FX.co ★ Le marché américain est orienté à la hausse. Mais il faut des résultats sur la dette publique américaine.

S&P500

Revue du 18.05

Marché américain : inversion à la hausse.

Les principaux indices américains ont augmenté mercredi : Dow +1,2%, NASDAQ +1,3%, S&P500 +1,1%, S&P500 4160, plage 4120-4200.

Le marché boursier a montré une certaine faiblesse en début de séance, mais a rapidement trouvé un élan ascendant. La croissance s'est accumulée tout au long de la session, favorisée par une certaine activité de clôture de positions courtes. Tous les principaux indices ont clôturé près de leurs meilleurs niveaux de la journée, le S&P 500 est revenu au-dessus du niveau de 4150.

La croissance a été motivée par certaines réactions positives aux rapports sur les bénéfices et les pertes ainsi que d'autres nouvelles d'entreprise, ainsi que par l'espoir naissant que le président et les dirigeants du Congrès soient plus enclins à un accord sur le plafond de la dette publique. Cependant, l'accord n'a pas encore été conclu et une incertitude persiste pour les participants du marché. Cependant, cette incertitude n'était pas suffisante pour compenser les données relativement solides d'aujourd'hui.

L'augmentation du nombre de maisons unifamiliales et des permis de construire pour une famille en avril, ainsi que l'estimation du modèle de la Réserve fédérale d'Atlanta pour la croissance du PIB réel au deuxième trimestre, qui a augmenté de 2,6% à 2,9%, ont contribué à stimuler les achats.

Les actions en hausse ont dépassé les actions en baisse de plus de 3 à 1 sur le NYSE et de 5 à 2 sur le Nasdaq.

De nombreuses actions ont rejoint le rallye, ce qui a permis à neuf des 11 secteurs du S&P 500 de clôturer en hausse. Le secteur financier a été en tête de liste, augmentant de 2,1%. Cela s'est produit après que Western Alliance (WAL 34,81, +3,22, +10,2%) a déclaré que ses dépôts avaient augmenté de plus de 2 milliards de dollars depuis la fin du premier trimestre. Cette nouvelle a suscité une demande pour les actions de la banque, favorisée par l'activité de clôture des positions courtes. Le SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) a bondi de 7,4%.

Le secteur de l'énergie (+2,1%) a été un autre leader hier, augmentant avec les prix du pétrole. Les contrats à terme sur le pétrole WTI ont augmenté de 3,0% à 72,81 $/baril. Le secteur industriel (+1,7%) a également affiché de meilleurs résultats lors des échanges d'aujourd'hui.

Plusieurs composants du secteur des biens de consommation (+2,0%) ont affiché une bonne croissance grâce à des catalyseurs d'actualités et ont conduit à des résultats supérieurs pour le secteur. Wynn Resorts (WYNN 108,92, +5,87, +5,7%) a été remarquable à cet égard après avoir été évalué à la hausse par Barclays. Tesla (TSLA 173,86, +7,34, +4,4%) était en mode rallye après que le PDG Elon Musk a annoncé "deux nouveaux produits" lors de l'assemblée des actionnaires mardi; et TJX (78,95 TJX, +0,73, +0,9%) a été en retard sur le S&P 500 (+1,2%), mais a quand même affiché une croissance après le rapport sur les revenus.

Cependant, le secteur des biens de consommation (-0,1%) a clôturé en bas de la liste malgré une bonne croissance liée au rapport chez Target (160,96 TGT, +4,05, +2,6%). Cela précède le rapport sur les revenus de Walmart (WMT 149,53, -0,25, -0,2%) avant l'ouverture jeudi.

Les obligations du Trésor ont clôturé en baisse sur toute la courbe, mais les échéances plus courtes ont suscité un plus grand intérêt pour les ventes. Le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de neuf points de base pour atteindre 4,16%, tandis que le rendement des notes à 10 ans a augmenté de trois points de base pour atteindre 3,58%.

