FX.co ★ Marché américain. Nouveau sommet de l'année. Mais une décision sur la dette publique américaine est nécessaire.

S&P500

Revue du 19.05

Marché américain : nouveau record.

Les principaux indices américains ont augmenté jeudi : Dow -0,1%, NASDAQ +1%, S&P500 +0,5%.

S&P500 4199, plage 4160 - 4240.

Il s'agit du prix de clôture le plus élevé du S&P500 depuis fin août 2022.

C'était encore une bonne journée pour le marché boursier. Cependant, les principaux indices ont été négociés dans des directions différentes pendant la majeure partie de la session, jusqu'à ce qu'ils augmentent en fin de journée. Cette étape a conduit le S&P 500 à dépasser pour la première fois depuis août 2022 le niveau de 4200. Finalement, le S&P 500 a clôturé à son meilleur niveau de l'année, frôlant presque les 4200.

Les actions à méga-capitalisation sont à nouveau en tête : hier, plusieurs entreprises ont atteint de nouveaux sommets de 52 semaines. Microsoft (MSFT 318,52, +4,52, +1,4%), Alphabet (GOOG 123,52, +2,04, +1,7%), Meta Platforms (META 246,85, +4,36, +1,8%) et NVIDIA (NVDA 316,78, +15,00, + 5,0%) se distinguent particulièrement à cet égard.

Le calme de midi semble être le reflet de l'indécision persistante concernant le plafond de la dette. Le porte-parole de la Chambre des représentants, McCarthy, a déclaré qu'il "voyait un chemin" pour que le projet de loi sur la limitation de la dette soit soumis au vote à la Chambre des représentants la semaine prochaine, mais d'autres rapports dans la presse ont suggéré que parvenir à un accord sur le plafond de la dette ne sera pas facile.

Les acteurs du marché ont également réagi à certaines données économiques ambiguës, notamment à des demandes initiales d'allocations de chômage hebdomadaires inférieures aux attentes, à l'indice de la Fed de Philadelphie pour mai meilleur que prévu, à des ventes de logements sur le marché secondaire plus faibles que prévu et à des indicateurs économiques avancés pour avril.

Cependant, le rallye de l'après-midi a été assez large, car les actions des grandes entreprises ont continué à augmenter avec les actions des semi-conducteurs. L'indice des semi-conducteurs PHLX a bondi de 3,2% hier.

Les actions en hausse ont dépassé les actions en baisse de 5:3 au NYSE et de plus de 11:10 au Nasdaq. L'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a augmenté de 0,8% par rapport à la hausse de 0,9% du S&P 500 pondéré par la capitalisation boursière.

Certaines actions chinoises sont restées en dehors de la hausse après qu'Alibaba (BABA 85,77, -4,91, -5,4%) ait annoncé des résultats trimestriels montrant une baisse de la croissance des calculs en nuage sur une base annuelle. JD.com (35,80 JD, -1,54, -4,1%) et Pinduoduo (PDD 61,60, -4,85, -7,3%) ont chuté en signe de solidarité.

Les performances du secteur S&P 500 reflètent un fort leadership des actions des grandes capitalisations. Les secteurs des technologies de l'information (+2,1%), des services de communication (+1,8%) et des biens de consommation (+1,5%) sont en tête. Ce sont les seuls secteurs qui ont changé de plus de 1,0% dans n'importe quelle direction. Le secteur des services de communication a également été aidé par Netflix (NLFX 371,29, +31,33, +9,2%), qui a bondi de près de 10% après que la société ait déclaré que son niveau de soutien publicitaire compte désormais 5 millions d'utilisateurs actifs dans le monde entier chaque mois.

Il est remarquable que le secteur des biens de consommation de première nécessité (-0,4%) ait été parmi les plus en retard, malgré la croissance liée aux bénéfices dans le composant Dow Jones de Walmart (WMT 151,47, +1,94, +1,3%).

Les obligations du Trésor ont clôturé en baisse sur toute la courbe après la réception de données plus positives que prévu sur les demandes initiales et la déclaration du président de la Fed de Dallas, Logan (FOMC), selon laquelle les données actuelles ne confirment pas encore la pause de juin dans la hausse des taux. Le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de 11 points de base à 4,27%. Le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de sept points de base à 3,65%, le niveau le plus élevé depuis la mi-mars.

• Nasdaq Composite : +21,2% depuis le début de l'année
• S&P 500 : +9,3% depuis le début de l'année
• S&P Midcap 400 : +2,0% depuis le début de l'année
• Russell 2000 : +1,3% depuis le début de l'année
• Indice industriel Dow Jones : +1,2% depuis le début de l'année

Aperçu des données économiques :

• Demandes initiales hebdomadaires : 242 000 (consensus : 259 000) ; précédent : 264 000 ; demandes de chômage de longue durée hebdomadaires : 1,799 million ; les précédentes ont été révisées à la hausse à 1,807 million contre 1,813 million.
  • La conclusion clé du rapport est que les demandes initiales se situent à des niveaux beaucoup plus proches du signal de tension sur le marché du travail, ce qui signifie que la Fed est susceptible de maintenir sa politique plus stricte plus longtemps.
• Indice de la Fed de Philadelphie de mai : -10,4 (consensus : -16,0) ; précédent : -31,3
• Ventes de logements existants en avril : 4,28 millions (consensus : 4,30 millions) ; les précédentes ont été révisées à la hausse à 4,43 millions contre 4,44 millions.
  • La conclusion clé du rapport est la reconnaissance que le nombre de maisons existantes à vendre reste limité, en partie en raison de la force du marché du travail (et de la possibilité de travailler à distance) et de la hausse des taux hypothécaires, qui freine l'intérêt des propriétaires à déménager.
• Indicateurs avancés pour avril : -0,6 % (consensus : -0,5 %) ; précédent : -1,2 %

Deere (Allemagne), Foot Locker (Floride), Catalent (CTLT), RBC Bearings (RBC) annonceront leurs revenus avant l'ouverture des marchés vendredi.

Aujourd'hui, il n'y aura pas de données économiques significatives aux États-Unis.

Énergie: le pétrole se maintient au-dessus de 75 dollars, le Brent à 76,60 dollars.

Gaz en Europe - les prix ont baissé à 350 dollars - c'est le plus bas depuis le milieu de l'année 2021.

Yuan et dollar. La part du yuan dans SWIFT a augmenté en avril pour atteindre 4,7 % - mais c'est très peu par rapport au dollar - 84 %.

Conclusion. Le marché américain est orienté à la hausse - mais un accord sur l'augmentation du plafond de la dette publique américaine est nécessaire.

Mikhail Makarov, encore plus d'analyse :

https://www.instaforex.com/fr/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/fr/forex_analysis/?х=mmakarov