FX.co ★ Aperçu de la paire EUR/USD. 1er mai. Aperçu de la semaine. Les résultats des réunions de la BCE et de la Fed ne devraient pas surprendre les traders.

La paire de devises EUR/USD n'a montré aucun mouvement intéressant vendredi et la volatilité a été minimale. Cependant, la paire reste près de ses sommets sur une longue période et ne semble pas prête à baisser dans toutes les circonstances. Il n'y a eu aucune nouvelle ou rapport franchement décevant pour la devise européenne la semaine dernière. Par conséquent, logiquement, la paire ne devrait pas montrer de mouvement à la baisse. Il y a juste une chose. L'indicateur CCI est entré deux fois dans la zone de surachat, ce qui est un signal de vente assez rare et fort. Nous nous souvenons seulement d'un cas où le CCI est entré trois fois dans la zone de surachat avant que la baisse ne commence. Par conséquent, comme nous le disons depuis plusieurs semaines, la baisse de la devise européenne est imminente et elle se rapproche de plus en plus chaque jour. Bien que les derniers rapports et nouvelles de l'Union européenne n'aient pas été aussi mauvais (qui peut être surpris par des taux de croissance du PIB minimes?), la devise européenne est trop élevée. Elle a augmenté de 600 points au cours des derniers mois et de près de 1600 points au cours des 9 derniers mois. Les corrections au cours de ces périodes ont été minimes. Pour rester si élevée, des facteurs fondamentaux solides sont nécessaires, et nous ne les voyons pas de notre point de vue.

La semaine prochaine, des réunions de la Fed et de la BCE auront lieu, sur lesquelles nous avons décidé de parler un peu séparément. Nous pensons que la BCE ralentira le rythme de resserrement de sa politique monétaire au minimum, soit de 0,25%. De nombreux experts parlent déjà de deux hausses de taux maximum au cours de l'année 2023. Dans le même temps, la Fed augmentera certainement son taux en mai. Par conséquent, la "divergence des taux" ne soutient plus la monnaie européenne.

Inflation européenne et réunion de la BCE.

La semaine prochaine, il y aura un grand nombre d'événements importants. Dans l'Union européenne, l'indice des prix à la consommation pour avril sera publié mardi. Selon les prévisions, l'inflation restera inchangée au mieux - 6,9%. Dans le pire des cas, elle augmentera à 7,0% en glissement annuel. Nous pensons que la corrélation entre l'inflation et les taux diminue lentement. La BCE, comme d'autres banques centrales, se prépare à la fin du cycle de resserrement, donc même si l'inflation recommence à augmenter (ce qui n'est pas exclu), cela ne signifiera pas que la BCE augmentera les taux plus longtemps et plus fortement. Personne n'attend non plus de baisse de l'inflation de base en avril, la prévision étant de 5,7%. Ainsi, une faible baisse théorique de l'inflation ou son absence peut soutenir l'euro, mais en réalité, si cela se produit, ce sera une occasion pour le marché d'acheter encore plus d'euros. Et récemment, il profite activement de toutes les occasions.

Jeudi, les résultats de la réunion de la BCE seront annoncés, ainsi qu'une conférence de presse avec Christine Lagarde. Il est peu probable que le régulateur tienne compte du rapport sur l'inflation d'avril, de sorte que les prévisions selon lesquelles les trois taux seront augmentés de 0,25 % seront probablement respectées. Si tel est le cas, ces résultats sont déjà pris en compte par le marché. Par conséquent, l'intérêt des traders sera davantage porté sur le discours de la présidente de la BCE, qui devra orienter le marché sur la politique monétaire future. Cependant, encore une fois : le marché continue d'utiliser toute occasion pour acheter de l'euro. Par conséquent, même dans le discours "colombe" de Lagarde, il peut y avoir des notes "faucon".

Vendredi, le rapport sur les ventes au détail pour mars sera publié dans l'Union européenne, qui risque de diminuer considérablement en volume. Une baisse de 0,1 % est attendue, et au cours des 12 derniers mois, cet indicateur a montré une baisse beaucoup plus souvent qu'une hausse. Comme nous le voyons, même si les statistiques macroéconomiques aux États-Unis ne sont pas les meilleures en ce moment, elles ne sont pas non plus excellentes dans l'Union européenne. Dans n'importe quel contexte fondamental la semaine prochaine, la monnaie européenne devrait baisser. Mais si les positions longues sur la paire euro/dollar ne sont pas fermées, nous ne verrons aucune baisse. La situation sur le marché reste difficile et illogique, malgré une forte tendance à la hausse.

La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 1er mai est de 92 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0926 et 1,1110 vendredi. Un retournement de l'indicateur Heiken Ashi vers le bas indiquera une nouvelle tentative de commencer une correction à la baisse.

Les niveaux de support les plus proches :

S1 - 1,0986

S2 - 1,0864

S3 - 1,0742

Les niveaux de résistance les plus proches :

R1 - 1,1108

R2 - 1,1230

R3 - 1,1353

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD a de nouveau tenté de se corriger, sans succès. Actuellement, le mouvement est plus horizontal, donc il est possible de trader uniquement sur les retournements de l'indicateur Heiken Ashi. Ou bien sur les plus petites unités de temps, où il y a au moins des tendances intraday qui peuvent être capturées.

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Explications des illustrations :

Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.

La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.

Les niveaux de Murray - les niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochains jours, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.

L'indicateur CCI - sa pénétration dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un retournement de tendance est imminent dans la direction opposée.