• Nasdaq Composite : +19,4% depuis le début de l'année
• S&P 500 : +8,3% depuis le début de l'année
• Indice industriel Dow Jones : +0,8% depuis le début de l'année
• S&P Midcap 400 : +1,2% depuis le début de l'année
• Russell 2000 : +0,8% depuis le début de l'année

Aperçu des données économiques :

• L'indice des demandes de prêts hypothécaires MBA a chuté de 5,7%, tandis que les demandes d'achat ont diminué de 4,8% et les demandes de refinancement ont chuté de 8,0%.
• Le nombre total de nouvelles constructions a augmenté de 2,2% par rapport au mois précédent en avril pour atteindre un taux annuel ajusté des variations saisonnières de 1,401 million (consensus de 1,405 million) à partir d'une révision à la baisse de 1,371 million (à partir de 1,420 million) en mars. Le nombre de départs par ménage a augmenté de 1,6% par rapport au mois précédent, mais uniquement en raison d'une forte augmentation de 59,5% à l'Ouest ; dans toutes les autres régions, le nombre de départs par ménage a diminué.
• Les permis de construire ont diminué de 1,5% par rapport au mois précédent pour atteindre 1,416 million (consensus de 1,438 million) à partir d'une révision à la hausse de 1,437 million (à partir de 1,413 million) en mars. Les autorisations pour des appartements individuels ont augmenté de 3,1% par rapport au mois précédent, principalement en raison de la croissance dans toutes les régions. La faiblesse des autorisations était due à une baisse de 9,7% du nombre d'autorisations pour des familles de 5 personnes ou plus.
  • La conclusion clé du rapport est que le nombre de nouvelles maisons et d'autorisations de construction a augmenté, ce qui est un bon signe compte tenu de l'offre limitée de maisons existantes à vendre. Cependant, les contraintes liées aux taux de financement élevés et aux prix élevés sont évidentes dans le fait que les maisons individuelles ont diminué de 28,1% par rapport à l'année dernière, et le nombre d'autorisations pour une seule famille a diminué de 21,2% par rapport à l'année dernière.
• Le rapport hebdomadaire de l'EIA sur les stocks de pétrole brut a montré une augmentation de 5,04 millions de barils après une augmentation de 2,95 millions de barils la semaine dernière.

À l'approche de l'ouverture jeudi, Alibaba (BABA), Walmart (WMT), KE Holdings (BEKE), Dole plc (DOLE) et Bath & Body Works (BBWI) font partie des entreprises les plus remarquables à annoncer leurs revenus.

En avance sur jeudi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes :

• 8h30 heure de l'Est : Demandes initiales hebdomadaires (consensus 259 000 ; précédent 264 000), demandes continues (précédent 1,813 million) et enquête de la Fed de Philadelphie de mai (consensus -16,0 ; précédent -31,3)
• 10h00 heure de l'Est : Ventes de logements existants pour avril (consensus 4,30 million ; précédent : 4,44 million) et indicateurs avancés pour avril (consensus -0,5% ; précédent : -1,2%).
• 10h30 heure de l'Est : Stocks hebdomadaires de gaz naturel (précédemment +78 milliards de pieds cubes)

Énergie : Le pétrole a augmenté d'environ 2 $ - Brent 76,60 $.

L'Inde attire les entreprises technologiques - elle alloue 2 milliards de dollars pour stimuler l'économie.

Malgré les problèmes de la dette publique américaine, la part du dollar dans SWIFT a augmenté à 42,7%

Les ventes de voitures dans l'UE ont augmenté de 17% en 4 mois

Conclusion: le marché américain est orienté vers la croissance - mais il faut des résultats sur le plafond de la dette publique américaine.

Mikhail Makarov, plus d'analystes:

https://www.instaforex.com/fr/forex_analysis/?х=mmakarov

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