FX.co ★ Aperçu de la paire EUR/USD. 2 mai. Le dollar est à nouveau en position défavorable.

La paire de devises EUR/USD a été négociée lundi de la même manière à laquelle tout le monde s'est habitué au cours des dernières semaines et des derniers mois. Il n'y avait pas de direction claire à l'intérieur de la journée, mais à moyen terme, elle reste fortement orientée à la hausse et sans fondement. La paire s'est une fois de plus installée en dessous de la moyenne mobile seulement pour ne pas commencer à baisser à nouveau. L'indicateur CCI est déjà entré deux fois dans la zone de surachat (ce qui est un signal assez rare de vente), mais nous ne voyons toujours pas de baisse. Nous ne savons même pas combien de confirmations supplémentaires sont nécessaires pour prouver que l'euro augmente de manière illogique, est fortement suracheté et a besoin d'une correction. Certains experts considèrent toujours la hausse de la monnaie de l'Union européenne (ainsi que celle de la livre sterling) comme justifiée. Nous voulons rappeler que même si tous les facteurs jouent en faveur d'une seule devise, cela ne signifie pas que les corrections peuvent être évitées. En réalité, cela arrive assez rarement lorsque tous les facteurs soutiennent une seule devise, et dans une telle situation, nous pouvons encore comprendre le mouvement unilatéral. Mais maintenant, la situation est exactement opposée. Si la plupart des facteurs ne soutiennent pas la devise américaine, alors ils ne soutiennent certainement pas non plus l'euro.

Comprendre ce que nous voulons dire est assez facile en comparant simplement deux indicateurs clés : le PIB et les taux d'intérêt clés. Le PIB aux États-Unis ralentit pour le deuxième trimestre consécutif, mais la croissance minimale pour cette période est de 1,1% t/t. Dans l'Union européenne, la croissance n'a pas dépassé 0,9% t/t au cours des six derniers trimestres. Le taux d'intérêt clé de la Réserve fédérale américaine continue d'augmenter et dépasse considérablement le taux de la Banque centrale européenne. Le fait que la BCE puisse augmenter son taux d'intérêt légèrement plus que la Fed d'ici 2023 n'est qu'un des facteurs qui soutiennent l'euro. Mais nous voulons rappeler que la BCE n'est pas une bonne fée qui peut resserrer autant qu'elle le souhaite. Encore deux ou trois hausses maximum et le cycle sera terminé. Cela signifie que le taux de la BCE peut potentiellement augmenter de plus de 0,5% par rapport au taux de la Fed et restera toujours inférieur. La monnaie unique européenne, quant à elle, augmente depuis un mois et demi sans correction...

La crise bancaire aux États-Unis se poursuit.

Malheureusement, le marché continue de prêter trop d'attention aux aspects positifs pour l'euro et pas assez pour le dollar. La plupart des nouvelles et des données qui pourraient soutenir le dollar sont simplement ignorées. Ainsi, au cours des deux derniers jours de négociation, le dollar n'a pas réussi à afficher une croissance significative, bien que les données sur le PIB de l'Union européenne et de l'Allemagne aient été décevantes. C'est parce qu'un autre grand banque américaine, First Republic Bank, a commencé à éprouver des problèmes financiers. Ses actions ont chuté de 90%, et le gouvernement américain tente actuellement de sauver une autre banque en difficulté. Bien sûr, la nouvelle d'un autre effondrement ne peut pas ne pas affecter la monnaie nationale, mais nous voulons rappeler qu'il y a également eu des effondrements dans l'Union européenne. Et pourtant, la monnaie européenne ne s'est pas précipitée vers le bas. Ainsi, vendredi et lundi, les traders ont simplement trouvé une nouvelle raison de maintenir une forte demande pour l'euro et une faible demande pour le dollar. Les participants du marché ne sont toujours pas prêts à prendre leurs bénéfices sur les longs, ce qui pourrait entraîner une correction.

Mais cette semaine, la réunion de la Fed et de la BCE aura lieu. De la BCE, on peut s'attendre à une surprise sous la forme d'une augmentation du taux non pas de 0,25%, mais de 0,5%, bien que la probabilité en soit très faible. Néanmoins, quelle réaction peut-on attendre du marché si le régulateur européen met en œuvre le scénario le plus "faucon"? La monnaie européenne augmentera à nouveau. Et si elle tombe miraculeusement, il sera clair pour tout le monde que la réaction du marché n'aura à nouveau aucun rapport avec le concept de "logique". Ainsi, nous continuons à observer l'évolution des événements, à traiter avec prudence tous les signaux de vente, à attendre une forte baisse de la monnaie européenne. Cette semaine, il y aura suffisamment d'événements et de rapports importants, donc la paire peut encore beaucoup fluctuer. Il faut également être prêt pour cela.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 2 mai est de 91 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0879 et 1,1061 le mardi. Un retournement de l'indicateur Heiken Ashi vers le haut indiquera une reprise de la tendance haussière.

Les niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,0986

S2 - 1,0864

S3 - 1,0742

Les niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,1108

R2 - 1,1230

R3 - 1,1353

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD essaie à nouveau de se corriger. Actuellement, le mouvement est plutôt horizontal, donc il est possible de trader uniquement sur les retournements de l'indicateur Heiken Ashi. Ou bien sur les plus petites unités de temps, où il y a au moins des tendances intra-journalières qui peuvent être capturées.

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Explications des illustrations :

Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient actuellement de négocier.

Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.

L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance se rapproche dans la direction opposée.