FX.co ★ Analyse de la semaine de trading du 24 au 28 avril pour la paire EUR/USD. Rapport COT. Une semaine ennuyeuse, mais la devise européenne est encore une fois en tête.

Perspective à long terme.

La paire de devises EUR/USD a de nouveau été négociée de manière absolument illogique cette semaine. Il convient de commencer par le fait que nous n'avons pas vu de corrections. Ni à court terme, ni à long terme. Rappelons que la paire a lentement mais pratiquement augmenté sans correction au cours des derniers mois et demi. Il serait donc logique de supposer qu'après une hausse de 600 points, il est nécessaire de reculer un peu. Au cours des 9 derniers mois, la paire a connu une croissance de 1600 points, mais n'a été corrigée que de 500 points, ce qui est également très peu. Il n'y avait tout simplement pas de contexte macroéconomique qui soutiendrait clairement la devise européenne cette semaine. En début de semaine, plusieurs représentants de la BCE ont pris la parole, ce qui peut être interprété de différentes manières. Les traders les ont interprétés "comme ils le souhaitaient", c'est-à-dire à nouveau en faveur de la devise européenne. Le fait que l'économie européenne ne croît plus depuis plusieurs trimestres ne les dérange pas. Le fait que la BCE puisse ralentir le rythme de resserrement de la politique monétaire dès la semaine prochaine au minimum (ce qui sera le prélude à la fin de tout le cycle de hausse des taux), non plus. Par conséquent, la situation reste la même : quoi qu'il se passe sur le marché, l'euro continue de croître. Et quand il ne croît pas, il ne baisse pas non plus.

Sur le plan technique, nous avons toujours une fixation au-dessus du niveau de Fibonacci important de 50,0%, ce qui permet de compter sur une poursuite de la croissance de l'euro. Cependant, au cours des dernières semaines, la monnaie européenne a à peine augmenté. C'est un paradoxe. L'euro augmente et ne croît pas en même temps. La devise de l'Union européenne est surachetée et il n'y a tout simplement pas de nouveaux facteurs de croissance après une hausse de 1600 points. Mais les participants du marché refusent de fixer les longs, donc nous ne voyons même pas de corrections. En général, la situation reste illogique et tout développement est possible. Nous pensons que la paire finira par chuter, mais nous rappelons qu'il est nécessaire de négocier en fonction des signaux de trading en tenant compte du fondamental. Il ne faut pas essayer de deviner le mouvement futur de la paire.

Analyse COT.

Vendredi, le nouveau rapport COT pour le 25 avril est sorti. Au cours des 8-9 derniers mois, les données des rapports COT ont parfaitement reflété ce qui se passe sur le marché. Sur l'illustration ci-dessus, on peut clairement voir que la position nette des grands acteurs (deuxième indicateur) a commencé à augmenter dès septembre 2022. À peu près à la même époque, la monnaie européenne a également commencé à augmenter. À l'heure actuelle, la position nette des traders non commerciaux "bullish" reste très élevée, tout comme les positions de la monnaie européenne, qui ne peut même pas se corriger normalement à la baisse. Nous avons déjà attiré l'attention des traders sur le fait qu'une valeur "nette position" assez élevée permet de prévoir une fin imminente de la tendance haussière. Cela est signalé par le premier indicateur, sur lequel les lignes rouges et vertes se sont fortement éloignées l'une de l'autre, ce qui précède souvent la fin de la tendance. La monnaie européenne a tenté de commencer à baisser, mais pour l'instant, nous n'avons vu qu'un simple recul. Au cours de la dernière semaine de rapport, le nombre de contrats d'achat pour le groupe "Non-commercial" a augmenté de 1,1 millier, tandis que le nombre de contrats de vente a diminué de 3,9 milliers. Par conséquent, la position nette a de nouveau augmenté de 5 milliers de contrats. Le nombre de contrats d'achat est supérieur au nombre de contrats de vente chez les traders non commerciaux, avec une différence de 169 milliers, ce qui est énorme. L'écart est presque triplé. La correction est toujours en préparation, donc même sans les rapports COT, il est clair que la paire devrait commencer une nouvelle baisse. Mais pour l'instant, nous ne voyons que le mouvement vers le nord.

Analyse des événements fondamentaux.

Cette semaine, plusieurs représentants de la BCE ont déclaré que les taux d'intérêt continueront d'augmenter et que l'inflation diminuera dans l'Union européenne. Les données les plus importantes ne sont sorties que vendredi. En Allemagne, le rapport sur le PIB pour le premier trimestre a montré une croissance de 0 %. Dans l'Union européenne, le PIB pour le premier trimestre a montré une croissance de 0,1 %. L'inflation en Allemagne en avril a diminué à 7,2 % et le taux de chômage est resté inchangé à 5,6 %. Comme nous le voyons, les données sont assez moyennes, mais la monnaie européenne a réussi à augmenter même lors de la dernière journée de négociation de la semaine, alors qu'il n'y avait pas de statistiques importantes et retentissantes aux États-Unis. Il y avait seulement des données sur les dépenses et les revenus de la population américaine et l'indice des dépenses de consommation personnelle. Les valeurs des trois indicateurs se sont avérées être les plus neutres possibles, mais le dollar américain a de nouveau chuté en toute confiance lors de la session de négociation américaine. Cependant, la veille, lorsque le PIB des États-Unis pour le premier trimestre s'est avéré être deux fois inférieur aux prévisions, le dollar a réussi à se renforcer.

Plan de négociation pour la semaine du 1er au 5 mai :

1) Sur le graphique en période de 24 heures, la paire s'est de nouveau installée au-dessus des lignes de l'indicateur Ichimoku, mais nous ne pouvons pas conclure que la tendance haussière se poursuivra pendant longtemps. Nous pensons que la baisse de la paire reste plus probable, mais il n'y a actuellement aucun signal de vente. Par conséquent, formellement, il est possible de négocier à la hausse en ce moment, mais il faut comprendre que la devise européenne peut s'effondrer à tout moment. La situation sur le marché est ambiguë.

2) En ce qui concerne la vente de la paire euro/dollar, elle ne pourra être envisagée sur le graphique en période de 24 heures qu'après la fixation du prix en dessous de la ligne critique. Nous prévoyons une correction de 50% de toute la tendance haussière, soit dans la zone du niveau 1,0300. La BCE ne va pas continuer à augmenter les taux indéfiniment, et c'est apparemment la principale raison pour laquelle les participants du marché maintiennent une forte demande pour la monnaie européenne.

Explications des illustrations:

Les niveaux de support et de résistance, les niveaux de Fibonacci - ce sont des objectifs lors de l'ouverture d'achats ou de ventes. Vous pouvez placer des niveaux de Take Profit à proximité.

Les indicateurs Ichimoku (paramètres standard), les bandes de Bollinger (paramètres standard), le MACD (5, 34, 5).

L'indicateur 1 sur les graphiques COT - la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.