FX.co ★ Revue de la paire EUR/USD. 11 mai. L'inflation américaine n'a pas aidé le dollar.

La paire de devises EUR/USD a commencé la nouvelle semaine très calmement et régulièrement, et continue de le faire. Hier, aux États-Unis, le premier rapport significatif a enfin été publié. En fait, en termes de "panneau", ce rapport est actuellement l'un des plus importants, car la politique monétaire de chaque banque centrale dépend de l'inflation. Et le taux de change de chaque devise dépend directement de la politique monétaire. Cependant, cette fois, l'inflation a déçu les taureaux et les ours. Mais nous en parlerons un peu plus bas.

Pour l'instant, il convient de noter que la paire reste à l'intérieur du canal latéral. Après la publication de l'indice des prix à la consommation, la paire a brièvement augmenté, mais n'a pas réussi à se maintenir au-dessus de la moyenne mobile. Autrement dit, la réaction du marché à ce rapport important a été d'environ 60 points. Doit-on dire que 60 points sont très peu dans tous les cas ? Nous ne sommes pas actuellement dans un canal latéral très large, mais même pour celui-ci, 60 points sont trop peu pour espérer une sortie. Ainsi, nous avons simplement vu une nouvelle phase de mouvement ascendant à l'intérieur de ce canal, et le flat n'a nulle part où aller. La ligne de tendance continue d'être une ligne formelle, car sa violation ne conduit ni à la hausse ni à la baisse. Nous sommes depuis longtemps habitués à la seconde, mais maintenant la tendance haussière se transforme doucement en flat, de sorte que tous les signaux près de la moyenne mobile sont faux.

Sur le graphique de 24 heures, la situation n'a pas changé cette semaine ni au cours des dernières semaines. La paire est toujours légèrement au-dessus du niveau de Fibonacci de 50,0%, ce qui lui permet de continuer à augmenter. Cependant, il n'y a pas de facteurs fondamentaux pour cela, et la monnaie européenne a déjà augmenté de près de 800 points au cours des deux derniers mois sans aucune correction significative. Par conséquent, il y avait déjà peu de raisons de croissance de l'euro auparavant, et maintenant il n'y en a plus du tout. La BCE indique chaque semaine que le taux augmentera encore pendant un certain temps, mais probablement pas longtemps et pas beaucoup. Nous pensons qu'il peut encore augmenter de 0,5% au total. Une telle augmentation a probablement déjà été prise en compte par le marché.

L'inflation américaine - "ni poisson, ni viande".

Le rapport sur l'inflation correspond entièrement aux prévisions des experts, qui s'attendaient à une baisse maximale de 0,1%. L'inflation de base a également diminué, également de 0,1%. Comme la valeur réelle correspondait à la prévision, il n'y avait aucune réaction attendue. Mais au lieu de cela, nous avons vu une légère baisse du dollar, suivie d'un retour à la position initiale de la paire. Une réaction tout à fait normale et même logique du marché. Nous n'avons pas eu à dire quelque chose de similaire depuis longtemps! Quelle que soit la vitesse à laquelle l'inflation ralentit maintenant, elle continue de ralentir. Cela signifie que la Fed est sur la bonne voie et qu'il n'y a pas de raison de resserrer davantage la politique monétaire. Avril peut être seulement un mois où l'inflation a légèrement diminué. À la fin de mai, elle pourrait ralentir beaucoup plus, il est donc trop tôt pour paniquer.

Comme il n'y a pas eu de raison supplémentaire pour la Fed de durcir sa politique mercredi et que la prochaine réunion aura lieu dans un mois et demi, le dollar américain n'a pas fondamentalement augmenté. Cependant, il reste excessivement vendu en raison des mouvements des deux derniers mois. Par conséquent, comme nous l'avons dit hier, nous attendons une baisse de la paire à tout niveau de l'indice des prix à la consommation. Cependant, il est maintenant nécessaire de sortir du canal latéral.

Il convient également de noter que plusieurs représentants de la BCE ont pris la parole cette semaine. Certains ont déclaré que le taux devrait continuer à augmenter, d'autres que le moment de la fin du cycle de resserrement est proche. Il n'y a rien d'étonnant à cela, car les représentants de différents pays tiennent compte de la spécificité de leur propre inflation, d'où des opinions différentes. Cependant, nous ne pensons pas que le resserrement de la BCE durera longtemps, donc il n'y a pas de raison pour une nouvelle hausse de l'euro en ce moment.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 10 mai est de 74 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0909 et 1,1057 jeudi. Un retournement de l'indicateur Heiken Ashi vers le bas indiquera une nouvelle phase de mouvement baissier dans le cadre du range.

Les niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,0864

S2 - 1,0742

S3 - 1,0620

Les niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,0986

R2 - 1,1108

R3 - 1,1230

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD continue de se déplacer à l'intérieur d'un canal latéral. Il est possible de trader uniquement sur les retournements de l'indicateur Heiken Ashi. Ou bien sur les plus petites unités de temps, où il y a au moins des tendances intra-journalières qui peuvent être capturées. La volatilité est actuellement faible, il est donc assez difficile de trader sur un graphique de 4 heures.

Recommandé pour votre information :

Revue de la paire GBP/USD. 11 mai. La décision du comité monétaire de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt est un moment clé.

Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 11 mai. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions de trading.

Prévisions et signaux de trading pour la GBP/USD le 11 mai. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions de trading.

Explications des illustrations:

Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.

Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.

L'indicateur CCI - sa chute dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie que le retournement de tendance approche dans la direction opposée.