FX.co ★ Si l'inflation aux États-Unis est légèrement supérieure aux attentes, cela ne devrait pas changer le scénario de base (nous nous attendons à une hausse du prix de l'or et à une baisse de la paire USD/CHF).

Toute la semaine dernière, les marchés ont été sous l'impression d'une nouvelle lutte politique aux États-Unis, qui s'est transformée en confrontation entre les républicains et les démocrates au Congrès sur la nécessité d'une nouvelle augmentation du niveau de la dette publique. Les spéculations sur ce sujet ont eu leur influence sur le sentiment des investisseurs, ce qui, combiné à l'attente de la publication des chiffres de l'inflation, a entraîné une baisse d'activité sur tous les marchés sans exception, en particulier le marché américain.

En évaluant les perspectives d'augmentation du niveau de la dette publique, nous pensons qu'il sera augmenté, car malgré la confrontation politique, un consensus sera finalement atteint entre les parties en conflit, qui sont en fin de compte intéressées à résoudre cette crise.

Aujourd'hui, l'événement central de la journée sera la publication des données sur l'inflation des consommateurs aux États-Unis, qui pourraient avoir une influence significative sur la décision de la Réserve fédérale d'augmenter les taux d'intérêt en juin, avec une possibilité ultérieure de mettre fin au cycle de hausse agressive des taux ou non. Selon le consensus des prévisions, l'indice des prix à la consommation en glissement annuel pour avril devrait maintenir son rythme de croissance à 5,0 %, mais une croissance plus marquée de 0,4 % est prévue en glissement mensuel, contre une augmentation de 0,1 % le mois précédent.

Comment le dollar réagira-t-il à ces données ?

Nous pensons que si les valeurs présentées montrent une pression inflationniste légèrement plus élevée, cela pourrait entraîner une vague de ventes sur les marchés boursiers avec une demande locale simultanée pour le dollar. La raison en serait l'augmentation des craintes que la Réserve fédérale américaine (Fed) utilise les dernières données solides du marché du travail et, bien sûr, l'augmentation de l'inflation pour augmenter le taux d'intérêt clé lors de la réunion de juin de 0,25%.

Mais il y a une autre opinion, qui reflète également notre point de vue - c'est toujours la probabilité élevée de maintenir le scénario de base du développement des événements, dans lequel, malgré une légère augmentation ou une stagnation de l'inflation, la Fed ne relèvera pas les taux et réfléchira sérieusement à la nécessité de mettre fin à ce cycle de hausse des coûts d'emprunt. Pour l'instant, dans l'ensemble, les sentiments du marché indiquent une attente de pause dans la hausse des taux et la fin du cycle de hausse des taux dès cet été.

En cas de telle évolution des événements, on peut s'attendre à une reprise de la baisse du taux de change du dollar américain par rapport aux principales devises, car il est prévu que la Banque d'Angleterre, la BCE et d'autres banques centrales mondiales, à l'exception de la Banque du Japon, continueront à augmenter les taux d'intérêt pour rattraper la Fed. Et si les chiffres montrent une baisse inverse, alors dans ce cas, sans aucun doute, le dollar commencera à baisser de manière significative.

Prévision du jour:

XAU/USD

Le prix de l'or a rebondi sur la ligne de support à 2000,00 dollars l'once et se redresse. Nous pensons que ce mouvement à la hausse peut se maintenir et que la paire pourrait se redresser jusqu'à 2050,00.

USD/CHF

La paire se négocie au-dessus du niveau de 0,8870. Si la pression sur le dollar s'intensifie à la suite de la publication des données sur l'inflation aux États-Unis, la paire pourrait franchir ce niveau et se diriger vers 0,8790.