FX.co ★ Comment la réunion de la Réserve fédérale a affecté la direction de l'euro et de la livre

L'euro et la livre ont atteint leurs plus hauts mensuels après que la Réserve fédérale ait augmenté les taux d'intérêt hier, déclarant qu'elle prévoyait une récession avec une croissance économique modérée.

Dans la déclaration accompagnant le FOMC, il est indiqué que l'activité économique aux États-Unis a augmenté à un rythme modéré au premier trimestre de cette année grâce à la croissance de l'emploi, qui a également été assez stable ces derniers mois. Étant donné que le taux de chômage reste extrêmement bas, il est probable que l'inflation restera élevée.

En ce qui concerne le système bancaire américain, il est fiable et stable. Des conditions de crédit plus strictes pour les ménages et les entreprises exerceront certainement une pression sur l'activité économique, l'emploi et surtout l'inflation. Cependant, la Fed estime que le degré de ces effets reste indéterminé, de sorte que le comité doit continuer à être très attentif aux risques d'inflation.

En ce qui concerne le système bancaire, la Fed a certainement été trop optimiste, en décidant de ne pas se souvenir des deux faillites de banques régionales en mars de cette année, ainsi que d'une autre cette semaine. PacWest Bankcorp est le prochain sur la liste, dont les actions ont chuté de 54% cette semaine après l'annonce que la banque étudie des options stratégiques pour sortir de la crise, notamment la vente ou l'attraction de capitaux d'investisseurs. Est-ce que la Fed devra perdre 4 grandes banques pour finalement arrêter d'augmenter les taux d'intérêt - la question est rhétorique.

La déclaration indique également que le comité vise à atteindre un niveau d'emploi maximal et une inflation de 2% à long terme. Pour soutenir ces objectifs, il a été décidé d'augmenter la fourchette cible du taux des fonds fédéraux à 5%-5,25%, en surveillant attentivement les informations disponibles et en évaluant les conséquences pour la politique monétaire. Si nécessaire, la banque centrale prendra des mesures supplémentaires pour atteindre l'objectif d'inflation de 2%.

En ce qui concerne le bilan de la Réserve fédérale, le comité continuera à le réduire, comme cela a été annoncé dans ses plans précédents.

Pour les décisions futures, un large éventail d'informations doit être pris en compte, notamment les données sur l'état du marché du travail, la pression inflationniste et les attentes d'inflation, ainsi que les événements financiers et politiques.

Le résultat de la réunion d'hier est une position d'attente de la Réserve fédérale, sans durcissement supplémentaire de sa politique sans nécessité. Bien que ce ne soit pas un "feu vert" pour les acheteurs d'actifs risqués, en particulier l'euro et la livre sterling, c'est quand même une bonne nouvelle, car tôt ou tard, le régulateur sera contraint d'assouplir sa politique.

En ce qui concerne la situation technique de l'EURUSD, les taureaux ont toutes les chances de poursuivre leur ascension. Pour cela, il est nécessaire de rester au-dessus de 1,1055 et de prendre le contrôle de 1,1095. Cela permettra de sortir du niveau de 1,1130. À partir de ce niveau, il est possible d'atteindre 1,1170. En cas de baisse de l'instrument de trading, je m'attends à des actions de la part des grands acheteurs seulement autour de 1,1055. S'il n'y a personne là-bas, il serait bon d'attendre une mise à jour du minimum de 1,1025 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0990.

En ce qui concerne la situation technique de la GBPUSD, les taureaux continuent de contrôler le marché. Pour une poursuite de la hausse de la paire, il est nécessaire de prendre 1,2600. Seulement après avoir franchi ce niveau, l'espoir de reprise à 1,2630 sera renforcé, après quoi il sera possible de parler d'une accélération plus marquée de la livre vers le haut à 1,2665. En cas de baisse de la paire, les ours tenteront de prendre le contrôle de 1,2560. Si cela réussit, la rupture de cette fourchette portera un coup aux positions des taureaux et poussera la GBPUSD vers un minimum de 1,2530 avec une perspective de sortie à 1,2490.