FX.co ★ Marché américain. La dette publique - pas de progrès. Mais Biden est prêt à compromis.

S&P500

Revue du 17.05

Marché américain : baisse.

Les principaux indices américains ont baissé mardi : Dow -0,7%, NASDAQ +0,2%, S&P500 -0,3%, S&P500 4111, plage 4070 - 4150.

La journée a commencé de manière très similaire aux dernières sessions. Il y avait plusieurs facteurs négatifs qui ont freiné le marché, tandis que la croissance des actions à méga-capitalisation a apporté un certain soutien.

Cependant, les principaux indices ont clôturé près de leurs plus bas niveaux de la journée après que le S&P 500 et l'indice industriel Dow Jones ont chuté à de nouveaux creux de session peu de temps après que des nouvelles ont fait surface selon lesquelles le président Biden raccourcirait son voyage au sein du G7, en sautant l'étape en Australie pour rentrer dimanche, selon NBC News.

Il n'y avait aucune information sur la réunion d'aujourd'hui concernant le plafond de la dette publique entre le président Biden et les dirigeants du Congrès avant la clôture; cependant, le président de la Chambre des représentants, McCarthy, a déclaré après la clôture que les deux parties étaient encore très éloignées l'une de l'autre. Pendant ce temps, le leader de la majorité au Sénat, Schumer, a déclaré que tout le monde était d'accord pour dire que nous devons être unis sur cette question et que la présence d'un projet de loi bipartite dans les deux chambres est le seul moyen d'éviter un défaut de paiement.

Si ce n'était pas pour la croissance de la méga-capitalisation, les pertes seraient plus visibles à la clôture. L'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a chuté de 1,4%, tandis que l'ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a augmenté de 0,1%.

L'indice Dow Jones a enregistré la plus forte baisse parmi les principaux indices, en partie due aux pertes de Home Depot (HD 282,33, -6,21, -2,2%). Home Depot a déçu avec ses ventes pour le premier trimestre financier, les ventes comparables et les prévisions pour l'exercice 24. Cela dépasse les rapports de revenus d'autres détaillants, en particulier Target (TGT 156,91, -2,58, -1,6%) et TJX (TJX 78,22, -1,03, -1,3%), qui publieront leurs résultats avant l'ouverture mercredi, et Walmart (WMT 149,78, -2,10, -1,4%), qui sera publié avant l'ouverture jeudi.

En conséquence, hier, les participants du marché ont également reçu des données sur les ventes au détail pour avril. Ce rapport indique une augmentation du volume total des ventes au détail pour avril de 0,4%, mais les ventes au détail ne sont pas corrigées de l'inflation. Le volume total des ventes au détail n'a guère changé après correction de l'inflation, ce qui témoigne d'une demande plus faible que ce que l'on pourrait supposer à partir du nombre total.

La Chine a également signalé des ventes au détail plus faibles que prévu, ainsi que des données sur la production industrielle et les investissements en capital fixe pour avril, qui ont alimenté les craintes persistantes quant au rythme de la croissance mondiale.

Ces craintes ont entraîné une vente de contrats à terme sur les matières premières. Les contrats à terme sur le pétrole brut WTI ont chuté de 0,6 %, à 70,70 dollars le baril, tandis que les contrats à terme sur le cuivre ont chuté de 2,2 %, à 3,67 dollars la livre.

Neuf des 11 secteurs du S&P 500 ont clôturé en baisse. Les secteurs des services de communication (+0,6 %) et des technologies de l'information (+0,2 %) sont restés en hausse, tandis que les secteurs de l'immobilier (-2,6 %) et de l'énergie (-2,5 %) ont été les plus touchés.

En outre, la FTC a intenté une action en justice pour bloquer l'acquisition d'Horizon Therapeutics (HZNP 96,34, -15,91, -14,2 %) par Amgen (277,88 AMGN, -5,65, -2,4 %), ce qui a été un fardeau important pour ces actions et a ajouté un autre facteur de freinage pour les actions aujourd'hui.

Les titres du Trésor ont commencé la séance en hausse, mais ont clôturé en baisse sur toute la courbe. Les efforts de vente ont été apparemment motivés par l'idée que les données économiques ne sont pas assez faibles pour que la Fed envisage une baisse des taux prochainement. Le rendement des obligations à 2 ans, qui était de 3,99% avant la publication des données, a augmenté de sept points de base, à 4,07%. Le rendement des obligations à 10 ans, qui était de 3,49% avant la publication des données, a augmenté de quatre points de base, à 3,55%.

• Nasdaq Composite : +17,9% depuis le début de l'année
• S&P 500 : +7,0% depuis le début de l'année
• Indice industriel Dow Jones : -0,4% depuis le début de l'année
• S&P Midcap 400 : -0,6% depuis le début de l'année
• Russell 2000 : -1,4% depuis le début de l'année

Aperçu des données économiques :

• Ventes au détail pour avril 0,4% (consensus 0,7%); La prévision précédente a été révisée à -0,7% contre -1,0%; Ventes au détail pour avril hors automobiles 0,4% (consensus 0,3%); La prévision précédente a été révisée à -0,5% contre -0,8%
  • Les ventes au détail ne sont pas corrigées de l'inflation, donc la principale conclusion du rapport est que le volume total des ventes au détail a augmenté en avril principalement en raison de l'augmentation des prix, et non pas en raison d'une augmentation de la demande.
• Production industrielle pour avril 0,5% (consensus 0,0%); La prévision précédente a été révisée à 0,0% contre 0,4%; Taux d'utilisation des capacités pour avril 79,7% (consensus 79,8%); La prévision précédente a été révisée à 79,4% contre 79,8%
  • La conclusion clé du rapport est que la production dans l'industrie manufacturière s'est redressée en avril grâce à une forte croissance de la production automobile et de pièces détachées, ce qui ne correspond toujours pas au scénario d'un atterrissage brutal pour l'économie.
• Stocks de marchandises pour mars -0,1% (consensus 0,0%); La prévision précédente a été révisée à 0,0% contre 0,2%.
• Indice NAHB du marché immobilier de mai 50 (consensus 45); Prévision précédente 45

Target (TGT) et TJX (TJX) sont parmi les entreprises les plus remarquables à publier leurs revenus avant l'ouverture.

En avance sur mercredi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes:

• 7h00 heure d'Europe de l'Est: Indice hebdomadaire des prêts hypothécaires MBA (précédent 6,3%)
• 8h30 heure d'Europe de l'Est: Construction de logements en avril (consensus 1,405 million; précédent: 1,420 million) et permis de construire (consensus 1,438 million; précédent: 1,413 million)
• 10h30 heure de l'Est: Stocks hebdomadaires de pétrole brut (précédemment +2,95 million)

Énergie: le pétrole est resté pratiquement inchangé - Brent à 74,30 dollars.

Dette publique américaine: Biden est optimiste et montre qu'il est prêt à faire des compromis. La réunion aura probablement lieu en début de semaine prochaine.

Le ministre des Finances américain Yellen : les États-Unis constatent déjà une baisse de l'intérêt des investisseurs pour les obligations d'État américaines en raison du retard dans la question du plafond de la dette publique. Cela entraîne une augmentation du rendement et augmente la charge fiscale pour les Américains à long terme.

Conclusion : la question du plafond de la dette publique américaine continue d'avoir un impact négatif sur le marché.

Mikhail Makarov, plus d'analyses :

https://www.instaforex.com/fr/forex_analysis/?х=mmakarov

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