FX.co ★ AUD/USD. La tendance nord est en plein essor : la RBA renforce la position de l'Australien

Le dollar australien face à la devise américaine continue de gagner du terrain, se rapprochant de la barre des 68. La paire AUD/USD a montré une dynamique haussière tout au long de la semaine dernière, réagissant aux résultats de la réunion de mai de la Banque de réserve d'Australie. Le régulateur a augmenté de manière inattendue le taux d'intérêt de 25 points de base après une pause en avril. Dans le même temps, la banque centrale a exprimé une rhétorique assez fauconne, apportant son soutien à la devise australienne. De plus, la tendance nordique de l'AUD/USD est due à la faiblesse du dollar : l'indice du dollar américain est revenu dans la zone des 100, perdant les positions acquises la semaine dernière. Et pourtant, le moteur de la croissance de la paire est l'ozzy : la position agressive de la RBA a joué un rôle décisif dans la détermination de la direction des prix.

L'écho de la réunion de mai de la RBA

Après l'annonce des résultats de la réunion de mai de la RBA, de nombreux journalistes ont qualifié la décision de la banque centrale de "choquante". En réalité, ce n'est pas tout à fait le cas. Le régulateur a effectivement mis en œuvre le scénario le plus faucon de tous les scénarios envisagés, mais de nombreux experts n'ont pas exclu cette évolution des événements. La RBA avait déjà évoqué ces indices lors de la réunion d'avril, en envisageant une reprise de la politique faucon. Les traders, apparemment, ont été désorientés par la dernière publication des données sur l'inflation en Australie. Le rapport a reflété un ralentissement de l'indice des prix à la consommation, mais les taux de baisse laissent à désirer. Par conséquent, cette publication pourrait être interprétée de différentes manières : d'une part, l'inflation diminue de facto, d'autre part, plus lentement que prévu.

En fin de compte, le régulateur australien est de nouveau sur le pied de guerre : il a non seulement augmenté le taux d'intérêt, mais a également formulé des déclarations sans équivoque témoignant d'une attitude combative. Dans une déclaration accompagnant la décision, la banque centrale a déclaré que les membres du Conseil étaient toujours fermement déterminés à ramener l'inflation à son niveau cible, car l'inflation, qui se situe à 7 %, est "encore trop élevée". Cependant, la banque centrale n'a pas exclu explicitement de nouvelles hausses de taux : le communiqué final indique que toute nouvelle resserrement "dépendra de l'évolution de l'économie et de l'inflation".

Et ce n'est que le début. Vendredi dernier, le rapport trimestriel de la RBA a été publié, qui examine en détail les conditions économiques actuelles et les prévisions pour l'économie australienne et mondiale. Ce document a également été en faveur de l'ozzy. En particulier, la banque centrale a déclaré que les risques d'inflation "sont en hausse", compte tenu de la faible croissance de la productivité du travail, de la hausse des prix de l'énergie et de l'augmentation marquée des loyers.

Tout cela indique que le régulateur australien pourrait à nouveau augmenter le taux d'intérêt lors d'une prochaine réunion - si les indicateurs d'inflation diminuent trop lentement ou stagnent à leurs niveaux actuels (sans parler de la dynamique ascendante). Ce facteur fondamental apporte un soutien important à l'ozzy.

Greenback en attente

La devise américaine, quant à elle, est en attente de la publication des rapports clés de cette semaine. Mercredi, l'indice des prix à la consommation d'avril sera publié aux États-Unis, jeudi - l'indice des prix des producteurs, vendredi - l'indice des prix à l'importation. Si ces indicateurs montrent une tendance à la baisse (une attention particulière est accordée à l'IPC de base), le greenback sera soumis à une pression supplémentaire. À l'approche des principaux événements de la semaine, le dollar américain réagira probablement à l'augmentation / diminution des sentiments anti-risques sur le marché, sur fond de nouvelles "secousses" dans le système bancaire américain.

Quant à l'Australien, il attend les données sur les ventes au détail en Australie, qui seront publiées pendant la session asiatique de mardi. De plus, les traders AUD / USD suivront de près les données sur la balance commerciale de la Chine.

Sur le plan technique, la paire sur le graphique quotidien se trouve dans le nuage Kumo, testant la ligne supérieure de l'indicateur Bollinger Bands, qui correspond au niveau 0,6790. Sur le graphique de quatre heures, l'indicateur Ichimoku a formé un signal haussier "Parade des lignes", qui indique la priorité de la tendance haussière. Le niveau de résistance sur ce timeframe est également le niveau 0,6790 (la ligne supérieure de Bollinger Bands sur H4).

Conclusions

À mon avis, la paire aud/usd n'a pas encore épuisé son potentiel haussier, principalement en raison de la désynchronisation des taux de change de la Fed et de la RBA. La Banque de réserve d'Australie a augmenté son taux malgré les attentes contraires et a démontré une attitude de faucon. La Réserve fédérale a également augmenté son taux de 25 points, mais a indiqué que c'était la dernière augmentation de taux dans le cycle actuel de resserrement de la politique monétaire - les prochaines étapes dans cette direction ne sont possibles que si l'inflation aux États-Unis recommence à augmenter. C'est pourquoi les prochaines publications d'inflation sont si importantes pour les paires en dollars - et la paire aud/usd ne fait pas exception.

Il est judicieux de considérer des positions longues sur la paire après que les acheteurs ont franchi le niveau de résistance mentionné ci-dessus à 0,6790 - dans ce cas, la prochaine cible de la tendance haussière sera la cible de 0,6900 - la limite supérieure du nuage Kumo sur le graphique hebdomadaire.