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S&P500
Revue du 12.05
Marché américain : consolidation en cours.
Les principaux indices américains ont peu changé jeudi : Dow -0,7%, NASDAQ +0,3%, S&P500 +0,2%, S&P500 4132, plage 4090 - 4180.
Les principaux indices ont clôturé dans des directions différentes près de leurs sommets journaliers, mais le marché de base était un peu plus faible que prévu au niveau des indices. Les craintes de croissance ont provoqué une fuite vers la sécurité - vers l'achat d'actions à méga-capitalisation, ce qui a entraîné des mouvements actifs au niveau de l'indice.
Alphabet (GOOG 116,90, +4,62, +4,1%) a continué à croître après la conférence des développeurs d'hier, enregistrant l'une des plus fortes hausses pour les méga-capitalisations. Amazon.com (112,18 AMZN, +1,99, +1,8%), Meta Platforms (META 235,79, +2,71, +1,2%) et Tesla (TSLA 172,08, +3,54, +2,1%) ont augmenté de plus de 1,0% jeudi, tandis que les actions d'Apple (AAPL 173,75, +0,19, +0,1%) ont clôturé en légère hausse. L'ETF Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) a augmenté de 0,2%. Par coïncidence, le Nasdaq Composite a également augmenté de 0,2%, tandis que le Nasdaq 100 a augmenté de 0,3%.
Cependant, l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a chuté de 0,5% aujourd'hui. Les baisses ont dépassé les hausses de plus de 2 à 1 au NYSE et légèrement moins de 2 à 1 au Nasdaq.
La forte baisse des actions de Disney (DIS 92,31, -8,83, -8,7%) a affecté le sentiment général aujourd'hui, entraînant l'indice Dow Jones Industrial Average en dessous des autres principaux indices. Disney a annoncé les résultats du deuxième trimestre financier, qui ont montré une baisse de 2% du nombre d'abonnés payants à Disney+ par rapport à l'année dernière.
En plus des préoccupations concernant la croissance et les résultats décevants de Disney, l'incertitude quant au plafond de la dette publique et la pression continue sur les actions des banques régionales planaient sur le marché dans son ensemble. PacWest (PACW 4,70, -1,38, -22,7%) a de nouveau chuté brusquement après que la société ait annoncé que ses dépôts avaient diminué d'environ 9,5% la semaine se terminant le 5 mai. Le SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) a chuté de 2,5%, tandis que le SPDR S&P Bank ETF (KBE) a chuté de 1,6%.
La plupart des secteurs du S&P 500 ont clôturé en baisse, tandis que le secteur des services de communication (+1,7%) et le secteur des biens de consommation (+0,6%) ont été en tête grâce à la croissance de leurs composants de méga-capitalisation.
Les participants du marché ont également digéré certaines données économiques, qui étaient relativement favorables du point de vue des perspectives de politique monétaire. L'indice des prix à la production d'avril a montré un ralentissement de l'inflation au niveau de gros, tandis que les demandes initiales hebdomadaires d'allocations de chômage ont atteint leur plus haut niveau depuis le 30 octobre 2021.
Le FOMC sera enclin à maintenir les taux inchangés lorsqu'il se réunira à nouveau en juin.
Le rendement des obligations à 2 ans s'échangeait à 3,80% après la publication des données, mais est resté à 3,90% tout au long de la journée. Le rendement des obligations à 10 ans, qui était de 3,34% peu de temps après la publication des données, a chuté de quatre points de base à 3,40%.
La Banque d'Angleterre a augmenté le taux d'intérêt de référence de 25 points de base, à 4,50%, comme prévu.
- Nasdaq Composite : +17,8 % depuis le début de l'année
- S&P 500 : +7,6 % depuis le début de l'année
- Indice industriel Dow Jones : +0,5 % depuis le début de l'année
- S&P Midcap 400 : +0,1 % depuis le début de l'année
- Russell 2000 : -0,9 % depuis le début de l'année
Aperçu des données économiques :
- PPI pour avril 0,2% (consensus 0,3%); Le précédent a été révisé à -0,4% contre -0,5%; L'indice des prix de base des producteurs pour avril est de 0,2% (consensus 0,3%); Le précédent a été révisé à 0,0% contre -0,1%.
- La conclusion clé du rapport est que l'inflation des producteurs continue de baisser. En glissement annuel, le PPI global a augmenté de 2,3% par rapport à une croissance de 2,7% en mars. Hors alimentation et énergie, l'indice des prix des producteurs a augmenté de 3,2% par rapport à 3,4% en mars.
- Demandes initiales hebdomadaires de 264 000 (consensus 247 000); Précédent 242K; Demandes de chômage actuelles de 1,813 million; Le précédent a été révisé à 1,801 million contre 1,805 million.
- La conclusion clé du rapport est que les demandes initiales ont atteint leur plus haut niveau depuis le 30 octobre 2021, reflétant une diminution de la tension sur le marché du travail.
En avance sur vendredi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes :
- 8h30 heure de l'est : les prix à l'importation d'avril (précédents -0,6%), les prix à l'importation hors pétrole (précédents -0,5%), les prix à l'exportation (précédents -0,3%) et les prix à l'exportation hors agriculture (précédents -0,2%).
- 10h00 heure de l'est : l'enquête préliminaire sur le sentiment des consommateurs de l'université du Michigan en mai (consensus 62,9 ; précédent 63,5)
Énergie : Le pétrole est stable - Brent à 74,60 dollars.
Au centre de l'attention des marchés - une nouvelle série de négociations Biden - McCarthy (chambre des représentants) sur l'augmentation du plafond de la dette publique. Le secrétaire au Trésor américain Yellen a rencontré les dirigeants des plus grandes banques américaines sur la situation possible de défaut de paiement.
La réunion de Biden prévue avec McCarthy aujourd'hui, le 12 avril, a été reportée au début de la nouvelle semaine.
L'OPEP a relevé ses prévisions de demande de pétrole en Chine - mais les prévisions mondiales restent inchangées.
Conclusion : le marché américain est prêt à augmenter, mais seulement après une décision positive sur le plafond de la dette publique américaine.
Mikhail Makarov, encore plus d'analyse :