FX.co ★ Quatre raisons d'acheter du bitcoin

À peine le bitcoin a-t-il commencé à prendre son envol que des prévisions sur son avenir radieux avec un prix vertigineux ont commencé à apparaître. Standard Chartered estime que la crypto-zime est terminée et que d'ici la fin de 2024, les cotations BTCUSD atteindront un nouveau record de 100 000 dollars. Les principales raisons évoquées sont les troubles dans le secteur bancaire, la demande croissante d'actifs risqués en raison de la fin du cycle de resserrement de la politique monétaire de la Fed, ainsi que l'augmentation de la rentabilité du minage.

Indéniablement, les "taureaux" dominent le marché des crypto-actifs, mais l'histoire montre qu'il faut être sceptique à l'égard de ce type de prévisions. Par exemple, en novembre 2020, Citi affirmait que le bitcoin atteindrait 318 000 dollars d'ici la fin de 2022. En réalité, il a chuté de 65% l'année dernière. Lorsque le jeton augmente, il n'y a pas de pénurie de déclarations retentissantes.

Les principaux moteurs de la hausse de BTCUSD en 2023 sont la dynamique positive des actions des entreprises technologiques, la crise bancaire, l'attente de la fin du cycle de restriction monétaire de la Fed, ainsi que le halving du bitcoin qui se produit tous les quatre ans. En particulier, JP Morgan estime que le changement technique dans la blockchain en avril 2024 rendra le jeton plus cher à produire et aura un effet psychologique sur le marché, ce qui se traduira par une hausse des prix.

Bien que la nature économique des actions et du bitcoin soit différente, les investisseurs suivent la dynamique des indices boursiers américains, considérant à juste titre que le changement d'appétit pour le risque affecte les cotations du BTCUSD. Dans ce contexte, la dynamique précoce du Nasdaq Composite, qui a augmenté de 16% depuis le début de l'année, est favorable au leader des cryptomonnaies par rapport au S&P 500 et à l'indice Dow Jones.

Le bitcoin est considéré comme un actif risqué, mais certains considèrent que sa principale valeur réside dans sa croissance, qui est un message indiquant que tout n'est pas en ordre dans le système financier. Dans ce sens, le jeton peut être perçu comme un actif refuge. Il est intéressant de noter que la corrélation entre le BTCUSD et l'or est assez étroite avec le marché boursier américain.

Dynamique du S&P 500 et corrélation entre le bitcoin et l'or

L'un des atouts importants du bitcoin est la perturbation du secteur bancaire. Les dépôts sortent du système non seulement vers les fonds du marché monétaire, mais aussi vers l'industrie de la cryptographie. Ses actifs se manifestent à la fois comme des moyens de paiement efficaces et des moyens d'épargne. En avril, les investisseurs ont peut-être eu l'impression que la crise bancaire était terminée, ce qui a provoqué une correction du BTCUSD, mais les rapports de First Republic ont prouvé que ce n'était pas le cas.

Enfin, l'attente de la fin du cycle de resserrement monétaire de la Fed avec un retournement subséquent en faveur d'une politique monétaire plus accommodante est une bonne nouvelle pour tous les actifs risqués. Et le bitcoin ne fait pas exception.

Techniquement, sur le graphique journalier, les "bulls" sur BTCUSD, après une petite retraite tactique, se préparent à reprendre la tendance haussière en direction des cibles à 261,8% et 161,8% selon les modèles mère et fille AB=CD. Le repli à 27200 nous a permis de former des longs, et maintenant nous allons les renforcer lors de la rupture de la résistance à 29840.