises restent faibles et la construction de nouvelles entreprises perd de son élan. L'ambiguïté est encore renforcée par les données sur l'inflation et le revenu disponible aux États-Unis, qui se sont révélées plus faibles que prévu. Ces facteurs poussent le marché à croire que les taux d'intérêt sont déjà proches de leur pic. Par exemple, le rendement des obligations à 10 ans a subitement chuté à 4,849 %, soit 10,4 points de base de moins que la veille. Il est même passé en-dessous du niveau de 5,021 % atteint plus tôt cette semaine, qui était le plus élevé depuis 2007.

Quincy Crosby, stratège en chef mondial chez LPL Financial à Charlotte, a exprimé des inquiétudes quant à la possibilité que le Système de Réserve Fédérale (Fed) soit contraint de relever les taux d'intérêt pour freiner l'inflation, malgré les assurances de la Fed concernant l'achèvement de son travail. Cela ajoute une nouvelle couche de volatilité aux marchés financiers.

En cette journée d'événements, l'indice Dow Jones a perdu 251,63 points, soit 0,76%, pour atteindre 32 784,3. L'indice S&P 500 a chuté de 49,54 points, soit 1,18%, atteignant 4 137,23, et l'indice composite Nasdaq a perdu 225,62 points, soit 1,76%, pour s'établir à 12 595,61.

Parmi les 11 principaux secteurs de l'indice S&P 500, les pertes les plus élevées en pourcentage ont été enregistrées dans le secteur des services de communication, qui a chuté de 2,6%, tandis que le secteur de l'immobilier a affiché la plus forte croissance, augmentant de 2,2% pour la session. Ainsi, le monde de l'investissement financier entre dans une période de changement et d'incertitude, et les investisseurs doivent décrypter avec soin ces signaux contradictoires afin de prendre des décisions éclairées.

Dans l'actualité financière d'aujourd'hui, les actions de deux géants - Tesla (TSLA.O) et Microsoft (MSFT.O) - ont chuté respectivement de 3,1% et de 3,75%. Cette baisse est due à la hausse des taux d'intérêt. Il convient de noter que cette baisse intervient après une séance infructueuse des actions d'Alphabet (GOOGL.O), qui ont chuté de 9,5%, marquant la pire performance depuis mars 2020. Les investisseurs ont été déçus par le ralentissement de la croissance dans le secteur cloud de l'entreprise. De plus, Amazon.com (AMZN.O) prévoit que le chiffre d'affaires du quatrième trimestre sera inférieur aux attentes des analystes, ce qui a également influencé le sentiment général du marché.

Ken Mahoney, PDG de Mahoney Asset Management à Montvale, dans le New Jersey, a estimé que les grandes entreprises technologiques continuent de croître, mais à un rythme ralenti. Il a déclaré que les récentes fluctuations des cours de ces entreprises sont "très difficiles à justifier" avec des taux d'intérêt actuels avoisinant les 5 %. "Les participants au marché pensaient avoir droit à une surprise, pas à une mauvaise blague", a-t-il résumé ses idées.

En Europe, la Banque centrale européenne a décidé de mettre fin à sa plus longue série de hausses de taux d'intérêt en 25 ans, maintenant son taux de référence à un niveau record de 4,0 %. La Banque a également annoncé que les dernières données indiquent une légère diminution de l'inflation vers sa cible de 2%.

L'euro est resté pratiquement stable pour la journée, tandis que l'indice STOXX européen plus large a chuté d'environ 0,5 %, se rapprochant d'un plus bas de sept mois établi la semaine précédente (.STOXX). Ces événements soulignent l'influence continue de divers facteurs sur les marchés financiers, et les investisseurs doivent être prudents et analytiques dans leurs décisions.

La journée de mercredi s'est révélée mouvementée dans le monde financier. Les banques européennes ont joué un rôle central lorsque les actions de Standard Chartered (STAN.L) ont chuté de 12,4% à la suite d'une annonce inattendue d'une baisse d'un tiers des bénéfices au troisième trimestre. Une tendance similaire a impacté les actions de BNP Paribas (BNPP.PA), qui ont baissé de 2,6% après la publication des résultats financiers. L'indice boursier mondial MSCI (MIWD00000PUS) a également montré une tendance négative, enregistrant une baisse de 1,1%.

Dans les marchés des devises, l'indice du dollar s'est renforcé à 106,6, soutenu par des rendements plus élevés. Le yen japonais, quant à lui, s'est affaibli, dépassant les 150 par dollar, suscitant des inquiétudes concernant d'éventuelles interventions visant à soutenir la monnaie japonaise.

Les prix du pétrole ont également été sous pression en raison de l'augmentation des réserves de pétrole brut aux États-Unis et de la hausse du dollar. Le conflit en cours au Moyen-Orient, bien qu'un point focal pour les traders, n'a pas réussi à freiner la baisse des prix du pétrole. Les prix du pétrole américain ont chuté de 2,26% pour atteindre 83,46 dollars le baril, tandis que le pétrole Brent a baissé de 2,16% et s'est établi à 88,18 dollars le baril.

En revanche, l'or a poursuivi sa progression, augmentant de 0,3% et atteignant 1985 dollars l'once, proche d'un pic de cinq mois.

Le volume des échanges sur les bourses américaines s'est élevé à 11,63 milliards d'actions, dépassant la moyenne des 20 dernières séances de négociation, qui était de 10,72 milliards d'actions. Ces événements soulignent la volatilité et l'imprévisibilité des marchés financiers à l'époque contemporaine.