FX.co ★ Un ralentissement économique important aux États-Unis, une crise bancaire et une inflation en baisse pourraient contraindre la Réserve fédérale à déclarer la fin effective du cycle de hausse des taux d'intérêt (nous nous attendons à une reprise de la croissance de la paire EURUSD et du prix de l'or).

La semaine à venir sera chargée en données économiques importantes ainsi qu'en événements susceptibles d'avoir un impact significatif sur les marchés.

Tout d'abord, nous avons les résultats de la réunion de deux jours de la Réserve fédérale, qui débutera mardi, la publication des données sur l'emploi aux États-Unis mercredi par ADP et vendredi par le ministère des Finances américain. En outre, les chiffres de l'inflation des consommateurs dans la zone euro seront publiés et une réunion de la BCE sur la politique monétaire aura lieu. Il y aura des conférences de presse des présidents des régulateurs américain et européen. Un grand nombre de statistiques sur les indicateurs de production seront également publiées.

Quels sont les événements les plus importants pour les marchés ?

En réalité, tous. Bien sûr, en premier lieu, l'attention sera portée sur les résultats de la réunion de la Fed, devant laquelle, comme nous le pensons, une tâche extrêmement difficile sera posée, à savoir trouver un équilibre entre la nécessité de continuer à augmenter les taux pour exercer une pression sur l'inflation et mettre fin à ce processus afin de ne pas plonger l'économie nationale dans une récession. Selon les dernières données du PIB, cette probabilité a nettement augmenté au cours du premier trimestre. La décision du régulateur de continuer ou non à augmenter les taux aura une incidence sur la dynamique de presque tous les marchés financiers, il s'agit donc de la nouvelle la plus importante à suivre.

Aussi important sera le résultat de la réunion de la BCE, où les investisseurs attendent une augmentation du taux d'intérêt clé de 0,25%, tout comme de la Fed. Sans aucun doute, les chiffres de l'emploi en Amérique joueront un rôle important. Une baisse notable de la croissance de l'emploi pourrait renforcer la pression sur la Réserve fédérale pour qu'elle continue à augmenter les taux d'intérêt, si elle ne le fait pas lors de sa réunion cette semaine, alors certainement le mois prochain.

En général, si l'on examine les données économiques en provenance d'Amérique dans leur ensemble, elles indiquent clairement ces derniers temps un ralentissement de la croissance de l'inflation et une détérioration de l'état de l'économie nationale. Les problèmes récurrents du secteur bancaire suscitent encore plus de questions chez les investisseurs quant aux décisions futures du régulateur en matière de taux.

Que pouvons-nous attendre des marchés dans un proche avenir ?

Il est fort probable que les marchés puissent être optimistes à la suite de la réunion de la Fed et de la décision de relever le taux de 0,25%, car lors de la conférence de presse, J. Powell pourrait laisser entendre que cette augmentation sera la dernière si la situation économique et du secteur bancaire continue de se détériorer et que l'inflation continue de baisser lentement. Cela pourrait être une raison d'espérer que le cycle de hausse du coût des emprunts aux États-Unis a atteint son apogée.

En cas de tels développements, le dollar américain pourrait être sous pression, tandis que le marché boursier aux États-Unis, puis sur d'autres places boursières, bénéficiera d'un soutien notable.

Prévision du jour:

EURUSD

La paire devrait probablement se négocier dans la fourchette de 1,0960 à 1,1070 jusqu'à la fin des réunions de la Fed et de la BCE, puis dépasser sa limite supérieure et augmenter jusqu'à 1,1175.

XAUUSD

La paire est également consolidée dans la fourchette de 1973,25 à 2008,00. Tout signal de la Fed indiquant que le cycle de hausse des taux d'intérêt touche à sa fin pourrait entraîner une augmentation du prix de l'or jusqu'à 2045,00.