FX.co ★ Les indices boursiers augmentent tout comme l'inquiétude de Janet Yellen concernant la dette à long terme des États-Unis

Les contrats à terme sur actions américaines ont clôturé la semaine dernière relativement bien, malgré l'évaluation ambiguë des traders de la politique monétaire à l'approche des données clés sur l'inflation qui seront publiées plus tard cette semaine.

Aujourd'hui, les contrats à terme sur le Nasdaq 100 sont restés inchangés. Les actions de PacWest Bancorp ont augmenté de 42% lors des transactions pré-boursières, poursuivant le rallye frénétique de vendredi et dépassant la croissance des banques régionales américaines qui se redressent après la vente provoquée par l'effondrement récent de plusieurs prêteurs. L'indicateur du dollar a chuté pour le cinquième jour consécutif et le rendement des obligations du Trésor a augmenté.

Les indices boursiers américains se négocient dans une tendance latérale depuis le début d'avril, car des bénéfices d'entreprise plus élevés que prévu ont compensé les craintes de récession économique et de l'état des banques régionales. Les données stables sur l'emploi vendredi ont soutenu la prévision que la Réserve fédérale maintiendra des taux élevés plus longtemps, ce qui entraînera une réduction des dépenses de consommation, des bénéfices des entreprises et des bilans bancaires.

La Banque centrale européenne devrait continuer à augmenter les taux d'intérêt en raison d'un niveau de base d'inflation "trop élevé", a déclaré dimanche le membre du Conseil des gouverneurs, Klaas Knot. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a également laissé entendre que de nouvelles hausses étaient à venir, après que la banque centrale ait augmenté la semaine dernière le taux de dépôt d'un quart de point de pourcentage, à 3,25%, après trois étapes qui ont doublé cette taille.

L'indice Stoxx Europe 600 a augmenté, les actions des entreprises énergétiques ayant affiché les meilleurs résultats grâce à la hausse du pétrole brut. Les marchés britanniques étant fermés pour la fête du roi Charles III, les volumes de transactions étaient relativement modestes. Les actions allemandes à rendement de 10 ont augmenté de 4 points de base. Les indices boursiers européens atteignent leurs niveaux extrêmes annuels.

Les taux de swap liés aux réunions de la Réserve fédérale américaine, qui ont été brièvement réduits en juillet, ont augmenté jusqu'à des niveaux correspondant au taux directeur stable jusqu'en septembre, suivi d'au moins deux baisses d'un quart de point d'ici la fin de l'année. Les données sur l'inflation des consommateurs mercredi pourraient donner des indications supplémentaires sur la trajectoire des taux.

Alors que la Fed a laissé entendre qu'elle pourrait mettre fin au cycle de resserrement, son homologue de la zone euro n'a pas encore terminé, ce qui obscurcit les perspectives de croissance économique et de bénéfices des entreprises.

Cependant, le rapport publié lundi a montré que la production industrielle en Allemagne avait chuté le plus depuis un an, ce qui accroît le risque que la plus grande économie d'Europe tombe en récession hivernale. La production a chuté de 3,4% en mars, plus que les 1,5% prévus par les économistes dans l'enquête Bloomberg. Selon l'office statistique, la baisse a été particulièrement marquée dans le secteur automobile.

Cependant, la ministre des Finances, Janet Yellen, ne voit "aucune bonne option" pour sortir de l'impasse sur la limite de la dette à Washington si le Congrès ne lève pas le plafond. Elle a même averti que le recours au 14ème amendement provoquerait une crise constitutionnelle.

Actualités de la semaine :

• Stocks de gros aux États-Unis, lundi
• Le président américain Joe Biden a prévu une réunion avec les dirigeants du Congrès sur la question de la limite de la dette mardi.
• IPC aux États-Unis, mercredi
• Chine PPI, CPI, jeudi
• Décision de la Banque d'Angleterre sur les taux, la production industrielle, le PIB, jeudi
• IPC aux États-Unis, demandes initiales d'allocations de chômage, jeudi
• Réunion des ministres des Finances et des gouverneurs de banques centrales du Groupe des Sept au Japon, jeudi
• Indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan aux États-Unis, vendredi